Prognoza USD/TRY: să crească la 40 pe fondul divergenței Fed și CBRT

Cursul de schimb USD/TRY a rămas constant vineri dimineață, după ce Banca Centrală a Republicii Turcia (CBRT) a redus ratele dobânzilor mai mari decât se aștepta anterior. Perechea se tranzacționa la 35.22, cu câteva puncte sub maximul istoric de 35.30.

Reducerea ratei dobânzii CBRT

CBRT și-a pronunțat joi decizia privind rata dobânzii și a surprins investitorii reducându-le mai sus decât se aștepta.

Banca a redus ratele cu 250 de puncte de bază de la 50% la 47,50%. Analiştii se aşteptau să reducă ratele la 48,50% în timpul acestei întâlniri. A fost prima dată în 22 de luni când banca centrală a redus ratele dobânzilor/

CBRT a redus, de asemenea, rata creditelor overnight de la 53% la 50%, iar rata împrumuturilor de la 47% la 44,50%.

Aceste reduceri au venit chiar dacă datele au arătat că rata inflației din Turcia a rămas ridicată în noiembrie. Indicele prețurilor de consum a scăzut la 47,09% în decembrie, o scădere mai mică decât estimarea medie de 46,60%. Inflația din Turcia s-a retras de la 75,45% în urmă cu câteva luni.

Prin urmare, unii analiști avertizează că rata poate începe să stimuleze inflația în țară prin încurajarea cheltuielilor.

Cu toate acestea, banca a reiterat că nu renunță la un cadru de politică monetară mai strict, deoarece ratele sale sunt printre cele mai ridicate la nivel global. Banca a mai remarcat că tendințele inflației vor determina următoarea reducere sau pauză a ratei.

Guvernatorul CBRT a remarcat că reducerea a echilibrat nevoia de a reduce inflația și de a stimula creșterea economică. Date recente au arătat că economia țării a încetinit în trimestrul al treilea, mișcare pe care unii analiști o atribuie ratelor mai mari ale dobânzilor care au afectat împrumuturile.

Creșterea recentă a salariului minim a contribuit la reducerea ratei CBRT. Guvernul a majorat salariul minim cu 30% la aproximativ 627 de dolari pe lună, lucru pe care investitorii l-au salutat. Aceasta a fost o mișcare notabilă, deoarece aproximativ o treime dintre oamenii din țară câștigă salariul minim.

Obligațiunile guvernamentale ale Turciei s-au vândut după reducerea ratei CBT. Randamentul pe zece ani a crescut la 28,20%, cel mai ridicat nivel din 21 noiembrie. În timpul sesiunii, randamentul pe cinci ani s-a retras la 31,50%.

Randamentele mai mari ale obligațiunilor au atras investitori în țară, ceea ce a contribuit la stabilizarea lirei în acest an.

Perechea USD/TRY a evoluat bine și datorităindicelui puternic al dolarului american, care se tranzacționează la 108 USD. Această performanță se datorează în mare parte tonului solic al Fed-ului la ultima întâlnire de politică monetară.

Analiza tehnică USD/TRY

Graficul USD/TRY | Sursa: TradngView

Rata de schimb USD la TRY a fost într-o tendință ascendentă puternică, deoarece Fed a devenit solicită și speranțele de reducere a ratei dobânzii CBRT au crescut. S-a mutat la un maxim de 35,25, mult mai mare decât locul unde a început anul.

Mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de zile (EMA) susțin creșterea perechii. De asemenea, a rămas între canalul ascendent, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat la nivelul de supracumparare.

Prin urmare, perechea va continua probabil să crească acum, când CBRT reduce ratele, în timp ce Fed oferă un ton de șofer. Perechea va crește probabil la 40 în 2025 atâta timp cât va rămâne peste media mobilă de 50 de zile.