JPMorgan rămâne neimpresionat de Supermicro, în ciuda îndrumărilor ambițioase

Analistul JPMorgan, Samik Chatterjee, rămâne ursist pentru Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) chiar și după ce a condus la venituri de 40 de miliarde de dolari în anul fiscal 2026.

Chatterjee se concentrează mai mult pe faptul că SMCI a ratat estimările în al doilea trimestru fiscal și și-a redus previziunile de venituri pentru întregul an aseară.

El continuă să evalueze acțiunile Supermicro la „subponderare” și vede un dezavantaj la 35 de dolari, ceea ce indică potențialul de scădere cu aproximativ 15% față de nivelurile actuale.

De ce rămâne JPM dovish cu acțiunile SMCI?

De obicei, investitorii tind să acorde prioritate perspectivelor viitoare privind rezultatele trimestrului curent.

Dar analistul JPM rămâne neimpresionat de îndrumările lui Super Micro Computer, deoarece nu este pe deplin convins că compania de servere AI își va putea crește veniturile până la 40 de miliarde de dolari anul viitor, în primul rând.

„SMCI trebuie să aducă puncte de dovadă a execuției înainte de credit pentru așteptările sale agresive privind veniturile/marja din FY26”, le-a spus el clienților într-o notă de cercetare miercuri.

Rețineți că nici acțiunile Supermicro nu plătesc în prezent un dividend, ceea ce îl face neatractiv și pentru cei interesați să înființeze o sursă suplimentară de venit pasiv.

Stocul Supermicro se confruntă cu o concurență sporită

Samik Chatterjee se așteaptă ca constrângerile lanțului de aprovizionare să fi afectat veniturile Supermicro din trimestrul II.

El avertizează împotriva deținerii acțiunilor SMCI la nivelurile actuale, deoarece aceste probleme ar putea rămâne un vânt în contra semnificativ și în viitor.

În plus, „viitorul ciclu de produse server AI reprezintă un fundal competitiv mult mai ridicat, cu colegii care se lăuda acum cu portofolii mai puternice și caută să participe mai semnificativ în industrie”, a adăugat analistul în raportul său.

Alții, inclusiv Matt Bryson de la Wedbush Securities și Quinn Bolton de la Needham, se așteaptă, de asemenea, că Super Micro Computer nu va îndeplini indicațiile privind veniturile pentru anul fiscal 2026.

În plus, multe dintre veștile bune par deja susținute în acțiunile SMCI, având în vedere că au crescut deja cu peste 50% în ultimele două săptămâni.

Cele mai importante rezultate ale veniturilor din Super Micro Computer T2

Marți, firma listată la Nasdaq a raportat 59 de cenți din câștiguri pe acțiune (ajustate) la venituri de 5,65 miliarde de dolari.

Analiștii, în comparație, erau la 61 de cenți pe acțiune și, respectiv, la 5,77 miliarde de dolari.

Super Micro Computer și-a redus, de asemenea, îndrumările pentru anul fiscal 2025 aseară la maximum 25 de miliarde de dolari.

Îndrumarea sa anterioară a fost în schimb de la 26 la 30 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, Charles Liang – directorul executiv al companiei le-a spus investitorilor în comunicatul privind veniturile:

Săptămâna trecută, compania cu sediul în San Jose, California, a anunțat disponibilitatea deplină a producției pentru centrul său de date AI Building Block Solutions alimentat de cea mai recentă platformă Blackwell a Nvidia.