Prognoza USD/INR: perspectiva rupiei indiane după intervențiile RBI

Cursul de schimb USD/INR s-a retras în această săptămână, ajutat de intervențiile în curs ale Reserve Bank of India (RBI). De asemenea, s-a retras după ce Narendra Modi sa întâlnit cu Donald Trump la Casa Albă. A scăzut la un minim de 86,36, în scădere cu aproape 2% față de cel mai înalt nivel din acest an.

Intervenție RBI de 11 miliarde de dolari

Principalul catalizator al cursului de schimb USD/INR au fost intervențiile în curs ale RBI. Potrivit Reuters, banca a pompat lichiditate de peste 11 miliarde de dolari pe piață pentru a reduce prăbușirea rupilor. Analiștii DBS estimează că cifra a fost de aproximativ 10 miliarde de dolari.

Băncile centrale au mai multe moduri de a interveni și de a preveni căderea liberă a unei monede. În cazul RBI, a crescut oferta de dolari americani, mișcare care a întărit moneda locală. Poate face asta pentru că are una dintre cele mai mari rezerve valutare, care se ridică la 650 de miliarde de dolari.

Perechea USD/INR s-a retras și după ce Narendra Modi a călătorit în Statele Unite, unde s-a întâlnit cu Donald Trump. Scopul său principal a fost îmbunătățirea relațiilor comerciale dintre cele două țări și evitarea tarifelor vamale. Cei doi lideri au convenit să dubleze comerțul bilateral dintre cele două țări, SUA vânzând avioane de luptă F-35.

Anunțul a venit la câteva ore după ce Donald Trump a sugerat că SUA vor oferi tarife reciproce, în cazul în care percepe țărilor aceleași tarife pe care le percep alte țări.

Divergența RBI și Fed

Cursul de schimb USD/INR a reacționat la divergența actuală a RBI și a Rezervei Federale privind politica monetară.

RBI a început să reducă ratele dobânzilor luna aceasta, mutând rata principală repo de la 6,50% la 6,25%. A fost pentru prima dată în ultimii cinci ani când banca centrală a redus ratele dobânzilor, o mișcare la care analiștii se așteaptă ca tendința să continue.

RBI a redus ratele în încercarea de a stimula o economie care dă semne de încetinire. Cele mai recente date au arătat că economia s-a extins cu 5,4% în trimestrul al treilea. Unii analiști consideră că economia a crescut cu 6,4% în 2024, mai puțin decât anul precedent.

Prin urmare, există semne că Fed și RBI vor diverge în ceea ce privește politica monetară. Economiștii se așteaptă ca Fed să mențină un ton de soi, cu Mohamed El Erian aşteptându-se să înceapă să vorbească despre majorarea ratei dobânzii.

Datele publicate în această săptămână au arătat că inflația generală pentru consumatori a continuat să crească în ianuarie. Acesta a crescut de la 2,9% la 3,0%, în timp ce IPC de bază sa mutat de la 3,2% la 3,3%. Într-o declarație, Beth Hammack, șeful Cleveland Fed a spus:

Analiza tehnică USD/INR

Graficul săptămânal arată că cursul de schimb USD la INR a atins vârful la 87,96 în această săptămână și apoi s-a prăbușit după intervențiile RBI. S-a mutat la un minim de 86,36, cel mai scăzut nivel din ultimele două săptămâni.

Perechea rămâne deasupra mediei mobile exponențiale (EMA) pe 50 de săptămâni, în timp ce indicatorul MACD și-a menținut viziunea optimistă. De asemenea, indicele de forță relativă (RSI) s-a înclinat în jos.

Prin urmare, perechea USD/INR poate relua trendul descendent și poate retesta media mobilă pe 50 de săptămâni la 84,43 pe termen scurt. O mișcare peste maximul istoric de 87,95 va invalida viziunea de urs.