Piețele de credit și de locuințe din Marea Britanie semnalează tensiuni economice îndreptate către 2025

Piețele creditelor ipotecare și de consum din Marea Britanie au înregistrat o performanță semnificativă în ultimele luni, reflectând provocările economice mai ample.

Cele mai recente date de la Banca Angliei dezvăluie că creșterea împrumuturilor de consum a încetinit până la cel mai slab ritm de la jumătatea anului 2022, în timp ce aprobările ipotecare au fost sub așteptări.

Aceste tendințe evidențiază atitudinea prudentă a gospodăriilor britanice, influențate de stagnarea economică, politicile fiscale incerte și peisajul financiar în schimbare.

Tiparele de cheltuieli ale consumatorilor și obiceiurile de împrumut se schimbă, gospodăriile acordând prioritate economiilor pe fondul unui viitor instabil pentru economia țării.

Implicațiile mai ample ale acestei încetiniri se extind dincolo de comportamentul consumatorilor, sugerând provocări potențiale pentru piața imobiliară, creditori și strategiile de creștere ale guvernului.

Creșterea slabă a creditului de consum indică prudență

Rata de creștere a creditului de consum a scăzut la 6,6% în noiembrie, în scădere de la 7,3% în octombrie, marcând cel mai lent ritm din iunie 2022.

În numerar, creșterea netă a fost de 878 de milioane de lire sterline, semnificativ sub cele 1,2 miliarde de lire sterline anticipate de economiști.

Sursa: Bank of England

Acest comportament prudent de împrumut reflectă preocupările tot mai mari ale gospodăriilor cu privire la incertitudinea economică, agravată de inflația ridicată, stagnarea salariilor și spectrul care se profilează al ratelor dobânzilor mai mari.

Sentimentul consumatorilor a fost, de asemenea, influențat de bugetul recent al guvernului laburist, care a inclus creșteri de taxe pentru întreprinderi și planuri pentru cheltuieli publice mai mari.

Deși aceste măsuri urmăresc să susțină creșterea pe termen lung, ele au creat incertitudine pe termen scurt atât pentru gospodării, cât și pentru întreprinderi.

Sondajele privind comerțul cu amănuntul și consumatorii indică o scădere a încrederii, subliniind ezitarea publicului de a-și asuma datorii suplimentare pe fondul potențialelor vânturi în contra.

Impactul acestei încetiniri a creditului este de amploare, cu implicații pentru comercianții cu amănuntul, instituțiile financiare și creșterea globală a PIB-ului.

Piața ipotecară din Marea Britanie dă semne de slăbiciune

Piața imobiliară, care până acum a fost rezistentă la presiunile economice, începe să prezinte fisuri. Aprobările ipotecare au scăzut la 65.720 în noiembrie.

Sursa: Bank of England

Această scădere reflectă atât cererea redusă din partea potențialilor cumpărători, cât și condițiile de creditare mai stricte implementate de instituțiile financiare care se tem de volatilitatea economică.

Nationwide Building Society și alți creditori majori au raportat recent creșteri modeste ale prețului caselor, dar experții avertizează că aceste câștiguri ar putea să nu fie sustenabile.

Încetinirea aprobărilor semnalează potențiale probleme viitoare pentru piața imobiliară în 2025, provocările legate de accesibilitate și sentimentul prudent al cumpărătorilor se așteaptă să influențeze puternic tranzacțiile imobiliare.

Creșterea ratelor dobânzilor a adăugat o presiune suplimentară, crescând costul împrumuturilor și descurajând noile cereri de credit ipotecar.

Pentru proprietarii existenți de case, ratele mai mari extind bugetele gospodăriei, limitează venitul disponibil și reduc puterea de cheltuieli.

În consecință, se așteaptă ca efectele unice ale performanței slabe a pieței ipotecare să se extindă și în alte sectoare ale economiei, inclusiv în construcții și retailul de locuințe.

Echilibrarea creșterii cu prudență

Guvernul laburist se confruntă cu un act de echilibru delicat, deoarece își propune să revitalizeze creșterea economică, gestionând în același timp riscurile imediate prezentate de încetinirea activității de consum și a creditelor ipotecare.

Politicile fiscale ale ministrului Finanțelor, Rachel Reeves, care se bazează pe creșterea cheltuielilor publice și a veniturilor fiscale, nu s-au transformat încă în creștere tangibilă.

Unii economiști anticipează o creștere temporară a PIB-ului în 2025, pe măsură ce cheltuielile publice filtrează prin economie, dar incertitudinile globale, cum ar fi luptele economice din zona euro și politicile comerciale ale SUA, ar putea deraia aceste previziuni.

Deocamdată, datele Băncii Angliei subliniază starea fragilă a economiei Regatului Unit, cu consumatori prudenți și o piață imobiliară în slăbire adăugând complexității peisajului economic.