Piețele din Turcia se prăbușesc după arestarea rivalului lui Erdogan, Ekrem Imamoglu, Lira ating un nivel record

Piețele financiare ale Turciei au fost puse miercuri în criză în urma arestării primarului Istanbulului, Ekrem Imamoglu, un important oponent al președintelui Recep Tayyip Erdogan.

Lira a scăzut cu peste 10% până la minime record înainte de a se recupera ușor, iar indicele de referință Borsa Istanbul 100 a scăzut cu 6%, în timp ce acțiunile bancare au scăzut cu peste 9%.

Randamentele obligațiunilor de stat au crescut la cele mai înalte niveluri în acest an, deoarece investitorii au făcut dumping activele turcești ca răspuns la criza politică.

Arestarea are loc cu doar câteva zile înainte ca Partidul Popular Republican (CHP) să-și aleagă candidatul pentru următoarele alegeri prezidențiale, iar Imamoglu se așteaptă să fie pe primul loc.

Autoritățile turce i-au revocat și diploma universitară marți, o mișcare care l-ar fi putut descalifica de la candidatură.

Detenția sa a stârnit acuzații de interferență politică, liderul CHP, Özgür Özel, numind-o „lovitură de stat”.

Vânzarea determinată de reacția investitorilor locali

Arestarea a generat unde de șoc în sistemul financiar al Turciei, întrucât investitorii care se obișnuiseră cu creșterea stabilității în Turcia în urma crizei economice din 2023, se temeau de o escaladare a instabilității politice.

„Activele turcești sunt supuse unei presiuni puternice de vânzare”, a declarat Piotr Matys, analist senior FX la In Touch Capital Markets.

„Pentru unii investitori, este, de asemenea, o reamintire a faptului că președintele Erdogan intenționează să-și întărească puterea și mai mult încercând să împiedice cel mai mare rival al său politic să candideze la alegerile prezidențiale din 2028, deși sondajele anticipate nu pot fi excluse.”

Investitorii locali, care domină piața de acțiuni din Turcia, au reacționat rapid, provocând o vânzări ample de acțiuni.

Datele de la depozitul de valori mobiliare din Turcia arată că investitorii autohtoni dețin aproximativ 62,5% din acțiunile turcești, ceea ce îi face deosebit de sensibili la incertitudinea politică.

Impactul se extinde pe piețele emergente precum Ungaria, Polonia

Tulburările pieței din Turcia s-au răspândit pe piețele globale, iar partenerii de pe piețele emergente au fost, de asemenea, afectați.

Forintul maghiar a scăzut cu până la 0,9% față de euro, în timp ce zlotul polonez a scăzut.

Pe piața mai largă, un indicator al valutelor piețelor emergente a scăzut cu 0,2%, iar acțiunile din indicele MSCI Emerging Markets au scăzut după trei zile consecutive de câștiguri.

„Acesta este un pic un șoc pentru sistem - tendința, cel puțin recent, a fost către o mai mare stabilitate, fie că este economică sau politică”, a declarat Nick Rees, șeful de cercetare macro la Monex Europe Ltd.

Vânzarea s-a extins și pe piețele offshore, cu ratele swap-ului în lire overnight crescând cu peste 10 puncte procentuale, până la 48%, semnalând o reducere semnificativă a pozițiilor de carry trade.

Ce înseamnă pentru perspectivele economice ale Turciei

Turbulența politică vine într-un moment în care investitorii globali deveneau mai optimiști cu privire la traiectoria economică a Turciei.

Îmbunătățirile recente, inclusiv date despre inflație mai bune decât se așteptau, o reducere a ratei dobânzii și speranța unei legături mai strânse cu Uniunea Europeană, au condus acțiunile turcești pe o piață optimă la începutul acestei luni.

Cu toate acestea, cele mai recente evoluții au zdruncinat încrederea investitorilor și au pus la îndoială asupra stabilității economice a Turciei.

În alte părți ale piețelor emergente, obligațiunile în dolari ale Ucrainei au scăzut brusc în urma lipsei de progres în discuțiile dintre SUA și Rusia, iar banca centrală a Indoneziei a menținut ratele dobânzilor neschimbate pentru a doua lună consecutiv pentru a proteja rupia de ieșirile de capital.

În Brazilia, președintele băncii centrale, Gabriel Galipolo, urmează să conducă o decizie privind rata dobânzii care va crește rata de referință de la 13,25% la 14,25%.