Acțiunile Dell scad cu 47% de la vârf: poate creșterea AI să provoace o revenire?

Acțiunile Dell Technologies au scăzut cu 47% de la vârful lor de 179,70 USD, stârnind îngrijorări în rândul investitorilor.

În ciuda acestui declin brusc, elementele fundamentale ale companiei rămân intacte, veniturile crescând la o rată de creștere anuală compusă (CAGR) de 10% începând cu anul fiscal 2021.

În timp ce stocul și-a pierdut valoare substanțială, Dell beneficiază de pe urma cererii în creștere pentru soluții de calcul cu inteligență artificială (AI).

Un număr mare de comenzi AI și adoptarea din ce în ce mai mare de către întreprindere a infrastructurii bazate pe AI sugerează că perspectivele de creștere pe termen lung ale companiei rămân solide.

În acest context, evaluarea viitorului potențial de creștere și evaluarea Dell ar putea oferi o perspectivă asupra faptului dacă prețul actual al acțiunilor sale reprezintă o oportunitate subevaluată.

Creșterea bazată pe inteligența artificială susține perspectivele de viitor ale Dell

Segmentul AI al Dell a apărut ca un motor cheie al creșterii, susținut de o cerere puternică și de parteneriate strategice.

În al patrulea trimestru al anului fiscal 2025, comenzile legate de inteligența artificială au crescut la 1,7 miliarde de dolari, livrările ajungând la 2,1 miliarde de dolari și un stoc substanțial de 4,1 miliarde de dolari.

Acest impuls a continuat în anul fiscal 2026, Dell și-a extins amprenta AI prin parteneriate cu xAI și alți clienți de întreprindere în februarie 2025.

Ca urmare, stocul său de AI s-a dublat aproape la 9 miliarde de dolari, reflectând cererea susținută și vizibilitatea veniturilor pe termen lung.

De la lansarea sistemului său de înaltă performanță XE9680, Dell a înregistrat o creștere constantă a comenzilor legate de IA în fiecare trimestru.

Creșterea adoptării de către întreprinderi a soluțiilor bazate pe inteligența artificială, împreună cu infrastructura eficientă din punct de vedere energetic și opțiunile de finanțare ale Dell, consolidează și mai mult poziția sa competitivă pe piața de inteligență artificială.

Putere în servere și soluții de stocare

Dincolo de inteligența artificială, Dell continuă să funcționeze bine în afacerile sale tradiționale de servere și stocare.

Compania a valorificat cererea în creștere a întreprinderilor pentru servere de înaltă performanță, deoarece companiile își modernizează centrele de date cu putere de procesare și memorie avansate.

În soluțiile de stocare, produsul Dell PowerStore de gamă medie rămâne un puternic performant, în timp ce sistemele PowerScale și PowerFlex câștigă teren.

Aceste segmente contribuie la profitabilitatea Dell și oferă o bază stabilă pentru extinderea viitoare.

Recuperare în afacerile cu PC-uri și în calculul bazat pe inteligență artificială

Client Solutions Group (CSG) de la Dell, care include divizia de PC-uri, dă semne de redresare.

Segmentul întreprinderilor mici și mijlocii (IMM) a revenit, veniturile comerciale înregistrând două trimestre consecutive de creștere.

Adopția din ce în ce mai mare a computerelor bazate pe inteligență artificială este de așteptat să stimuleze cererea în continuare, deoarece companiile caută soluții de calcul mai puternice și mai eficiente.

Această tendință ar putea ajuta Dell să recâștige terenul pierdut pe piața PC-urilor, sporind potențial vânzările în trimestrele următoare.

Acțiunile Dell sunt în prezent subevaluate?

În ciuda financiară puternică și a potențialului de creștere bazat pe inteligența artificială, Dell pare semnificativ subevaluată în comparație cu colegii din industrie.

Acțiunea se tranzacționează la un raport forward preț-câștiguri (P/E) de 11,68x și un multiplu preț-vânzare (P/S) de 0,72x - niveluri care sugerează loc pentru creștere.

Privind în perspectivă, Dell proiectează venituri de la 101 la 105 miliarde USD pentru anul fiscal 2026, punctul de mijloc reflectând o creștere de 8% de la un an la altul.

Se așteaptă ca Infrastructure Solutions Group (ISG) să crească în adolescență, datorită livrărilor de servere AI de 15 miliarde de dolari și a cererii puternice pentru soluții de calcul tradiționale.

Între timp, profitul ajustat pe acțiune (EPS) este estimat să ajungă la 9,30 USD (plus sau minus 0,25 USD), reprezentând o creștere de 14% la mijloc.

O oportunitate puternică de investiție?

Având în vedere că adoptarea AI se accelerează în toate industriile, Dell este bine poziționat pentru a valorifica această schimbare tehnologică.

Prezența sa puternică în soluțiile de calcul AI, servere și stocare, combinată cu un volum de comenzi în creștere, indică o creștere susținută.

În plus, deoarece Dell continuă să genereze venituri și o creștere solidă a câștigurilor, ar putea să-și reducă povara datoriei, să crească răscumpărările de acțiuni și să sporească valoarea pentru acționari.

Având în vedere evaluarea sa atractivă și poziționarea puternică pe piață, analiștii de pe Wall Street rămân optimiști, menținând un consens „Cumparare puternică” cu privire la acțiunile Dell.