Prognoza USD/CAD: BoC, Fed și oportunitatea de carry trade

Cursul de schimb USD/CAD s-a stabilizat după inaugurarea lui Donald Trump și în timp ce investitorii așteptau viitoarele decizii privind ratele dobânzii a Rezervei Federale și a Băncii Canadei (BoC). Se tranzacționa la 1,4345, cu câteva puncte sub maximul din această lună de 1,4520. Deci, este sfârșitul raliului USDCAD?

Decizia privind rata dobânzii BoC

Decizia privind rata dobânzii BoC va fi catalizatorul cheie pentru perechea USD/CAD. Va da tonul la ceea ce să ne așteptăm anul acesta.

Economiștii se așteaptă ca BoC să reducă din nou ratele dobânzilor cu 0,25%, o mișcare menită să susțină o economie care încetinește.

BoC a devenit una dintre cele mai conciliante bănci centrale de pe piață în ultimele 12 luni. A redus deja ratele de la maximul de anul trecut de 5,50% la 3,25%, tendință care ar putea continua și anul acesta.

Datele economice publicate săptămâna trecută au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 1,8% în decembrie, de la 2,0% în octombrie. A scăzut de la nivelul maxim post-pandemie de 8,1% și este acum sub ținta BdC de 2,0%.

Un alt raport lansat la sfârșitul anului trecut a arătat că economia Canadei a crescut cu 0,3% în al treilea trimestru, cea mai lentă creștere din ultimii ani. S-a extins cu 0,5% în primul și al doilea trimestru.

Încetinirea economiei Canadei și costurile mai mari de cazare explică de ce premierul Justin Trudeau a fost forțat să demisioneze.

Decizia Rezervei Federale

Cursul de schimb USD/CAD va reacționa și la decizia Rezervei Federale din această săptămână. Economiștii se așteaptă ca BoC să mențină un ton destul de șocant în prima sa decizie sub Trump.

Asta pentru că inflația din SUA a rămas relativ ridicată în ultimele luni. Potrivit Biroului de Statistică a Muncii (BLS), IPC general a crescut de la 2,7% în noiembrie la 2,9% în decembrie, deplasându-se mai departe de ținta băncii de 2,0%.

IPC de bază, excluzând prețurile volatile la alimente și energie, a scăzut de la 3,3% la 3,2% în cursul lunii.

Rata șomajului din SUA este încă ridicată, deoarece a trecut de la 4,2% în noiembrie la 4,1% în decembrie. Prin urmare, banca va menține probabil ratele neschimbate în timp ce așteaptă mai multe date.

Deciziile Fed și BoC vor avea o mare implicație în ceea ce privește carry trade. Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută bani la dobânzi mici și investesc în cele cu rate mai mari.

În acest caz, reducerea BdC va aduce rata de referință a Canadei la 3,0%, în timp ce Fed își va lăsa ratele la 4,50%. Acest lucru va extinde răspândirea, făcându-l un transport ideal.

Analiza tehnică USD/CAD

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în CAD s-a mutat lateral în ultimele zile. A atins vârful la 1,4515 luna aceasta și apoi a revenit la 1,4343. Perechea a format un model de diagramă de lărgire în scădere, un semn popular de inversare.

De asemenea, a format un model de steag urc, care cuprinde o linie verticală lungă și un dreptunghi. În majoritatea perioadelor, acest model duce de obicei la o erupție puternică optimistă. De asemenea, perechea rămâne deasupra tuturor mediilor mobile.

Prin urmare, perechea USD/CAD va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează punctul psihologic la 1,4600.