Piețele europene se deschid: raliul de relief se blochează, startul plat este privit pe măsură ce precauția revine

Piețele bursiere europene sunt pregătite pentru o deschidere slăbită și mixtă joi, semnalând faptul că recenta ameliorare alimentată de atenuarea preocupărilor de politică americană ar putea pierde avânt.

După câștiguri semnificative la începutul săptămânii, prudența investitorilor pare să revină, deoarece persistă incertitudinile economice și comerciale subiacente.

Primele indicații indică o deschidere plată până la ușor mai scăzută la principalele burse europene.

Potrivit datelor de la IG, FTSE 100 din Marea Britanie este de așteptat să crească cu doar 6 puncte, până la 8.404, în timp ce DAX-ul german se deschide fix la 21.933. Se preconizează că CAC 40 din Franța va scădea cu 2 puncte, până la 7.475, iar FTSE MIB din Italia este estimat să înceapă cu 53 de puncte mai jos, la 35.942.

Această perspectivă slabă urmează performanțelor puternice de miercuri, când piețele europene s-au alăturat unei creșteri globale.

Acest miting a fost în mare parte determinat de ușurare, după ce președintele american Donald Trump a părut să renunțe la amenințările de a-l demite pe președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, și a sugerat o potențială detensionare a conflictului comercial SUA-China.

Acțiunile americane au crescut semnificativ miercuri, bazându-se pe câștigurile de marți, pe măsură ce aceste preocupări imediate s-au diminuat.

În timp ce contractele futures S&P 500 au arătat câștiguri modeste în continuare peste noapte, iar piețele din Asia-Pacific s-au tranzacționat mixt, explozia inițială de optimism pare să lase loc unei evaluări mai sobre în Europa.

Câștigurile și datele economice sunt în centrul atenției

Având în vedere că atenția imediată se schimbă ușor de la declarațiile de politică ale Washingtonului, investitorii din Europa își vor îndrepta atenția către o serie aglomerată de câștiguri corporative și de date economice de joi.

Rapoartele cheie privind veniturile sunt așteptate de la jucători importanți, inclusiv gigantul bunurilor de larg consum Unilever, banca spaniolă Banco Sabadell, firma farmaceutică franceză Sanofi, compania italiană de energie Eni, grupul bancar BNP Paribas și compania de software Dassault Systemes.

În ceea ce privește datele, versiunile cruciale includ cifrele privind încrederea consumatorilor francezi și statistici actualizate privind înmatriculările de mașini noi în Uniunea Europeană, oferind perspective noi asupra sentimentului consumatorilor și a activității industriale.

Diamantele își pierd strălucirea

Subliniind presiunile specifice sectorului, gigantul minier Anglo American, cotat la Londra, a anunțat o reducere semnificativă a producției de diamante.

Într-o actualizare comercială, compania a dezvăluit că a redus producția de diamante brute cu 11% la 6,1 milioane de carate în primul trimestru.

Anglo American a atribuit această decizie cererii calde și scăderii prețurilor la bijuteriile cu diamante.

„Cererea de bijuterii cu diamante a consumatorilor din Statele Unite în sezonul sărbătorilor de la sfârșitul anului a fost conformă cu așteptările, cu toate acestea, cererea de diamante brute în primul trimestru a rămas scăzută”, a declarat compania, explicând că intermediarii au rămas precauți în ceea ce privește reaprovizionarea stocurilor din cauza surplusului existent de diamante lustruite.

Deși a observat semne tentative de stabilizare a prețurilor, Anglo a avertizat că „incertitudinea macroeconomică continuă, în special impactul tarifelor americane, va duce probabil la continuarea achizițiilor prudente de către Sightholder pe termen scurt”.

Compania și-a reafirmat intenția de a-și vinde în cele din urmă filiala de diamante De Beers „când condițiile pieței o permit”, pe fondul unei scăderi de 11% a prețului acțiunilor sale până acum în 2025.

Ridicul pieței ursoase sau redresare durabilă?

Revenirea bruscă observată la începutul săptămânii a atras, de asemenea, comentarii prudente din partea strategilor pieței.

Analiștii de la Wolfe Research, Rob Ginsberg și Read Harvey, au remarcat pentru CNBC marți seara că „Alimentele pieței ursoase sunt cele mai violente”.

Deși au recunoscut amploarea puternică a pieței interne în timpul câștigului de 2,5% S&P 500 de marți, ei au avertizat că astfel de creșteri „te fac să fii credincios”, dar s-ar putea să nu semnifice un sfârșit adevărat al recesiunii de bază.

Citând tendințe pe termen mai lung, aceștia mențin o poziție pe piața ursară și caută un „cluster” de semnale tehnice, inclusiv S&P 500, care să depășească în mod decisiv nivelurile de rezistență între 5500 și 5700 (indicele s-a închis miercuri la 5.375,86), înainte de a confirma o schimbare durabilă.

Riscurile de recesiune nu sunt pe deplin evaluate?

Adăugând un alt nivel de precauție, strategii de la Deutsche Bank au sugerat că, în ciuda temerilor recente de recesiune alimentată de tarife, piața nu a luat în considerare pe deplin posibilitatea unei recesiuni economice.

„Este clar că investitorii nu evaluează pe deplin o recesiune deocamdată”, a scris strategul Henry Allen.

El a subliniat că scăderile recente ale acțiunilor, extinderea spread-ului de credit și scăderea prețului petrolului au fost mai puțin adânci decât cele observate în recesiunile anterioare.

Allen a susținut că piețele consideră probabil o recesiune ca fiind evitată, mai ales „dacă tarifele nu intră în vigoare după ultima prelungire de 90 de zile”.

Cu toate acestea, acest lucru implică și „riscuri semnificative de scădere” pentru acțiuni în cazul în care o recesiune se materializează într-adevăr.

Pe măsură ce piețele europene se pregătesc să se deschidă, accentul se întoarce asupra fundamentelor și dezvoltărilor regionale, după ce un scurt miting, condus la nivel global, pare să se oprească.