AMD se confruntă cu retrogradări ale analiștilor: ar putea seria de cipuri MI350 să sporească performanța stocurilor?

Advanced Micro Devices (AMD) a primit un alt downgrade joi, la câteva zile după ce Goldman Sachs și HSBC au retrogradat stocul.

Analistul de la Wolfe Research, Chris Caso, a retrogradat AMD de la Buy la Peer Perform, joi.

De asemenea, Caso și-a redus ratingul pentru acțiunile AMD și și-a eliminat prețul țintă de 210 USD.

Acțiunile producătorilor de semiconductori, cum ar fi Nvidia, Marvell Technology și Applied Materials, au înregistrat câștiguri în urma raportului de joi al câștigurilor Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Cu toate acestea, acțiunile AMD au rămas în urmă, scăzând cu 0,1% până la 119,83 USD în tranzacțiile de dimineață.

Invezz aruncă o privire asupra motivului pentru care analiștii își pierd încrederea în acțiuni și o probabilitate bună

Veniturile GPU-ului AMD din centrele de date sunt sub așteptări

Wolfe Research a retrogradat AMD după ce și-a redus previziunile privind veniturile și câștigurile din primul trimestru.

Firma se așteaptă acum la 6,6 miliarde de dolari la venituri și la 80 de cenți pe acțiune, în scădere de la 7,04 miliarde de dolari și, respectiv, 93 de cenți pe acțiune.

Aceste cifre revizuite nu corespund consensului Wall Street de 7,04 miliarde de dolari și 95 de cenți pe acțiune.

Regradările provin din veniturile GPU mai slabe decât cele anticipate ale centrului de date, o componentă critică a liniei de produse AMD pentru sarcinile de lucru AI.

Unitățile de procesare grafică (GPU) sunt esențiale pentru antrenarea modelelor de învățare automată, dar Wolfe Research a subliniat că afacerea AMD cu GPU-uri din centrele de date „funcționează sub așteptări”.

Firma și-a redus, de asemenea, estimarea veniturilor pentru întregul an la 29,9 miliarde de dolari, o scădere bruscă față de proiecția anterioară de 33,6 miliarde de dolari, invocând sezonalitatea lentă a PC-urilor, slăbiciunea veniturilor din jocuri și presiunile competitive.

Alte provocări includ sezonalitatea lentă a computerelor personale, care vine de la un al patrulea trimestru puternic și slăbiciunea continuă a veniturilor din jocuri, a spus Caso.

Stoc AMD: concurență în creștere în AI și procesoare personalizate

Goldman Sachs și-a redus ratingul AMD de la „Cumpără” la „Neutral” și și-a redus prețul țintă de la 175 USD la 129 USD.

Analistul Toshiya Hari și-a exprimat îngrijorarea cu privire la creșterea concurenței în calculul accelerat și la adoptarea tot mai mare a procesoarelor personalizate bazate pe Arm, care ar putea perturba creșterea veniturilor AMD.

În timp ce AMD a făcut pași în preluarea cotei de piață de la Intel în calculul bazat pe x86, Goldman Sachs a remarcat că compania se confruntă cu provocări tot mai mari în menținerea impulsului.

În plus, cheltuielile de exploatare ale AMD sunt de așteptat să crească, ceea ce ar putea pune presiune pe marjele de profit.

Goldman Sachs a subliniat că acțiunile AMD au crescut cu 50% de când au fost adăugate la lista de cumpărături pe 4 noiembrie 2020.

Cu toate acestea, această performanță este în urmă cu creșterea de 72% a S&P 500 în aceeași perioadă.

Hari a spus că acest lucru se datorează faptului că creșterea AMD a GPU-urilor pentru centre de date a fost mai lentă decât se anticipa, reducând și mai mult optimismul cu privire la poziția sa competitivă în AI.

Foaia de parcurs pentru cipurile AI a AMD „mai puțin competitivă”

HSBC a oferit un dublu downgrade, coborând ratingul AMD de la „Cumpărați” la „Reduceți” și reducându-și prețul țintă la 110 USD de la 200 USD.

Firma și-a exprimat îngrijorarea cu privire la foaia de parcurs pentru cipurile AI a AMD, numind-o „mai puțin competitivă” decât se aștepta inițial.

Analiștii HSBC au observat o cerere mai slabă pentru GPU-ul MI325 de la AMD și au pus la îndoială potențialul viitorului său cip MI350 de a concura eficient cu ofertele AI dominante ale Nvidia.

HSBC și-a redus, de asemenea, prognoza privind veniturile GPU AI pentru anul fiscal 2025 pentru AMD de la 12,3 miliarde USD la 8,1 miliarde USD, cu mult sub estimarea consensului de 9,5 miliarde USD.

Analiștii au avertizat cu privire la un nou dezavantaj, acțiunile AMD pierzând deja cu 24% în ultimele trei luni.

Seria de cipuri MI350 ar putea acționa ca un „catalizator” pentru AMD

Există un oarecare optimism pentru viitorul AMD. Analistul Caso a subliniat că viitoarea serie de cipuri MI350, care urmează să fie lansată în a doua jumătate a anului, ar putea acționa ca un „catalizator” pentru companie.

Spre deosebire de MI325, care se concentrează în primul rând pe creșterea capacității de memorie, MI350 este de așteptat să prezinte o reproiectare mai substanțială și upgrade-uri semnificative.

În plus, Dell Technologies a anunțat recent planuri de a integra procesoarele AMD în computerele sale destinate companiei, pentru prima dată.

Această mișcare, limitată anterior la gama de PC-uri pentru consumatori a Dell, semnalează potențiale câștiguri ale cotei de piață pentru AMD în segmentul de calculatoare pentru clienți, a menționat Caso.