Analiza USD/CHF: formează un model de urs în fața SNB, FOMC

Rata de schimb USD/CHF s-a mutat lateral luni dimineață, deoarece atenția investitorilor s-a mutat de la viitoarele decizii ale Băncii Naționale Elvețiene (BNS) și ale Rezervei Federale privind ratele dobânzilor. A urcat la un maxim de 0,8845, cu câteva puncte peste minimul acestei luni de 0,8757.

Decizia ratei Băncii Naționale Elvețiene

Rata de schimb USD la CHF a oscilat luni dimineață înainte de viitoarea decizie a BNS.

Economiștii chestionați de Reuters se așteaptă ca banca să reducă o nouă dobândă săptămâna aceasta, în condițiile în care preocupările cu privire la puterea francului elvețian continuă.

Francul elvețian a crescut cu aproape 4% de la cel mai scăzut punct din acest an în raport cu dolarul american. Totuși, s-a înmuiat puțin față de euro, perechea EUR/CHF urcând la un maxim de 0,9500, cel mai ridicat nivel din iulie anul trecut.

BNS va reduce, de asemenea, dobânzile, deoarece inflația elvețiană a continuat să scadă în ultimele luni. Datele agenției de statistică au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 0,3% în februarie, de la 0,6% cu o lună mai devreme.

IPC elvețian a fost într-o tendință descendentă după ce a atins un vârf de 3,5% în 2022. Există, de asemenea, semne că inflația țării va scădea sub zero în următoarele câteva luni.

Citește mai mult:Prognoza USD/CHF: Iată de ce francul elvețian este în creștere

Ca atare, BNS speră că aceste reduceri de rate vor contribui la stimularea cheltuielilor în țară și la creșterea prețurilor.

Şansele de reducere a BNS sunt evidente în obligaţiunile guvernamentale elveţiene. Datele arată că randamentul pe zece ani al obligațiunilor guvernamentale elvețiene a scăzut la 0,677% față de cel mai mare din această lună de 0,90%. Randamentul pe cinci ani a scăzut la 0,56% de la maximul YTD de 0,637%.

Decizia privind rata dobânzii la Rezerva Federală

Cursul de schimb USD/CHF va reacționa și la viitoarea decizie privind rata dobânzii a Rezervei Federale.

Economiștii se așteaptă ca Rezerva Federală să lase ratele dobânzilor neschimbate la 4,50% pentru a doua întâlnire consecutivă.

În ultima sa întâlnire, banca a semnalat că va oferi doar două rate ale dobânzii în acest an.

Acea întâlnire a avut loc însă înainte ca Donald Trump să-și reia războiul comercial. De la acea întâlnire, Trump a intrat într-un conflict comercial serios cu țări precum Mexic, Canada și China. Trump a sugerat, de asemenea, că va implementa tarife reciproce în aprilie.

Aceste tarife vor duce probabil la o economie lentă a SUA, datele FedNow arătând că economia se va contracta cu 2,4% în acest prim trimestru.

Randamentele obligațiunilor americane au scăzut și ele în ultimele luni. Randamentul pe 10 ani a scăzut de la maximul până în prezent de 4,80% la 4,30%. În mod similar, randamentul pe 30 de ani a trecut de la 5% la 4,61%.

Randamentul obligațiunilor din SUA și Elveția înseamnă că investitorii împrumută francul ieftin și investesc în SUA.

Analiza tehnică USD/CHF

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD în CHF sa retras în ultimele luni. Acesta a scăzut de la un maxim de 0,9200 în acest an la 0,8845 actual.

Perechea a scăzut la nivelul de retrasare Fibonacci de 50%. De asemenea, a format o diagramă cu steag de urs și o pană în creștere.

Perechea USD/CHF este pe cale să formeze o mini încrucișare a morții, pe măsură ce mediile mobile pe 50 de zile și pe 100 de zile se intersectează.

Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe pentru pereche este de urs, următorul punct de urmărit fiind la 0,8762. O ruptură sub acest nivel va indica un nou declin, potențial la retrotramentul de 61,8% la 0,8590.