Piețele europene se deschid: STOXX 600 crește cu 0,4% pe fondul așteptărilor comerciale, BCE semnalează un vârf al ratei dobânzii

Piețele europene de capital, inițial pregătite pentru un început slab vineri, au înregistrat un impuls ascendent odată cu începerea sesiunii de tranzacționare, susținute de o creștere a acțiunilor din domeniul sănătății și de un optimism reînnoit în jurul relațiilor comerciale dintre SUA și China.

Investitorii, însă, au rămas vigilenți, echilibrând sentimentul pozitiv cu tensiunile comerciale globale continue și așteptând date economice regionale cheie.

Conform indicațiilor premarket, contractele futures pe Euro Stoxx 50 și Stoxx 600 sugerau o deschidere stabilă până la ușor pozitivă. Cu toate acestea, pe măsură ce tranzacțiile au început, acțiunile europene și-au continuat câștigurile.

Indicele paneuropean STOXX 600 a crescut cu 0,4% până la ora 07:10 GMT, poziționându-se pentru a cincea creștere săptămânală consecutivă.

Această traiectorie pozitivă s-a reflectat și la alte burse locale, indicele DAX din Germania tranzacționându-se în mod remarcabil aproape de niveluri record.

Subindicele sectorului medical, cu o pondere semnificativă, a fost un factor determinant, urcând cu 1,4%, propulsat de performanțele puternice ale giganților farmaceutici Novo Nordisk și Novartis.

Creșterea apetitului pentru risc a fost atribuită în mare măsură titlurilor benigne care sugerau un armistițiu temporar în disputele comerciale dintre SUA și China.

Poziția încrezătoare a UE și principalele comunicate economice

Dansul complex al comerțului internațional rămâne o temă centrală pentru participanții la piață.

Oficialii Uniunii Europene au reiterat joi că blocul comunitar urmărește în mod activ un acord mai cuprinzător de reducere a tarifelor cu Statele Unite, unul care să depășească domeniul de aplicare al negocierilor actuale cu Regatul Unit și China.

Negociatorii UE și-au exprimat încrederea în puterea economică a blocului comunitar, semnalând o poziție fermă împotriva presiunilor aduse în condiții nefavorabile.

În ceea ce privește datele economice, atenția investitorilor este concentrată în special pe publicarea viitoare a cifrelor balanței comerciale a zonei euro pentru luna martie.

În plus, se anticipează cele mai recente date privind rata inflației din Italia și șomajul din Franța, care ar putea oferi informații suplimentare despre sănătatea economică a regiunii.

Având în vedere un calendar redus pentru publicarea rezultatelor financiare ale principalelor companii, se așteaptă ca aceste evoluții macroeconomice și evoluția narativelor comerciale să fie principalii factori determinanți ai sentimentului pieței.

BCE navighează în ritmul inflației

Adăugând încă un aspect calculului pieței, comentariile oficialilor Băncii Centrale Europene sugerează o posibilă apropiere de vârful ciclului ratelor dobânzii.

Membrul Consiliului Guvernatorilor, Martins Kazaks, a declarat pentru CNBC că ratele dobânzilor BCE sunt „relativ apropiate de rata terminală” dacă inflația continuă să se încadreze în așteptările băncii centrale.

„În prezent, dacă ne uităm la dinamica inflației, ne aflăm în general în cadrul scenariului de bază, iar dacă scenariul de bază se menține, atunci cred că suntem deja relativ aproape de rata terminală”, a declarat Kazaks, care este și guvernatorul băncii centrale a Letoniei, într-un interviu acordat Silviei Amaro de la CNBC la emisiunea „Europe Early Edition”.

Rata terminală semnifică punctul în care ratele dobânzilor nu împiedică și nici nu stimulează excesiv creșterea economică, permițând băncii centrale să își atingă ținta de inflație.

Rata dobânzii la facilitatea de depozit cheie a BCE este în prezent de 2,25%, în urma unei decizii unanime a consiliului guvernatorilor de a implementa o reducere cu 25 de puncte de bază în aprilie.

Kazacii au indicat, de asemenea, că așteptările pieței pentru o reducere suplimentară de 25 de puncte de bază la următoarea reuniune de politică monetară a BCE din 5 iunie sunt „relativ adecvate, în opinia mea”.

Această opinie este în concordanță cu remarcile făcute săptămâna trecută de Isabel Schnabel, membră a consiliului de administrație al BCE, care a declarat: „Calea de acțiune adecvată este menținerea ratelor dobânzilor aproape de nivelul actual – adică, ferm în teritoriu neutru.”

Deși băncile de investiții oferă perspective ușor variate, Goldman Sachs anticipând două reduceri ale ratelor dobânzii în acest an, iar JPMorgan prognozând una, sentimentul general din cadrul BCE indică o abordare prudentă pe măsură ce aceasta navighează pe calea spre obiectivele sale de inflație.