Va duce reducerea ratei BCE indicele DAX la un maxim istoric?

Indicele DAX a crescut în ultimele săptămâni și se află la cel mai înalt nivel înregistrat vreodată. A atins un nivel record de 24.320 EUR, în creștere cu peste 30% față de cel mai scăzut nivel din aprilie anul acesta. Acest articol analizează unele dintre companiile de top care influențează indicele DAX german în acest an și ce să ne așteptăm înainte de decizia Băncii Centrale Europene (BCE).

Decizia BCE privind rata dobânzii

Viitoarea decizie a BCE privind rata dobânzii va fi principalul eveniment macro de urmărit în această săptămână. Economiștii prevăd că banca va realiza a opta reducere a ratei dobânzii din acest ciclu, o mișcare care va aduce rata oficială a dobânzii la 2%.

Banca se află într-un ciclu de reducere a ratei dobânzii, deoarece inflația europeană a scăzut aproape de ținta de 2%, în timp ce analiștii se așteaptă ca unele economii să înceapă să încetinească din cauza tarifelor impuse de Donald Trump. Unii analiști cred, de asemenea, că BCE va aplica o altă reducere a ratei dobânzii fie în septembrie, fie în decembrie. Într-o notă, un analist a declarat pentru Bloomberg:

Reducerile ratelor dobânzilor au făcut acțiunile germane mai atractive pe măsură ce randamentele obligațiunilor scad. Datele arată că randamentul obligațiunilor germane pe zece ani a scăzut la 2,5% față de maximul de la începutul anului de 2,93%. În mod similar, randamentul pe cinci ani a scăzut de la 2,6% la 2,060%, cel mai scăzut punct din 8 mai.

Citește mai mult: Reducerile ratelor dobânzii de către BCE: vor fi suficiente pentru a relansa creșterea economică în zona euro?

Preocupările comerciale rămân

Celălalt catalizator pentru indicele DAX este dinamica schimbătoare a comerțului. Trump a declarat că SUA va impune o taxă vamală de 50% asupra oțelului și aluminiului importate, o mișcare care va afecta unele companii germane.

De asemenea, el a amenințat că va impune un tarif de 50% pentru mărfurile europene care intră în Statele Unite, începând din Germania. Astfel de tarife vor fi aplicate dacă cele două părți nu vor ajunge la un acord până pe 8 iulie. Un tarif de 50% ar bloca efectiv intrarea majorității mărfurilor europene, cum ar fi vehiculele, în SUA.

Între timp, SUA și China nu o duc bine. Săptămâna trecută, Trump a avertizat că China încalcă termenii acordului încheiat în Elveția luna trecută, invocând blocada sa asupra metalelor din pământuri rare.

China a răspuns luni dimineață, spunând că SUA încalcă și termenii acordului. China a menționat anunțurile recente privind controalele cipurilor și revocările planificate ale vizelor de student chineze.

Principalii câștigători DAX ai anului de până acum

Multe companii care au înregistrat indexul DAX au crescut în creștere în acest an. Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut cu peste 200% în primele cinci luni, în timp ce Commerzbank, Siemens Energy, Deutsche Bank și Heidelberg Materials au înregistrat toate creșteri de peste 50%.

Printre celelalte companii care au înregistrat mari câștiguri în acest an se numără Bayer, Deutsche Boerse, Continental și Allianz.

Pe de altă parte, prețul acțiunilor Porsche s-a prăbușit cu 27% în acest an, deoarece este cea mai expusă tarifelor americane. Celelalte companii cu cel mai mic impact negativ sunt firme precum Merck, Henkel, Siemens Healthineers și Adidas, care au scăzut cu peste 8%.

Analiza tehnică a indicelui DAX

Grafic DAX de la TradingView

Graficul zilnic arată că indicele german DAX a atins un maxim record de 24.320 EUR în luna mai, apoi a scăzut ușor la 24.000 EUR. Acesta rămâne peste nivelul cheie de rezistență de 23.425 EUR, cel mai înalt nivel din martie anul acesta.

Indicele a rămas peste nivelul important de suport de 23.425 € și peste toate mediile mobile. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este acela în care va scădea și va retesta acest nivel de suport, apoi va relua trendul ascendent, potențial până la rezistența de 25.000 €.