Prognoza prețului aurului: triunghiul se formează înainte de decizia FOMC

Prețul aurului se află într-o retragere corectivă după ce și-a extins câștigurile până vineri la maximul din trei luni. De la întâlnirea din decembrie a Fed, când a sugerat încetinirea reducerii ratelor de dobândă în 2025, metalul prețios a crescut cu aproximativ 6%.

Un mediu de rate ale dobânzilor mai scăzute tinde să susțină lingourile fără randament. Având în vedere că Fed se așteaptă să lase ratele neschimbate, randamentele trezoreriei sunt în scădere.

La momentul redactării acestui articol, randamentele de referință la 10 ani ale obligațiunilor guvernamentale americane erau la 4,55% după ce a revenit de la cel mai scăzut nivel de 5 săptămâni pe care l-a atins luni la 4,49%. Randamentele mai mici reduc costul de oportunitate al deținerii lingoului fără randament.

Cu toate acestea, dincolo de acest factor, investitorii sunt dornici de politicile președintelui Trump și de modul în care acestea vor afecta economia SUA. Într-adevăr, aceste agitații au crescut cererea de aur; o acoperire convențională împotriva inflației și incertitudinilor economice.

Chiar și așa, revenirea dolarului american după vânzarea acțiunilor de la începutul săptămânii limitează câștigurile prețului aurului. Criza lichidității cauzată de vânzările DeepSeek a făcut ca dolarul american să scadă luni la cel mai mic nivel din ultimele 5 săptămâni.

Discuțiile asupra tarifelor lui Trump umbră prima reuniune a Fed din 2025

Fed urmează să țină prima întâlnire din 2025 pe 28 și 29 ianuarie, culminând cu anunțul deciziei sale privind rata dobânzii și declarația FOMC. În timp ce evenimentul influențează adesea mișcările prețului aurului, declarația din această lună va produce probabil schimbări minime pe piață.

Într-adevăr, participanții de pe piață au stabilit deja prețul într-o pauză privind reducerile ratei dobânzii, deoarece Fed adoptă o atitudine prudentă. În timpul întâlnirii din decembrie, banca centrală a redus dobânzile cu 25 de puncte de bază pentru a-și aduce rata de referință pe termen scurt la 4,25% - 4,5%. Înainte de reducerile complete cu puncte procentuale implementate în 2024, Fed a lăsat ratele ridicate timp de aproximativ un an pentru a face față inflației ridicate.

Odată cu progresele înregistrate în direcția obiectivelor duble ale Fed, de stabilitate a prețurilor și de ocupare maximă, piața se așteaptă doar la două reduceri de dobândă în cursul anului. Pe lângă faptul că se bazează pe cele mai recente date economice pentru decizii adecvate, banca centrală va fi, de asemenea, dornică de politicile lui Trump. De fapt, se așteaptă că ultimele sale discuții privind tarifele vor umbri decizia Fed din ianuarie privind rata dobânzii.

Participanții pe piață sunt îngrijorați în special de faptul că politicile sale privind imigrația, cheltuielile guvernamentale și comerțul ar putea fi inflaționiste. Aceasta include impunerea de tarife mari asupra Chinei și altor parteneri comerciali din SUA. În plus, el pare dornic să reducă imigrația și să adopte reduceri de taxe.

Cu aceste schimbări structurale uriașe, Fed va urmări impactul lor asupra economiei țării. În prezent, inflația rămâne peste ținta băncii centrale de 2%, deși dă semne de răcire lent.

Această incertitudine este cea care continuă să susțină prețul aurului. Investitorii par să păstreze lingourile ca o acoperire convențională împotriva inflației și a incertitudinilor economice.

Dolarul american se stabilește după vânzarea DeepSeek

Luni, indicele Nasdaq Composite, bogat în tehnologie, a scăzut cu 3%, deoarece piața a reacționat la popularitatea modelului chinezesc AI, DeepSeek. Chatbox-ul AI, care a fost lansat săptămâna trecută, a fost prezentat ca o alternativă mai ieftină față de rivalii săi.

Popularitatea sa a făcut-o să fie cea mai descărcată aplicație gratuită din SUA; declanșarea unei vânzări a acțiunilor legate de IA. Haosul a făcut ca dolarul american să scadă la 5 luni înainte de a se stabili marți.

În timp ce relaxarea dolarului american este pozitivă pentru prețul aurului, statutul său de refugiu sigur reduce câștigurile metalelor prețioase. După ce s-a prăbușit momentan sub acesta, indicele dolarului este din nou deasupra zonei cruciale de suport pentru turnarea rezistenței de 107,67 USD.

Citiți mai multe: Prognoza indicelui DXY înaintea deciziilor cheie ale băncii centrale