Motorul de creștere Google zbuciuma: de ce Wall Street este îngrijorat de viitorul Alphabet

Alphabet (GOOGL), gigantul tehnologic din spatele Google, a ajuns în punctul de vedere al Wall Street-ului în urma unui raport privind veniturile din al patrulea trimestru care a scos la iveală vulnerabilități în performanța sa de cloud computing și a alimentat anxietăți cu privire la creșterea cheltuielilor.

Acțiunile Alphabet au scăzut cu 8% în tranzacționarea înainte de piață miercuri, o reacție la veniturile mai slabe decât se anticipase din divizia de servicii cloud.

Acest lucru a reflectat vânturi în contra similare experimentate de rivalul Microsoft (MSFT) și a semnalat o încetinire îngrijorătoare a impulsului afacerii în comparație cu trimestrul precedent.

Constrângeri de capacitate vs. scepticism al investitorilor

CFO Anat Ashkenazi a atribuit deficitul „constrângerilor de capacitate” în timpul apelului pentru venituri, sugerând că cererea robustă a depășit resursele disponibile.

Cu toate acestea, această explicație nu a reușit să-i liniștească pe investitori, care au răspuns prin renunțarea la acțiuni și exprimându-și îngrijorarea cu privire la cheltuielile de capital estimate de 75 de miliarde de dolari ale companiei pentru 2025 - o cifră care depășește semnificativ așteptările anterioare de aproximativ 60 de miliarde de dolari.

În timp ce activitatea de bază de căutare a Alphabet a demonstrat o creștere lăudabilă de 13%, iar vânzările de anunțuri pe YouTube au impresionat cu o creștere de 13,8%, aceste succese au fost umbrite de preocupările predominante legate de divizia cloud și de cheltuielile în creștere.

Pe măsură ce analiștii au analizat cea mai recentă performanță a Alphabet, a apărut un consens că secțiunea de analiză Yahoo Finance a paginii de ticker a companiei va reflecta probabil revizuiri în scădere în estimările de vânzări și profit, recunoscând eșecul cloud computing și perspectivele sporite ale cheltuielilor de capital.

DA Davidson: Integrarea AI și vânt împotriva capacității

Analistul DA Davidson, Gil Luria, a reiterat un rating „neutru” și un preț țintă de 200 USD.

Luria a declarat:

Pivotal Research Group: norul în sus se bazează pe execuție

Analistul Pivotal Research Group, Jeffrey Wlodarczak, a reafirmat un rating „Cumpără” și un preț țintă de 225 USD, dar a temperat optimismul cu prudență.

El a notat:

JP Morgan: creșterea capexului și presiunile pe marjă se profilează

Analistul JP Morgan Doug Anmuth, în timp ce a reiterat un rating „Supraponderat”, a scăzut prețul țintă de la 232 USD la 220 USD.

Anmuth a subliniat preocupările cheie:

RBC: vedeți resetarea modelului ca oportunitate

Analistul RBC Brad Erickson a menținut un rating „Depășire” și un preț țintă de 235 USD, sugerând o perspectivă mai optimistă.

Erickson a declarat: