Marea provocare a lui Big Food de a ține pasul cu evoluția dietelor consumatorilor îi face pe Wall Street să fie precaut

Marii producători de alimente, inclusiv JM Smucker, Mondelez International, Hershey și PepsiCo, s-au confruntat cu scăderi ale performanței stocurilor în ultimul an, ridicând îngrijorări cu privire la viabilitatea pe termen lung a modelelor lor de afaceri.

Inflația rămâne o provocare esențială, creșterea prețurilor stresând bugetele consumatorilor și ducând la o scădere bruscă a încrederii consumatorilor, potrivit datelor de la Conference Board.

Între timp, analiștii de pe Wall Street sunt din ce în ce mai atenți la războaiele comerciale și la impactul potențial al acestora asupra lanțurilor globale de aprovizionare.

Una dintre cele mai mari preocupări pentru producătorii de alimente ambalate este creșterea medicamentelor de slăbit, cum ar fi agoniştii GLP-1, potrivit unui raport al Barron's.

Pe măsură ce mai mulți consumatori apelează la aceste medicamente, tradiționala „gustări” a obiceiurilor alimentare poate fi amenințată.

Cu toate acestea, companii precum McCormick au reușit să depășească tendința, stocul producătorului de condimente a crescut cu 20% în ultimul an.

„Nu concuram pentru calorii; le aromăm”, a remarcat CEO-ul McCormick într-un raport recent de câștiguri, subliniind puterea condimentelor, condimentelor și sosurilor iute.

Tendințe și cuvinte la modă: ceea ce analiștii au luat de la CAGNY

Analiștii de la JPM au observat că sectorul gustărilor se află într-o „scădere profundă de peste un an”.

General Mills, de exemplu, abia și-a menționat mărcile de gustări, în timp ce Conagra s-a exprimat mai mult în privința categoriei la Consumer Analysts Group of New York (CAGNY) de anul acesta, desfășurat în Florida.

Compania a observat că ocaziile de gustare sunt în creștere, în special în rândul copiilor și adolescenților, dar că preferințele consumatorilor se îndreaptă către gustări cu carne și nuci, mai degrabă decât către chipsuri și prăjituri tradiționale.

Inovație într-o eră a nevoilor consumatorilor în schimbare

Potrivit raportului, inovația rămâne un motor de creștere esențial, deși a trecut pe un plan secundar în timpul pandemiei din cauza întreruperilor lanțului de aprovizionare.

Acum, companiile reintroduc produse noi, unele dintre ele extind categoriile de alimente convenționale.

JM Smucker, de exemplu, a dezvăluit Milk-Bone Peanut Buttery Bites, un tratament pentru câini făcut cu unt de arahide Jif adevărat, descriindu-l ca fiind „primul tratament pentru câini care prezintă o marcă de hrană pentru oameni”.

Între timp, Conagra se adaptează la creșterea medicamentelor de slăbire etichetând anumite mese Healthy Choice drept „prietenoase cu GLP-1”, oferind consumatorilor care caută opțiuni controlate în porții.

Cu toate acestea, nu toate inovațiile inspiră încredere — noul său congelat Vlasic Big Crunch! Crispy Fried Pickles au fost întâmpinate cu scepticism.

Dezbaterea privind „proteinele de vârf” și brandingul alimentar

Analiștii de la Bank of America și-au exprimat îngrijorarea cu privire la „vârful proteinei”, referindu-se nu doar la saturația pieței, ci și la marketingul din ce în ce mai îndrăzneț al conținutului de proteine ​​pe ambalajul alimentelor.

General Mills, de exemplu, a subliniat conținutul ridicat de proteine ​​pe cutiile sale de supă Progresso și pe cutiile Strawberry Cheerios Protein, eclipsând adesea numele de marcă actuale.

WK Kellogg, după despărțirea sa din 2023 de Kellanova, încearcă, de asemenea, să se diversifice dincolo de cereale, discutând despre potențiale achiziții pentru a alimenta creșterea.

Cu toate acestea, acest lucru ridică semne de întrebare cu privire la faptul dacă compania rămâne fidelă identității sale de bază, deoarece prezentarea sa pentru investitori din 2023 a subliniat că „tot ce facem va fi în serviciul cerealelor”.

Își poate recăpăta poziția Big Food? Analiștii intervin

Provocările cu care se confruntă companiile de produse alimentare ambalate au condus la un control sporit al performanței lor financiare.

Wall Street a privit în mod tradițional bunurile de consum ca pe o investiție stabilă, oferind o creștere constantă a veniturilor și dividende.

Cu toate acestea, analiștii avertizează că companii precum General Mills și Kraft Heinz ar putea avea dificultăți să îndeplinească așteptările de creștere pe termen scurt.

Bank of America a avertizat că General Mills și-ar putea subperforma obiectivele de creștere „algoritmică” până în 2025, în timp ce Kraft Heinz ar putea să nu vadă o creștere semnificativă a câștigurilor până în 2027.

Hershey, care se confruntă cu creșterea prețurilor la cacao, ar putea reveni la creșterea „pe algoritm” abia anul viitor.

Oppenheimer a rezumat perspectivele industriei invocând inflația, constrângerile de preț, medicamentele pentru obezitate, riscurile tarifare și concurența din partea mărcilor private ca obstacole semnificative.

„Este probabil să continue un fundal dificil”, se spune.

Investitorii ar trebui să țină seama de faptul că speculațiile cresc cu privire la o schimbare a pieței americane către acțiuni de valoare, inclusiv produse de consum de bază.

Provocarea este că opțiunile mai ieftine nu au potențial de creștere, în timp ce cele cu perspective de creștere vin cu o primă.

General Mills, care tranzacționează la 14 ori câștigurile, este de așteptat să înregistreze o ușoară scădere a câștigurilor pentru anul fiscal care se termină în mai, în timp ce McCormick, cu o creștere de o singură cifră, are un câștig abrupt de 25 de ori.