Previzualizarea veniturilor Apple din trimestrul I: cota de piață din China, strategia AI și alte lucruri la care trebuie să fiți atenți

Apple urmează să-și anunțe câștigurile din primul trimestru după clopoțelul de închidere de joi, investitorii urmărind cu atenție informații despre traiectoria sa AI și performanța pieței din China.

Deși acțiunile au rămas stabile până la câștiguri, a avut o scurtă lovitură după creșterea companiei chineze de inteligență artificială DeepSeek, înainte de a reveni cu 7%.

Cererea de iPhone este încă o preocupare de top pentru investitori.

În plus, percepția că Apple rămâne în urma rivalilor precum Microsoft și Google în dezvoltarea AI rămâne o îngrijorare, dar succesul financiar al companiei nu a fost dependent exclusiv de AI generativă.

Invezz analizează factorii de care trebuie să țină cont în anunțul de joi privind câștigurile:

Se așteaptă venituri mari, dar cota de piață a Chinei este o preocupare

Se estimează că Apple va raporta un venit de 124,39 miliarde dolari (creștere de 4% față de anul trecut), veniturile iPhone estimate să ajungă la 70,72 miliarde dolari (creștere cu 2% față de anul trecut) și câștiguri pe acțiune de 2,35 dolari (în creștere față de 2,18 dolari anul trecut).

Prețul acțiunilor Apple a scăzut cu aproximativ 5% până în prezent, în mare parte din cauza scăderii vânzărilor de smartphone-uri în China.

Livrările de iPhone către China au scăzut cu 25% în al patrulea trimestru și cu 17% în 2024, potrivit datelor de la Canalys, care spun că concurenții interni precum Huawei și Vivo au câștigat cotă de piață pe cheltuiala Apple.

Analiștii JPMorgan au avertizat că Apple ar putea depăși ciclul de vârf al produselor din China și ar putea continua să piardă cota de piață.

Drept urmare, firma și-a redus recent prețul țintă pentru acțiunile Apple de la 265,20 USD la 260 USD.

Oppenheimer a retrogradat miercuri acțiunile la Perform de la Outperform și și-a eliminat, de asemenea, prețul țintă de 250 de dolari pentru acțiune, deoarece a indicat estimări reduse pentru vânzările de iPhone în următoarele 12 până la 18 luni.

„Vedem o dublă provocare pentru creșterea iPhone-ului: 1) concurență mai puternică în China și 2) lipsa de aplicații convingătoare Apple Intelligence și Al generative pentru a accelera înlocuirea dispozitivelor pe termen scurt”, au declarat analiștii Oppenheimer Martin Young și Andrew Northcutt.

Cu toate acestea, analiștii Wedbush, care au un preț țintă de 325 de dolari mult mai optimist, cred că Apple ar putea schimba lucrurile printr-un parteneriat AI în China, eventual cu Baidu, ByteDance sau Tencent.

Strategia AI și impactul DeepSeek

Spre deosebire de Meta și Microsoft, Apple a fost relativ conservator în investițiile sale în inteligența artificială.

Acțiunile companiei au reușit să rămână pe un teritoriu pozitiv, chiar dacă alte acțiuni legate de IA au scăzut în urma apariției DeepSeek.

Succesul lui DeepSeek înseamnă că ar putea fi posibil pentru alții să reproducă modele AI mai eficiente și mai ieftine. Ar fi o victorie pentru Apple, spun analiștii.

Apple a făcut un pas înainte, luni, lansând o actualizare de software care permite funcțiile Apple Intelligence în mod implicit pe iPhone-urile, iPad-urile și Mac-urile acceptate.

Această mișcare semnalează o integrare treptată a AI în ecosistemul său.

„Credem că Apple va beneficia pe termen lung de modele generative de inteligență artificială mai eficiente, având în vedere că strategia sa se concentrează pe procesarea de vârf și pe modele mai mici pentru inferența consumatorilor”, a scris luni analistul Morningstar Equity William Kerwin.

„Nu vedem Apple ca un beneficiar direct al modelului DeepSeek, dar această tendință către modele mai eficiente, mai mici, este de bun augur pentru strategia AI a companiei.”

Apple a fost, de asemenea, deschis parteneriatelor AI, integrând recent ChatGPT al OpenAI în software-ul său.

Ofertele viitoare cu Google Gemini sau chiar o potențială colaborare DeepSeek rămân speculative.

Dar segmentul de servicii?

Segmentul de servicii – condus de App Store și de asistență pentru produse – a fost afacerea Apple cu cea mai rapidă creștere de câțiva ani, devenind și mai important pe măsură ce vânzările de produse scad.

În anul fiscal 2024, vânzările de produse au scăzut cu 1%, în timp ce veniturile din servicii au crescut cu 13%.

Serviciile se laudă și cu marje brute semnificativ mai mari, ajungând anul trecut la 74% față de 37% pentru produse.

Cu toate acestea, pe măsură ce segmentul se maturizează, creșterea sa a încetinit din 2022, iar investitorii vor urmări cu atenție orice decelerare ulterioară.

La ce să vă așteptați de la câștigurile post AAPL?

Din punct de vedere istoric, acțiunile AAPL au prezentat o mișcare pozitivă în urma anunțurilor privind câștigurile.

Datele indică faptul că în 8 din ultimele 12 rapoarte de câștig, acțiunile au înregistrat o creștere medie de 1,8% în prima zi de tranzacționare după lansare.

În timp ce acțiunile s-au confruntat cu provocări la începutul acestei luni, inclusiv o scădere de aproape 15% față de cel mai mare din 52 de săptămâni din decembrie 2024, a revenit recent, găsind suport aproape de 220 de dolari și s-a închis miercuri la 238,26 dolari.

Analiștii de pe Wall Street au atribuit acțiunilor Apple un rating de consens „Cumparare moderată”, cu un preț mediu țintă de 241,94 dolari, indicând un avantaj limitat pe termen scurt față de prețul actual de piață.