Prognoza EUR/USD: carry trade-ul apare înainte de reducerea ratei dobânzii de către BCE

Cursul de schimb EUR/USD va fi în centrul atenției săptămâna aceasta, deoarece Banca Centrală Europeană (BCE) își va prezenta decizia privind rata dobânzii și SUA își vor publica vineri datele privind salariile din afara sectorului agricol (NFP). Acesta se tranzacționa luni la 1,1371, cu 1,6% sub cel mai înalt nivel din acest an.

Decizia BCE și datele privind NFP-ul din SUA în viitor

Cursul de schimb EUR/USD devine încetul cu încetul o oportunitate de carry trade în rândul investitorilor, pe măsură ce diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și cele europene se extinde.

Procesele-verbale ale Rezervei Federale publicate săptămâna trecută au arătat că oficialii nu se grăbesc să reducă ratele dobânzilor. Majoritatea oficialilor consideră că răbdarea este esențială pentru a observa impactul tarifelor asupra inflației din SUA.

Traderii de pe Polymarket cred acum că prima reducere a ratei dobânzii va veni în septembrie, urmată de o alta în decembrie.

BCE a adoptat o abordare diferită, devenind una dintre cele mai moderate bănci centrale din lumea dezvoltată.

A redus ratele dobânzilor de șapte ori, iar analiștii anticipează că va aplica o altă reducere de 0,25% în această săptămână, aducând rata oficială a dobânzii la 2%. Mulți alți analiști cred că banca va aplica o altă reducere de 0,25% la sfârșitul acestui an, aducând ratele efectiv la 1,75%.

BCE reduce ratele dobânzilor deoarece economia europeană încetinește din cauza tarifelor impuse de Donald Trump. În același timp, analiștii cred că inflația europeană a ajuns la ținta de 2%.

Consensul mediu este că indicele prețurilor de consum (IPC) general a crescut de la 2,2% în aprilie la 2% în mai. Inflația de bază, care exclude produsele volatile alimentare și energetice, este de așteptat să crească de la 2,7% la 2,5%.

EUR către USD ca oportunitate de carry trade

Implicația tuturor acestor lucruri este că perechea EUR/USD a evoluat lent într-o oportunitate de carry trade. Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută bani dintr-o țară cu o rată a dobânzii mică și investesc într-o țară cu o rată a dobânzii mare.

În acest caz, se așteaptă ca ratele dobânzilor europene să scadă la 1,75%, în timp ce cele americane să rămână la 4,50%, ceea ce reprezintă un spread de 2,75%. Prin urmare, acest scenariu de carry trade ar putea contribui la stimularea dolarului american aflat în dificultate.

Cursul de schimb EUR/USD va reacționa, de asemenea, la datele privind salariile neagricole (NFP) din SUA, care vor fi publicate vineri.

Economiștii se așteaptă ca datele să arate că economia a creat peste 130.000 de locuri de muncă în mai, în scădere față de 177.000 cu o lună mai devreme. Rata șomajului a rămas la 4,2%, în timp ce rata de participare și salariile sunt așteptate să rămână intacte.

Analiza tehnică EUR/USD

Graficul zilnic arată că perechea EUR/USD a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele luni. Acest lucru s-a întâmplat după ce perechea a atins un minim la 1,01820 în ianuarie, pe măsură ce indicele dolarului american a crescut.

Perechea a depășit importantul nivel de rezistență de la 1.1205, cea mai mare fluctuație din septembrie anul trecut și partea superioară a modelului cup-and-handle. Modelul C&H este unul dintre cele mai optimiste modele din analiza tehnică.

Această cupă are o adâncime de 9,15%. Măsurarea acestei distanțe față de partea superioară a cupei aduce prognoza EUR/USD la 1,2220. Pentru ca acest lucru să se întâmple, va trebui să depășească importantul nivel de rezistență de la 1,1564, cel mai înalt punct din acest an. Această acțiune va invalida modelul cu două vârfuri, al cărui neckline este la 1,1065.