Efectul DeepSeek? Retragerea centrului de date Microsoft stârnește întrebări despre costul AI

Cursa înarmărilor AI încetinește? Microsoft Corp., un concurent de top în arena inteligenței artificiale, a început să anuleze contractele de închiriere pentru o cantitate substanțială de capacitate a centrelor de date din SUA, determinând speculații cu privire la faptul dacă compania își poate tempera ambițiile sau își reevaluează strategia.

TD Cowen, o firmă de brokeraj din SUA, a raportat vineri că Microsoft a anulat contracte de închiriere în valoare totală de „câteva sute de megawați” de capacitate a centrului de date, invocând întrebări cu furnizorii lanțului de aprovizionare.

De asemenea, agenția de brokeraj a menționat că Microsoft a încetat să mai transforme declarațiile de calificare – acorduri care duc de obicei la leasing formal – o tactică folosită anterior de rivali precum Meta Platforms Inc. atunci când reduc cheltuielile de capital.

Această potențială schimbare este agravată și mai mult de redirecționarea de către Microsoft a unei părți din cheltuielile sale internaționale planificate către SUA, pe care TD Cowen le interpretează ca o „încetinire semnificativă a leasingului internațional”.

Întrebarea de 80 de miliarde de dolari: ținta de cheltuieli rămâne intactă... deocamdată

Această posibilă retragere a Microsoft privind cheltuielile și construcția centrelor de date ridică în mod firesc întrebări.

Compania, unul dintre liderii în rândul Big Tech în AI, este din ce în ce mai precaută cu privire la perspectivele cererii sau pur și simplu își optimizează implementarea infrastructurii?

Microsoft și-a declarat anterior așteptările de a cheltui 80 de miliarde de dolari în acest an fiscal pe centre de date AI.

Într-un apel de la sfârșitul lunii ianuarie, CEO-ul Satya Nadella a subliniat necesitatea de a susține cheltuielile pentru a satisface „cererea exponențială mai mare”.

Microsoft într-o declarație și-a reiterat luni obiectivul de cheltuieli pentru anul fiscal care se încheie în iunie, dar a refuzat să comenteze în mod special nota TD Cowen.

„Deși putem să ne ritmăm strategic sau să ne adaptăm infrastructura în anumite zone, vom continua să creștem puternic în toate regiunile”, a declarat un purtător de cuvânt al companiei pentru Bloomberg.

Efectul de ondulare: stocurile de energie simt impactul

Raportul TD Cowen a avut un impact imediat asupra acțiunilor europene legate de sectorul energetic, sugerând că marile companii de tehnologie ar putea fi gata să consume mai puțină energie în gestionarea centrelor lor de date.

Schneider Electric SE, un furnizor cheie de echipamente electrice, a scăzut cu până la 7,2%, în timp ce Siemens Energy AG, un jucător important în tehnologia energetică, a scăzut cu peste 10%.

Este AI exagerat de promițător?

Criticii au subliniat în mod constant o lipsă percepută de aplicații practice, din lumea reală pentru AI, chiar dacă Microsoft, Meta și Amazon.com Inc. au promis miliarde pentru centrele de date necesare pentru instruirea, dezvoltarea și găzduirea serviciilor AI.

Wall Street a pus la îndoială din ce în ce mai mult cheltuielile masive pentru infrastructura AI.

Parvenitul chinez DeepSeek a dezvăluit recent un nou model AI open-source despre care susține că rivalizează cu capacitățile tehnologiei americane, dar la o fracțiune din cost.

„Deși nu avem încă să obținem nivelul de culoare prin verificările noastre de canal pe care ne-am dori să demonstrăm de ce se întâmplă acest lucru, reacția noastră inițială este că acest lucru este legat de faptul că Microsoft ar putea fi într-o poziție de surplus”, au scris analiștii TD Cowen Michael Elias, Cooper Belanger și Gregory Williams, subliniind că a fost doar interpretarea lor.

Directorii Microsoft au minimalizat în mod constant preocupările cu privire la supracapacitatea AI, evidențiind nivelurile record ale cheltuielilor companiei.

Cu toate acestea, analiștii TD Cowen au scris că verificările lor de canal au scos la iveală o serie de semnale despre retragerea treptată a Microsoft de la construcția și achiziția centrelor de date.

Aceasta include lăsarea mai mult de un gigawatt de acorduri pe site-uri mai mari să expire și renunțarea la „mai multe” oferte care implică aproximativ 100 megawați fiecare (capacitatea centrului de date este adesea menționată în termeni de putere de care au nevoie pentru a rămâne în funcțiune).

Alianțe în schimbare: ecuația OpenAI

Alianța Microsoft cu OpenAI poate evolua, de asemenea, în moduri care înseamnă că gigantul software nu va avea nevoie de același tip de investiții.

În ianuarie, OpenAI și SoftBank Group Corp. au anunțat un joint venture pentru a cheltui cel puțin 100 de miliarde de dolari și poate 500 de miliarde de dolari pentru centre de date și alte infrastructuri AI.

Indiferent dacă mișcările Microsoft reflectă o pauză strategică, un răspuns la dinamica în schimbare a pieței sau o combinație a ambelor, este clar că compania își evaluează cu atenție abordarea asupra infrastructurii AI.

Lunile următoare vor dezvălui dacă aceasta este o ajustare temporară sau un semn al unei schimbări mai fundamentale în peisajul AI.