Acțiunile Palantir ar putea scădea cu 25%? Acest analist explică de ce

Acțiunile Palantir (PLTR) au scăzut luni cu 6%, după ce analistul Morgan Stanley Sanjit Singh a inițiat acoperirea cu un rating Underweight.

În timp ce Singh l-a recunoscut pe Palantir drept „partenerul de top” în proiecte de IA cu mișcare rapidă și a lăudat „execuția și impulsul său puternic”, el și-a exprimat îngrijorarea cu privire la supraevaluarea acțiunii.

Singh a stabilit un preț țintă de 60 USD per acțiune, sugerând un potențial dezavantaj de aproximativ 25%.

Aceasta marchează o schimbare pentru compania de analiză a datelor axată pe inteligență artificială, care a înregistrat o creștere remarcabilă în 2024, acțiunile sale crescând cu 340% și capitalizarea de piață depășind 150 de miliarde de dolari.

Palantir a fost cel mai performant în S&P 500 în 2024, depășind chiar și Nvidia.

Cu toate acestea, în noul an, stocul său a scăzut cu 1,01% până în prezent, în timp ce S&P 500 a câștigat 1,29%.

În ciuda faptului că a recunoscut conducerea lui Palantir în spațiul generativ de inteligență artificială, Singh și-a exprimat îngrijorarea cu privire la evaluarea sa, argumentând că prețul premium al companiei este mai mult un rezultat al hype-ului pieței decât al creșterii susținute și fundamentale.

Creșterea PLTR: motive

Palantir a fost în fruntea revoluției AI generative, valorificând platforma de inteligență artificială (AIP) pentru a genera o creștere semnificativă a veniturilor.

„În această etapă incipientă a erei AI, Palantir a îndreptat multe lucruri”, a scris Singh, recunoscând că banca „a subapreciat câțiva factori” atunci când a retrogradat acțiunile la Underweight de la Equal Weight în august 2023.

Segmentul comercial din SUA a companiei a crescut cu aproape 50% de la an la an în anul fiscal 2024, de la 36% în 2023, alimentat de „taberele de pregătire” ale întreprinderii și de soluțiile bazate pe inteligență artificială.

Segmentul guvernamental al companiei a fost, de asemenea, un factor cheie al succesului, evidențiat de o prelungire de 619 milioane USD a contractului său Army Vantage cu armata SUA.

În cel mai recent trimestru al său, Palantir a raportat venituri de 499 de milioane de dolari în SUA, triplându-se de la 343 de milioane de dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Afacerile sale comerciale au adăugat încă 179 de milioane de dolari, demonstrând capacitatea sa de a diversifica fluxurile de venituri.

„Deși recunoaștem o execuție și un impuls puternic, vedem succesul mai mult decât prețul la prima multiplă actuală”, a scris Singh, adăugând că „impulsul afacerilor acum pare să se stabilizeze”.

Preocupări cu privire la evaluarea PLTR

În timp ce succesul operațional al Palantir este evident, Singh susține că evaluarea sa actuală lasă puțin loc pentru creșterea pe termen scurt. El a spus,

El a subliniat că o mare parte din potențialul de creștere viitor al companiei este deja reflectat în prețul acțiunilor sale, ceea ce face dificilă justificarea primei sale multiple actuale.

Analiştii s-au împărţit pe traiectoria lui Palantir

Retrogradarea a intensificat dezbaterea în jurul perspectivei lui Palantir.

Analiștii optimi, precum Dan Ives de la Wedbush, evidențiază avantajul companiei de primă schimbare în AI și capacitatea sa de a valorifica tendințele pe termen lung.

Între timp, sceptici precum Singh susțin că hype-ul din jurul IA generativă a dus la o supraevaluare care poate să nu fie sustenabilă, mai ales pe măsură ce creșterea se moderează.

Singh nu este singur.

Rishi Jaluria de la RBC Capital Markets are un preț țintă de 11 USD pentru Palantir.

Evaluarea sa se bazează pe un multiplu valoare-venit al întreprinderii de șapte ori estimarea lui pentru veniturile companiei în 2025, un contrast puternic cu multiplu actual de 33 de ori.

Jaluria consideră profilul risc-recompensă al lui Palantir ca fiind „deformare nefavorabilă”.

În cea mai recentă notă de cercetare, el a subliniat că puterea recentă a câștigurilor companiei a fost în mare măsură determinată de contractele guvernamentale, influențate de calendarul anumitor tranzacții, în timp ce creșterea segmentului său comercial a încetinit.

Includerea Palantir în S&P 500 a amplificat și mai mult entuziasmul investitorilor în 2024, dar scăderea recentă a acțiunilor reflectă îngrijorările tot mai mari cu privire la faptul dacă compania își poate menține traiectoria de creștere pe o piață AI în curs de maturizare.