Hindenburg Research se închide: iată 8 companii pe care vânzătorul în lipsă le-a preluat

Hindenburg Research, firma proeminentă de vânzări în lipsă din SUA, cunoscută pentru că vizează companii de profil, cum ar fi Grupul Adani, urmează să fie desființată, potrivit fondatorului său, Nate Anderson.

Într-o declarație publicată pe site-ul companiei, Anderson a spus: „Am luat decizia de a desființa Hindenburg Research. Planul a fost să se încheie după ce am terminat canalul de idei la care lucram”.

Anunțul, în special cu câteva zile înainte de învestirea lui Donald Trump, a abordat și potențialele speculații cu privire la motivele din spatele deciziei.

Anderson a clarificat că mișcarea nu a fost determinată de nicio amenințare specifică sau probleme personale.

Această decizie marchează sfârșitul unui capitol controversat, dar de impact în lumea financiară, deoarece investigațiile lui Hindenburg au dus adesea la consecințe semnificative de piață și de reglementare pentru companiile pe care le-a analizat.

Hindenburg Research a vizat companii despre care consideră că sunt implicate în practici înșelătoare, management defectuos sau fraudă.

Rapoartele sale au ca rezultat de obicei scăderi drastice ale prețului acțiunilor, investigații de reglementare sau procese și demisiile directorilor cheie.

În timp ce unele companii reușesc să-și revină în urma impactului, altele se luptă să recâștige încrederea investitorilor, ilustrând influența semnificativă a rapoartelor lui Hindenburg asupra dinamicii pieței.

Invezz aruncă o privire asupra modului în care firma a abordat giganții și firmele globale deopotrivă prin investigațiile sale și impactul pe care l-au avut asupra companiilor:

1. Adani Group (India)

În ianuarie 2023, Hindenburg a acuzat Grupul Adani că s-a implicat într-un tipar de zeci de ani de manipulare a stocurilor, fraudă contabilă și guvernare defectuoasă.

Raportul a susținut că conglomeratul a folosit companii fictive offshore controlate de asociați apropiați pentru a umfla artificial prețurile acțiunilor și a ascunde datoria.

Hindenburg a subliniat, de asemenea, practicile îndoielnice de guvernanță corporativă, susținând că membrii familiei dețin poziții cheie în multe firme, ceea ce duce la conflicte de interese.

Acuzațiile au provocat o scădere bruscă a acțiunilor Grupului Adani, eliminând capitalizarea bursieră de peste 100 de miliarde de dolari.

Grupul a negat acuzațiile, considerând raportul rău intenționat și defăimător, dar sentimentul investitorilor a fost afectat semnificativ.

Acesta a lansat un alt raport în august anul trecut, acuzând de această dată pe președintele autorității de reglementare a pieței indiene SEBI - Madhabi Puri Buch - că deținea participații la fonduri offshore care aveau legături cu Grupul Adani.

Noul set de acuzații a afectat și mai mult averile Grupului Adani, care până atunci și-a revenit din pierderile anterioare și chiar au avut ecou în Parlament, opoziția cerând o anchetă a comisiei parlamentare comune.

Acțiunile companiilor Grupului Adani au crescut cu până la 9% joi, după anunțul închiderii lui Hindenburg.

2. Nikola Corporation (SUA)

Hindenburg, într-un raport din septembrie 2020 intitulat „Nikola: Cum să tradus un ocean de minciuni într-un parteneriat cu cel mai mare OEM auto din America”, a susținut că Nikola a lansat un videoclip promoțional al semicamionului său alimentat cu hidrogen, Nikola One, inducând în eroare telespectatorii să creadă că era pe deplin operațional.

Raportul susținea că camionul nu era funcțional, iar videoclipul a fost pus în scenă prin rularea camionului în jos.

Raportul ia acuzat pe Nikola și fondatorul său, Trevor Milton, că exagerează capacitățile tehnologice ale companiei.

Hindenburg a susținut că Nikola avea puțină tehnologie proprie și, în schimb, externaliza componente, contrar pretențiilor companiei.

De asemenea, a susținut că Nikola a indus în eroare investitorii în legătură cu parteneriatele cu companii importante.

Acesta a susținut că multe dintre aceste parteneriate au fost fie exagerate, fie inexistente, concepute pentru a crește prețul acțiunilor lui Nikola.

Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) și Departamentul de Justiție (DOJ) au lansat investigații. Milton a fost în cele din urmă condamnat pentru acuzații de fraudă.

Acțiunile lui Nikola s-au prăbușit cu peste 40% în zilele următoare raportului, trăgându-și evaluarea în jos, iar credibilitatea companiei a avut de suferit.

3. Block, Inc. (fostă Square , SUA)

În martie 2023, Hindenburg a lansat un raport usturator intitulat „Block: How Inflated User Metrics and ‘Frictionless’ Fraud Enabled Insiders to Cash Over $1 Billion”, a acuzat Block că a umflat valorile utilizatorilor, numărând conturile false sau duplicate ca utilizatori activi.

Raportul a susținut, de asemenea, că platforma Cash App a lui Block a facilitat frauda, ​​inclusiv activități criminale, cum ar fi furtul de identitate și frauda cu ajutorul de șomaj în timpul pandemiei de COVID-19.

Raportul a evidențiat, de asemenea, că persoanele din interiorul Block, inclusiv co-fondatorii Jack Dorsey și James McKelvey, au vândut peste 1 miliard de dolari în acțiuni ale companiei în timpul pandemiei.

Hindenburg a sugerat că aceste vânzări din interior au avut loc în timp ce platforma se confrunta cu probleme semnificative cu activitatea frauduloasă.

Block a negat acuzațiile, numind raportul „inexat și înșelător”, dar stocul a înregistrat o scădere bruscă, iar preocupările cu privire la riscurile de fraudă pe platformele fintech au fost amplificate.

4. Clover Health (SUA)

Hindenburg a dezvăluit că Clover Health nu a dezvăluit o investigație a Departamentului de Justiție privind practicile sale de afaceri, inclusiv utilizarea agenților de marketing.

De asemenea, a acuzat Clover că a induce în eroare investitorii cu privire la capacitățile sale de produse și la penetrarea pe piață.

Prețul acțiunilor a scăzut brusc, iar compania s-a confruntat cu o atenție sporită din partea autorităților de reglementare și a investitorilor. Deși Clover a negat faptele rele, raportul i-a afectat reputația.

5. Lordstown Motors (SUA)

Hindenburg a acuzat producătorul de vehicule electrice că a fabricat numere de precomandă pentru camioanele sale, pentru a-și umfla atractivitatea pe piață.

De asemenea, a susținut că compania era departe de a atinge obiectivele de producție și se confrunta cu probleme financiare și operaționale grave.

În urma raportului, CEO-ul și CFO Lordstown și-au dat demisia, iar compania s-a străduit să recâștige încrederea investitorilor.

Lordstown s-a confruntat de atunci cu procese și dificultăți financiare, inclusiv probleme legate de faliment.

6. Tehnologii Kandi (China)

Hindenburg l-a acuzat pe Kandi că exagerează veniturile prin efectuarea de vânzări false către companii afiliate.

Raportul a susținut că aproape 70% din veniturile raportate de Kandi provin din astfel de tranzacții, creând efectiv un flux circular de bani pentru a induce în eroare investitorii.

Kandi a negat acuzațiile, dar prețul acțiunilor a fost lovit, iar raportul a ridicat îngrijorări mai ample cu privire la transparența financiară în rândul companiilor chineze listate în SUA.

7. DraftKings (SUA)

Hindenburg a susținut că filiala DraftKings SBTech a operat pe piețele gri, implicându-se potențial în activități ilegale de jocuri de noroc.

Raportul a susținut, de asemenea, că legăturile companiei cu aceste piețe prezentau riscuri de reglementare și de spălare a banilor.

Stocul DraftKings a scăzut imediat după raport. În timp ce compania a negat acuzațiile, au persistat întrebările privind conformitatea și practicile de piață.

8. Okta (SUA)

Hindenburg a acuzat-o pe Okta, o firmă de securitate cibernetică, că ascunde slăbiciunile operaționale, inclusiv pierderea clienților cheie și că nu a abordat riscurile de securitate tot mai mari.

Raportul punea sub semnul întrebării transparența companiei în dezvăluirea acestor probleme.

Okta a respins afirmațiile, dar raportul a dus la creșterea scepticismului în rândul investitorilor cu privire la perspectivele pe termen lung ale companiei și la sănătatea operațională.