Instanța americană deschide perioada de licitație pentru acțiunile mamă Citgo pe fondul unei lupte acerbe cu creditorii

O instanță americană care monitorizează licitația de mare profil a acțiunilor companiei-mamă a Citgo Petroleum a permis un proces de licitație de 30 de zile care va începe pe 28 aprilie, creând scena pentru o concurență acerbă între creditori și investitori.

Potrivit documentelor judecătorești citate de Reuters, o audiere finală de selecție este programată pe 11 iunie, după finalizarea procesului de licitație.

Cazul din Delaware, prezidat de judecătorul Leonard Stark, urmează aprobării de către instanță a unei propuneri de „cal de urmărire” de 3,7 miliarde de dolari de la Red Tree Investments, o subsidiară a fondului de hedge Contrarian Capital Management.

Oferta stabilește minimul pentru ofertele concurente în timpul licitației, dar a stârnit dezbateri între alți reclamanți.

Creditorii contestă oferta de cai urmăritori

Oferta lui Red Tree conține o prevedere controversată de a plăti până la 3 miliarde de dolari deținătorilor unei obligațiuni venezuelene din 2020, care a stârnit în stare de neplată, ceea ce a stârnit critici ample din partea altor părți interesate.

Unii susțin că oferta subevaluează activul, în timp ce alții contestă complexitatea și corectitudinea acordului de sprijinire a tranzacțiilor care îl însoțește.

Oferta a declanșat o nouă rundă de manevre legale și strategice în rândul celor 16 creditori care au rămas implicați în dosar în ultimii opt ani.

Acești creditori cer despăgubiri de aproximativ 21 de miliarde de dolari pentru neîndepliniri de obligație și exproprieri legate de Venezuela.

Cu toate acestea, valoarea estimată a Citgo rămâne substanțial mai mică - nu mai mult de 13 miliarde de dolari - rezultând într-o luptă cu sumă zero pentru venituri limitate.

Rezerva de aur și alți ofertanți pregătesc contraoferte

Gold Reserve (GRZ.V), un creditor în dosar care a depus o ofertă de 7,1 miliarde de dolari la începutul acestui an, care nu a fost aleasă ca ofertă de pornire, a declarat că a fost „încurajat” de decizia judecătorului Stark cu privire la oferta de cai de urmărire.

„Ordinul exprima rezerve cu privire la prețul mai scăzut al ofertei Red Tree și la supraevaluarea implicită a acordului de sprijinire a tranzacțiilor cu deținătorii de obligațiuni din 2020, în detrimentul creditorilor judecătorești din procedura de vânzare Citgo”, a fost citată compania în raport.

Gold Reserve, împreună cu afiliatul său Rusoro (RML.V) și două entități Koch Industries, intenționează să reintre în procesul de licitație în perioada următoare de 30 de zile.

Alți ofertanți și calendarul licitației

Vitol (VITOLV.UL), un comerciant de mărfuri la nivel mondial, a fost printre celelalte firme care au depus propuneri la începutul acestui an; cu toate acestea, nu este clar dacă firma va reintra în competiție în etapa următoare.

Conform calendarului aprobat de instanță, ofertele concurente vor fi prezentate și examinate de un ofițer special de judecată în perioada de „topping” de 30 de zile, care începe pe 28 aprilie.

Înainte de a decide asupra câștigătorului în iunie, se anticipează că instanța va lua în considerare meritele financiare și juridice ale fiecărei oferte. Audierea finală privind procesul de vânzare este planificată pentru 22 iulie.

În octombrie 2024, creditorii Citgo Petroleum și-au exprimat îngrijorări serioase cu privire la o potențială înțelegere judiciară cu fondul speculativ american Elliott Investment Management.

Aranjamentul a urmărit să transfere controlul rafinăriei de petrol deținută de Venezuela către fondul speculativ, dar a fost puternic criticat pentru că ar putea constrânge afacerea să accepte o ofertă subevaluată.

Creditorii au susținut că termenii tranzacției ar putea pune în pericol viabilitatea financiară a Citgo și ar putea să nu îndeplinească criteriile legale necesare conform legii Delaware.

Viitorul Citgo și răspunsul Venezuelei

Rezultatele licitației vor determina în cele din urmă soarta Citgo, unul dintre cele mai valoroase active ale Venezuelei în străinătate.

În timp ce creditorii se pregătesc pentru o vânzare forțată, Caracas a criticat procesul drept un „jaf” de bunuri publice.

Cu o valoare estimată a licitației de la 7 la 8 miliarde de dolari, cu mult mai puțin decât cele 21 de miliarde de dolari în creanțe, creditorii se confruntă cu o concurență puternică pentru veniturile limitate.

Cu toate acestea, analiștii cred că instanța va favoriza ofertele de valoare mai mare, poate schimbând impulsul de la Red Tree către propuneri mai profitabile și mai puțin complexe.