Prognoza USD/JPY: încrucișarea morții se formează pe fondul divergenței Fed și BoJ

Cursul de schimb USD/JPY și-a continuat tendința de scădere pe măsură ce indicele dolarului american (DXY) s-a prăbușit și pe măsură ce șansele unei potențiale divergențe ale Rezervei Federale și ale Băncii Japoniei (BoJ) au crescut. A scăzut marți la un minim de 147,12, cel mai scăzut nivel din octombrie 2024. S-a prăbușit cu peste 7,40% față de cel mai ridicat nivel din decembrie anul trecut. Ce urmează pentru perechea USDJPY după formarea unui model încrucișat de moarte?

Cotele de divergență Fed și BoJ cresc

Perechea USD/JPY s-a retras chiar și după ce agenția de statistică din Japonia a publicat cifre economice slabe. Aceste date au arătat că economia japoneză a crescut cu 0,6% în trimestrul al patrulea, după ce a crescut cu 0,3% în T2. Această creștere a dus la o rată anualizată de 2,2%, o creștere semnificativă față de precedenta 1,2%.

Mai multe date au arătat că cheltuielile gospodăriilor din Japonia s-au contractat cu 4,5% în ianuarie, după ce au crescut cu 2,3% cu o lună mai devreme. Scăderea a dus la o rată anuală de creștere de 0,8%.

Un alt raport a relevat că consumul privat a rămas neschimbat în T4, în timp ce masa monetară s-a uşurat puţin.

Deși majoritatea acestor cifre au fost mai mici decât estimările, există încă șanse ca Banca Japoniei (BoJ) să crească probabil ratele dobânzilor în cursul acestui an.

Asta pentru că inflația din Japonia a rămas la un nivel ridicat în ultimele luni. Cele mai recente date au arătat că inflația totală pentru consumatori a crescut la 4,0% în ianuarie, de la 3,6% în luna precedentă.

Inflația Japoniei este mai mare decât a Statelor Unite, care a crescut cu 3,0% în ianuarie. Ca atare, BoJ speră că inflația va începe să scadă din cauza creșterii ratei dobânzii.

Cu toate acestea, există și probabilitatea ca BoJ să mențină o abordare de așteptare a ratelor dobânzilor. Această viziune va fi necesară, deoarece țara așteaptă tarifele pe care SUA le vor implementa asupra țării.

Datele privind inflația din SUA urmează

Cursul de schimb USD/JPY s-a prăbușit din cauza prăbușirii indicelui dolarului american deoarece a trecut de la 110 USD la începutul acestui an la 103,5 USD astăzi.

Acest crash a avut loc deoarece piața și-a schimbat viziunea despre Rezerva Federală și următoarele acțiuni. În decembrie, Fed a sugerat că va reduce ratele dobânzilor de două ori, deoarece inflația rămâne ridicată.

Oficiali ai Fed precum Jerome Powell și Mary Daly au spus în repetate rânduri că banca nu se va grăbi să reducă ratele dobânzilor.

Totuși, piața obligațiunilor semnalează că banca ar putea începe să reducă dobânzile în luna mai, în timp ce economia se așteaptă la o recesiune. Datele recente arată că randamentul pe 10 ani a scăzut la 4,182%, în timp ce cel pe 30 de ani și pe 2 ani a scăzut la 4,52% și 3,875%.

Următoarele știri cheie USD/JPY vor fi viitoarele date privind inflația pentru consumatori din SUA de miercuri. Deși aceste cifre sunt importante, impactul lor asupra USD va fi limitat, deoarece cifrele nu vor include tarifele anunțate recent.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul USDJPY de la TradingView

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USDJPY a fost într-o tendință puternic descendentă în ultimele câteva luni. Recent, s-a prăbușit sub suportul cheie la 148.61, cea mai scăzută oscilație pe 3 decembrie și decolteul unui model dublu.

Perechea a format un model încrucișat pe măsură ce mediile mobile ponderate pe 50 și 200 de zile (WMA) s-au inversat reciproc. De asemenea, MACD și indicele de putere relativă (RSI) au continuat să scadă.

Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe este în jos, următorul nivel de suport de urmărit fiind punctul psihologic la 145. O mișcare deasupra rezistenței la 150 va invalida viziunea de urs.