Analyse USD/CHF : formation d’un modèle baissier avant la BNS et le FOMC

Le taux de change USD/CHF a évolué latéralement lundi matin, l'attention des investisseurs se détournant des décisions à venir de la Banque nationale suisse (BNS) et de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt. Il a atteint un sommet de 0,8845, quelques points au-dessus du plus bas de ce mois-ci, à 0,8757.

Décision de la Banque nationale suisse sur les taux d'intérêt

Le taux de change USD/CHF a fluctué lundi matin avant la prochaine décision de la BNS.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que la banque procède à une nouvelle baisse des taux d'intérêt cette semaine, les inquiétudes concernant la force du franc suisse persistant.

Le franc suisse a progressé de près de 4 % par rapport à son plus bas niveau de l'année face au dollar américain. Il s'est toutefois légèrement affaibli face à l'euro, la paire EUR/CHF atteignant un sommet de 0,9500, son plus haut niveau depuis juillet dernier.

La BNS réduira également ses taux car l'inflation suisse a continué de baisser ces derniers mois. Les données de l'office statistique ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) global a chuté à 0,3 % en février, contre 0,6 % le mois précédent.

L'IPC suisse est en baisse après avoir atteint un pic de 3,5 % en 2022. Des signes indiquent également que l'inflation du pays devrait passer sous zéro dans les prochains mois.

Lire la suite :Prévisions USD/CHF : voici pourquoi le franc suisse est en hausse

Ainsi, la BNS espère que ces baisses de taux contribueront à stimuler les dépenses dans le pays et à faire remonter les prix.

Les probabilités d'une baisse des taux de la BNS sont évidentes sur les obligations d'État suisses. Les données montrent que le rendement à dix ans des obligations d'État suisses a chuté à 0,677 %, contre un sommet de 0,90 % ce mois-ci. Le rendement à cinq ans a baissé à 0,56 %, contre un sommet annuel de 0,637 %.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt

Le taux de change USD/CHF réagira également à la prochaine décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

Les économistes s'attendent à ce que la Réserve fédérale laisse les taux d'intérêt inchangés à 4,50 % pour la deuxième réunion consécutive.

Lors de sa dernière réunion, la banque a indiqué qu'elle ne procéderait qu'à deux hausses de taux d'intérêt cette année.

Cette réunion a cependant eu lieu avant que Donald Trump ne relance sa guerre commerciale. Depuis cette rencontre, Trump s'est engagé dans un conflit commercial sérieux avec des pays comme le Mexique, le Canada et la Chine. Trump a également laissé entendre qu'il mettrait en œuvre des droits de douane réciproques. en avril.

Ces droits de douane devraient probablement entraîner un ralentissement de l'économie américaine, les données de FedNow indiquant une contraction de 2,4 % au premier trimestre.

Les rendements des obligations américaines ont également baissé ces derniers mois. Le rendement à 10 ans est passé de son plus haut niveau annuel de 4,80 % à 4,30 %. De même, le rendement à 30 ans est passé de 5 % à 4,61 %.

Les rendements obligataires américains et suisses signifient que les investisseurs empruntent des francs à bas prix et investissent aux États-Unis.

Analyse technique USD/CHF

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/CHF a reculé ces derniers mois. Il est passé d'un sommet de 0,9200 cette année à 0,8845 actuellement.

La paire a chuté au niveau de retracement de Fibonacci de 50 %. Elle a également formé un drapeau baissier et un biseau ascendant.

La paire USD/CHF est sur le point de former une mini-croix de la mort, les moyennes mobiles à 50 et 100 jours étant sur le point de se croiser.

Par conséquent, la voie de moindre résistance pour la paire est baissière, le prochain point à surveiller étant à 0,8762. Une cassure en dessous de ce niveau indiquerait une poursuite de la baisse, potentiellement jusqu'au retracement de 61,8 % à 0,8590.