Modelul indicelui TSX indică o prăbușire mai mare pe fondul tensiunilor din SUA și Canada

Acțiunile canadiene și loonie au alunecat săptămâna aceasta, pe măsură ce tensiunile comerciale cu SUA au crescut și piața aștepta viitoarele decizii ale Băncii Canadei (BoC). Indicele TSX Composite a scăzut la 24.248 USD, cel mai scăzut nivel din 5 noiembrie anul trecut. În mod similar, cursul de schimb USD/CAD a crescut la 1,4500.

Acțiunile canadiene scad pe măsură ce războiul comercial continuă

Principalul motiv pentru care indicele TSX Composite s-a prăbușit cu peste 6,25% față de cel mai înalt punct din acest an este tensiunile comerciale în curs cu Statele Unite.

Donald Trump a adăugat deja tarife la majoritatea bunurilor canadiene și a sugerat că va adăuga mai multe în viitor.

Marți, Trump a avertizat că va dubla tarifele pentru oțel și aluminiu din Canada și va adăuga mai multe la vehiculele lor. El a spus că, ca răspuns la decizia Ontario de a crește prețurile la electricitate pentru state precum New York și Minnesota.

Amenințarea cu tarifele a scăzut după ce Howard Lutnick a spus că va negocia cu Canada cu privire la aceste probleme. Doug Ford din Ontario și-a oprit planul de a crește prețurile energiei în SUA înainte de aceste discuții.

Totuși, TSX Composite, împreună cu indici americani precum indicii Dow Jones, S&P 500 și Nasdaq 100, s-au prăbușit din cauza acestor tarife.

De ce contează tarifele din SUA și Canada

Aceste tarife sunt notabile din trei motive principale. În primul rând, implică doi dintre cei mai mari parteneri comerciali din lume. Canada este cel mai mare cumpărător de bunuri americane, în timp ce SUA este cel mai mare cumpărător de bunuri canadiene. Volumul comerțului bidirecțional este de peste 1 trilion de dolari pe an.

În al doilea rând, tarifele sunt notabile deoarece cele două țări au o istorie de a face afaceri fără tarife. Această istorie a început chiar înainte ca Bill Clinton să semneze acordul comercial NAFTA cu aproape 30 de ani în urmă.

În al treilea rând, lanțurile de aprovizionare dintre SUA și Canada sunt foarte împletite. De exemplu, este obișnuit ca piesele de motoare auto să fie fabricate în SUA și adăugate vehiculului în Canada. Ca atare, aceste tarife pot duce la șocuri majore în lanțul de aprovizionare în următoarele luni.

Decizia Băncii Canadei

Următorul catalizator cheie pentru TSX Composite și cursul de schimb USD/CAD va fi viitoarea decizie a Băncii Canadei de miercuri.

Economiștii se așteaptă ca banca să decidă să reducă ratele dobânzilor cu 0,25% în această întâlnire. Aceste șanse explică de ce randamentele obligațiunilor din Canada s-au retras, cu zece ani scăzând sub 3% și pe 30 de ani trecând la 3,25%.

Banca va reduce probabil ratele dobânzilor în încercarea de a sprijini economia care se confruntă cu un eveniment de lebădă neagră în ceea ce privește înrăutățirea relațiilor comerciale cu cel mai mare partener comercial.

Ratele mai mici ale dobânzilor beneficiază companiile și consumatorii, asigurându-se că au costuri reduse de îndatorare.

Nu toate companiile TSX s-au prăbușit în timpul acestei crize. Firme din industria minieră a aurului și argintului precum Aya Gold & Silver, First Majestic Silver, IamGold, New Gold, MAG Silver și Fortuna Mining Corp au crescut cu peste 7% marți.

Analiză tehnică TSX Composite

Graficul indicelui compus TSX de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele TSX Composite s-a prăbușit în ultimele câteva săptămâni. Această prăbușire a avut loc după ce a atins nivelul crucial de rezistență la 25.833 USD, unde acum a format un model dublu.

Indicele TSX Composite a scăzut sub mediile mobile pe 50 de zile și pe 100 de zile. De asemenea, indicele de forță relativă (RSI) și indicatorii MACD au continuat să scadă în acest an.

Prin urmare, indicele TSX va avea probabil o defalcare puternică la urs, deoarece vânzătorii vizează următorul suport cheie la 23.000 USD. O astfel de mișcare ar implica o scădere cu 5% față de nivelul actual.