Acțiunile GE Vernova (GEV) au retrogradat: ce înseamnă ratingul analistului?

GE Vernova (GEV), o companie lider de tehnologie de generare a energiei desprinsă de la GE Aerospace în aprilie 2024, a avut o evoluție remarcabilă, acțiunile crescând cu peste 200% de la debut.

În ciuda acestei creșteri impresionante, analistul Guggenheim Joseph Osha a adoptat o atitudine mai precaută, retrogradând acțiunile de la Cumpărare la Deținere într-o notă de cercetare publicată vineri.

„Banii ușori au fost câștigați”, a remarcat Osha, indicând că câștigurile viitoare ale acțiunilor ar putea fi mai greu de realizat.

De asemenea, și-a retras ținta anterioară de preț de 380 USD.

Acțiunile GE Vernova au scăzut cu 4,46% la 15:32, vineri, la 418,06 USD. Totuși, aceasta este mai mare decât prețul mediu țintă al analistului de 417 USD.

Invezz află cum se încadrează downgrade-ul în sentimentul general și prognoza pentru stoc:

Prețul acțiunilor GEV s-a triplat de la spinoff

Inițial, GE Vernova s-a confruntat cu incertitudinea investitorilor în ceea ce privește profitabilitatea și perspectivele de creștere.

Spinoff-ul a ridicat întrebări cu privire la modul în care acțiunile ar funcționa independent de compania mamă.

Cu toate acestea, managementul s-a dovedit eficient în abordarea acestor preocupări, oferind îmbunătățiri ale marjelor de profit și asigurând noi comenzi într-un ritm mai rapid decât vânzările.

Rezultatele au fost izbitoare: acțiunile GE Vernova s-au mai mult decât triplat din aprilie, cimentându-și statutul de performer remarcabil în sectorul energetic.

Dar ritmul rapid de îmbunătățire a ridicat îndoieli cu privire la durabilitatea unei astfel de creșteri.

Osha a subliniat că acțiunile Vernova se tranzacționează acum la aproximativ 26 de ori câștigurile estimate pentru 2026 înainte de dobândă, taxe, depreciere și amortizare (EBITDA), comparativ cu 10,4 ori la momentul spinoff-ului.

Potrivit acestuia, această evaluare ridicată face ca câștigurile viitoare semnificative să fie mai puțin probabile.

Prețul actual al acțiunilor GEV este în continuare mai mare decât obiectivele anterioare

În ciuda retrogradării, reacția pieței la nota lui Osha a fost relativ redusă.

Acțiunile GE Vernova au scăzut cu 4,46% la 15:32, vineri, la 418,06 USD.

Un factor care temperează impactul retrogradării este poziția generală optimistă a Wall Street-ului asupra acțiunilor.

Conform datelor FactSet, 74% dintre analiștii care acoperă GE Vernova evaluează acțiunile drept Cumpărare, cu mult peste media S&P 500 de 55%.

Prețul mediu țintă al analiștilor pentru Vernova a crescut, de asemenea, în ultimele săptămâni, atingând 417 USD - o creștere notabilă de la 380 USD înainte de anunțul companiei privind veniturile din trimestrul al patrulea, pe 22 ianuarie.

Cu toate acestea, această nouă țintă rămâne sub prețul actual al acțiunilor, subliniind lupta Wall Street de a ține pasul cu ascensiunea rapidă a Vernovai.

Câștigurile GE Vernova sunt sub cele așteptate, dar compania susține perspectiva pentru 2025

În timp ce prețul acțiunilor GE Vernova a crescut, cel mai recent raport al câștigurilor a arătat o performanță mixtă.

Compania a înregistrat venituri de 10,56 miliarde dolari pentru al patrulea trimestru, puțin sub cele 10,74 miliarde dolari pe care analiștii le anticipaseră.

Venitul net a fost de 484 milioane dolari, sau 1,73 dolari pe acțiune, lipsind previziunile de 634,5 milioane dolari sau 2,30 dolari per acțiune.

Segmentul eolian, o componentă cheie a strategiei de energie regenerabilă a GE Vernova, rămâne un punct slab.

Divizia a raportat un EBITDA de doar 19 milioane USD pentru trimestrul și o pierdere anuală de 588 milioane USD.

Conducerea proiectase anterior că segmentul se va apropia de profitabilitate până la sfârșitul anului fiscal, o țintă care acum pare evazivă.

Cu toate acestea, GE Vernova și-a reafirmat perspectivele pentru 2025, prognozând venituri între 36 de miliarde de dolari și 37 de miliarde de dolari.

Este de așteptat ca creșterea afacerilor de energie și electrificare ale companiei să conducă la aceste rezultate, chiar dacă provocările din segmentul eolian persistă.

Acțiuni GEV: analiștii sunt optimiști cu privire la viitoarele zone de creștere

În ciuda provocărilor pe termen scurt, analiștii văd oportunități semnificative pentru GE Vernova pe piețele de gaz și energie nucleară.

Analistul William Blair, Jed Dorsheimer, după anunțul privind câștigurile companiei, potrivit căruia comenzile record pentru energie pe gaz și tehnologii de electrificare au susținut perspectivele companiei.

El a subliniat, de asemenea, politicile energetice ale președintelui Trump ca pe o potențială binecuvântare pentru segmentele de gaz și nuclear.

Analiștii Bank of America au făcut ecou acest optimism la începutul săptămânii, ridicându-și prețul țintă pentru Vernova la 415 USD de la 380 USD.

Ei au citat creșterea prețurilor la turbinele cu gaz ca un factor cheie de creștere, estimând că prețurile au crescut într-un ritm de o singură cifră din 2019.

Dincolo de turbinele cu gaz, analiștii au evidențiat și oportunități în turbinele cu abur și sistemele de recuperare a căldurii, care ar putea extinde și mai mult amprenta Vernova pe piața de energie.