Prognoza USD/JPY, deoarece creșterea ratelor BoJ semnalează o divergență față de Fed

Cursul de schimb USD/JPY a scăzut în scădere după datele relativ puternice privind inflația japoneză și decizia Băncii Japoniei (BoJ) privind rata dobânzii. Perechea s-a retras la 155,90, în scădere de la maximul din acest an de 158,90. Deci, ce urmează pentru yenul japonez înainte de decizia Fed?

Creșterea ratei dobânzii BoJ

Perechea USD/JPY a scăzut după ce agenția de statistică japoneză a publicat date puternice privind inflația de consum. Indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 0,4% în noiembrie la 0,6% în decembrie.

Această creștere s-a tradus într-un câștig anual de 3,6%, în creștere față de 2,9% din luna precedentă. Inflația de bază urmărită îndeaproape, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a crescut de la 2,7% la 3,0%.

Aceste cifre înseamnă că Japonia are acum o inflație mai mare decât alte țări, o situație nemaivăzută cu câțiva ani în urmă. De exemplu, IPC-ul general al SUA a crescut de la 2,7% în noiembrie la 2,9% în decembrie.

BoJ a decis să majoreze din nou ratele dobânzilor de la 0,25% la 0,5%, cel mai înalt nivel din 2008. De asemenea, a sugerat că va continua să majoreze ratele dobânzilor dacă inflația rămâne ridicată pentru o perioadă.

USD/JPY a reacționat și la datele PMI de producție și servicii flash. Potrivit S&P Global și au Jibun Bank, sectorul serviciilor s-a descurcat bine în ianuarie, PMI urcând de la 50,9 la 52,7. Sectorul de producție, însă, a scăzut de la 49,6 la 48,8.

Ratele mai mari ale dobânzilor riscă să lovească puternic sectorul de producție, mai ales acum că trece printr-o perioadă dificilă. Principala preocupare este că China a devenit acum un important exportator de vehicule, firme precum BYD, Nio și Xpeng câștigând cote de piață.

Urmează decizia Rezervei Federale

Următorul catalizator cheie pentru cursul de schimb USD/JPY va fi viitoarea decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale, programată miercuri săptămâna viitoare.

Aceasta va fi o întâlnire importantă pentru că va da tonul la ceea ce să ne așteptăm anul acesta. Economiștii se așteaptă ca banca să lase ratele dobânzilor neschimbate acum că a îmbrățișat un ton mai solicit.

Banca va semnala apoi că va menține ratele constante pentru o perioadă, în timp ce observă tendințele inflației. Date recente au arătat că inflația generală pentru consumatori a crescut de la 2,7% la 2,9% în decembrie, în timp ce inflația de bază a scăzut de la 3,3% la 3,2%.

Un alt raport a arătat că piața muncii s-a descurcat bine, iar rata șomajului sa îmbunătățit de la 4,2% la 4,1%

Experții se așteaptă ca Fed să reducă din nou ratele dobânzilor în iulie, dacă inflația se va apropia mai mult de ținta de 2,0%.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul prețului USD/JPY de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în JPY a atins vârful la 158,90 pe 10 ianuarie și apoi a revenit la 155,80 actual. În ultimele câteva săptămâni, a format un mic model de fanion urs.

Perechea a găsit un sprijin substanțial la media mobilă de 50 de zile. De asemenea, s-a mutat deasupra liniei de tendință ascendentă care leagă cele mai joase variații din 16 septembrie.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă pe măsură ce divergența BoJ și Fed continuă. Această vizualizare va fi confirmată dacă scade sub media mobilă de 50 de zile și linia de tendință ascendentă. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct de urmărit va fi la 154.