De ce speculatorii pariază mari pe piețele americane de porumb și vite?

Speculatorii au luat poziții super optimiste atât în ​​​​porumb, cât și în bovine din SUA, din cauza cererii puternice, în ciuda scăderii stocurilor.

Administratorii de bani și-au majorat poziția lungă netă în contractele futures și opțiunile pe porumb din Chicago Board of Trade (CBOT) la 311.678 de contracte în săptămâna încheiată pe 21 ianuarie, în creștere față de 292.228 de contracte în săptămâna precedentă.

Interesul deschis pentru contractele futures și opțiunile de porumb crește

Interesul deschis pentru contracte futures și opțiuni pe porumb a crescut cu 19% în cele două săptămâni încheiate pe 21 ianuarie, atingând cel mai ridicat punct din iunie 2021.

Potrivit raportului, această creștere a împins investitorii la cele mai optimiste perspective de porumb din mai 2022.

În săptămâna încheiată pe 21 ianuarie, speculatorii din categoria „altele” și-au majorat semnificativ poziția lungă netă cu peste 21.000 de longuri brute de porumb.

Aceasta marchează cea mai mare adăugare săptămânală din aproape patru ani, a spus Reuters.

Între timp, pozițiile lungi nete din porumb CBOT care depășesc 300.000 de contracte futures și opțiuni au fost deținute de manageri de bani doar în 10% din săptămânile de la jumătatea anului 2006, când au început înregistrările, potrivit raportului.

Analiza istorică sugerează că perspectivele lor optimiste vor continua cel puțin până la sfârșitul lunii martie.

Cele mai active futures pe porumb au atins un maxim de 15 luni joi, dar au scăzut ușor în ultimele trei sesiuni.

Acest lucru poate indica faptul că cea mai recentă poziție a acestora ar putea fi punctul culminant pentru moment, se arată în raport.

Decizia Argentinei de a reduce taxele la export

Prețurile porumbului CBOT din martie au cunoscut o scădere vineri, declanșată de decizia surprinzătoare a Argentinei de a reduce taxele la export.

Această mișcare are potențialul de a stimula vânzările și livrările de produse agricole cheie argentiniene, inclusiv porumb, grâu, soia și produse din soia.

Disponibilitatea crescută a porumbului argentinian pe piața globală, ca urmare a reducerilor de taxe la export, a exercitat o presiune în scădere asupra prețurilor porumbului CBOT.

În ciuda scăderii recente, este important de reținut că porumbul CBOT martie a fost tranzacționat într-o zonă supracumpărată din punct de vedere tehnic timp de aproximativ două săptămâni înainte de anunțul argentinian.

Acest lucru sugerează că piața ar fi trebuit să fie corectată, iar reducerile de taxe la export au acționat pur și simplu ca un catalizator al scăderii prețurilor.

Condiția de supracumpărare indică faptul că prețurile au crescut prea mult și prea repede, creând potențial o situație de piață nesustenabilă.

Natura neașteptată a reducerilor de taxe la export ale Argentinei a adăugat volatilitatea pieței.

Comercianții și investitorii au fost surprinși cu privirea de schimbarea politicii, ceea ce a dus la o reevaluare rapidă a fundamentelor pieței și a așteptărilor privind prețurile.

Potențialul de creștere a exporturilor de porumb argentinian, împreună cu condiția de supracumpărare preexistentă, a creat un sentiment de urs pe piață, conducând la scăderea prețurilor.

Contractele futures pe bovine au depășit 200 de cenți pe liră

Contractele futures de bovine vii ale CME au depășit pentru prima dată 200 de cenți pe liră, posibil conducând speculatorii să stabilească un record net-long în ultimele două zile.

Creșterea este alimentată de aprovizionarea limitată și de cererea puternică de carne de vită a consumatorilor, care au împins, de asemenea, prețurile în numerar din SUA la cote extreme.

În săptămâna încheiată pe 21 ianuarie, managerii de bani și-au sporit poziția lungă netă în contracte futures și opțiuni CME pe bovine vii cu puțin peste 1.000 de contracte, până la 148.466 de contracte.

Acesta este încă sub maximul istoric de 154.550 de contracte atins în aprilie 2019.

Un raport de vineri al Departamentului de Agricultură al SUA ar fi putut alimenta și mai mult tendința optimistă pe piața de bovine vii, care a văzut ca bovinele vii CME April să câștige cu 3% suplimentar în trei sesiuni.

Agenția a raportat o scădere de 3% de la an la an a plasărilor de bovine din SUA în loturi de hrană în decembrie, contrar așteptărilor analiștilor de a nu se schimba.

Rezerva strânsă de vite a fost exacerbată de temperaturile scăzute de la mijlocul lunii ianuarie. Cu toate acestea, sfârșitul lunii este de așteptat să fie mult mai cald decât media, oferind o oarecare ușurare. Frigul extrem poate să fi afectat și unele zone de grâu din SUA.

Vânzările și livrările de porumb din SUA la exporturi rămân puternice, iar comercianții vor continua să le monitorizeze în această săptămână.

Cu toate acestea, datele de luni privind inspecția la export pot fi dezamăgitoare din cauza ninsorilor rare de pe coasta Golfului SUA, care probabil a încetinit încărcările săptămâna trecută.