DXY crește: Este acesta sfârșitul prăbușirii indicelui dolarului american?

Indicele dolarului american (DXY) a revenit puternic pe fondul creșterii cererii pentru activele americane și al scăderii speranțelor privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală. Indicele, care urmărește performanța dolarului față de alte valute populare, a crescut la 101,65 dolari, cel mai ridicat nivel din 10 aprilie și cu 3,80% față de cel mai scăzut nivel din acest an. Așadar, este acesta sfârșitul prăbușirii dolarului american?

Indicele dolarului american crește după acordul comercial cu China

Indicele DXY a crescut brusc după ce SUA au ajuns la un armistițiu temporar cu Beijingul în privința comerțului. Într-o declarație de luni, secretarul Comerțului, Scott Bessent, a menționat că cele două țări vor reduce tarifele vamale timp de trei luni pentru a ajunge la un acord comercial cuprinzător.

SUA și-au redus acum tarifele vamale asupra mărfurilor chinezești la 30%, în timp ce China le-a redus la aproximativ 10%. Tarifele americane ar putea fi mai mici dacă China ar arăta un angajament mai mare în combaterea crizei fentanilului.

Indicele dolarului american a crescut după armistițiul comercial, investitorii revenind la activele americane, precum acțiunile și obligațiunile. Indicii bursieri americani, precum Dow Jones, Nasdaq 100 și S&P 500, au crescut cu 2,8%, 3,25% și, respectiv, 4,35%.

În mod similar, randamentele obligațiunilor americane au scăzut ușor, pe măsură ce cererea a crescut. Randamentul obligațiunilor pe 10 ani a scăzut la 4,53%, în timp ce randamentele pe 30 de ani și respectiv 4,08% au scăzut.

Această performanță este exact opusul a ceea ce s-a întâmplat când Donald Trump și-a lansat tarifele vamale în aprilie. La acea vreme, dolarul s-a prăbușit, investitorii prevăzând că cererea pentru dolarul american va continua să scadă.

Datele privind inflația din SUA urmează

Următorul catalizator cheie pentru indicele dolarului american vor fi datele privind inflația de consum.

Economiștii se așteaptă ca datele să arate că inflația generală a prețurilor de consum a crescut ușor în aprilie. Se așteaptă ca IPC să ajungă la 0,3%, o creștere față de scăderea de 0,1% din luna precedentă. Aceștia se așteaptă ca IPC să rămână la 2,4% pe bază anuală.

IPC-ul de bază, care exclude alimentele și energia, este de așteptat să rămână neschimbat la 0,2,8% față de anul precedent.

Există semne că unele companii au început să majoreze prețurile pentru a-și acoperi marja aferentă tarifelor vamale. De exemplu, companii precum Shein și Temu au majorat prețurile cu peste 100% din cauza eliminării programului de minimis, care le permitea să expedieze articole în valoare mai mică de 800 de dolari fără a plăti taxe.

Analiștii cred că acordul comercial dintre SUA și China va contribui la reducerea inflației în luna următoare, deoarece companiile vor trebui acum să plătească doar 30%. Cu toate acestea, inflația va rămâne probabil mult mai mare decât cea actuală, deoarece SUA au insistat asupra menținerii tarifului de bază de 10%.

Analiștii de la Goldman Sachs consideră că inflația din SUA va încheia anul la 3,8%, mult mai mare decât nivelul actual de 2,4%. Prin urmare, analiștii se așteaptă ca Fed să nu reducă ratele dobânzilor în curând.

Analiza tehnică a indicelui dolarului american

Graficul zilnic arată că indicele DXY a atins un minim de 97,95 USD în aprilie și apoi a revenit astăzi la aproape 102 USD. Acesta a depășit importantul nivel de rezistență de 100,15 USD, cea mai mică fluctuație din 27 septembrie.

Creșterea continuă a indicelui dolarului american face probabil parte din formarea secțiunii de control a modelului invers de tip cap și umeri, un semn popular de continuare a tranzacțiilor pesimiste.

Prin urmare, dacă acest model funcționează, există probabilitatea ca perechea să reia trendul descendent și să retesteze minimul de la începutul anului de 97,95 USD. O scădere sub acest nivel va indica o scădere și mai mare, potențial până la 95 USD.

Indicele bearish al dolarului american va deveni invalid dacă va crește peste media mobilă pe 100 de zile de 104,23 USD.