Piețele europene se deschid: Stoxx 600 scade pe fondul fluctuațiilor tarifare; DAX german, FTSE britanic -0,1%

Piețele bursiere europene au înregistrat o inversare de tendință marți la începutul tranzacțiilor, indicele paneuropean Stoxx 600 înregistrând o scădere după un început inițial pozitiv.

Reînnoirea prudenței în rândul investitorilor a fost atribuită în mare măsură reapariției spectrului tarifelor americane, în urma declarațiilor recente ale președintelui Donald Trump, chiar dacă participanții la piață așteptau cu nerăbdare datele cheie privind inflația din zona euro, care ar putea influența viitoarea decizie de politică monetară a Băncii Centrale Europene.

La scurt timp după deschiderea bursei, acțiunile europene au dat dovadă de o oarecare rezistență, dar acest impuls s-a dovedit a fi de scurtă durată.

Indicele de referință Stoxx 600 se tranzacționa cu 0,2% în scădere până la ora 8:30 dimineața la Londra.

Acest sentiment negativ s-a reflectat la principalele burse naționale, indicele FTSE 100 din Marea Britanie, CAC 40 din Franța și DAX din Germania scăzând cu aproximativ 0,1%.

Principalul catalizator pentru această schimbare de dispoziție a fost revenirea preocupărilor legate de tarifele americane în prim-planul minții investitorilor.

Aceasta decizie vine după declarația de vineri a președintelui Donald Trump, care a declarat că intenționează să dubleze tarifele la importurile de oțel de la 25% la 50%, începând cu 4 iunie.

Această evoluție a reaprins temerile privind escaladarea tensiunilor comerciale globale.

În plus, investitorii monitorizează îndeaproape orice evoluții noi din negocierile comerciale în curs dintre SUA și China, care păreau să se deterioreze săptămâna trecută.

Cu toate acestea, o licărire de potențial dialog a apărut atunci când directorul Consiliului Economic Național, Kevin Hassett, a sugerat duminică că președintele Trump și președintele Chinei, Xi Jinping, ar putea avea o conversație chiar în această săptămână.

Datele despre inflație și politica BCE în centrul atenției

Investitorii din Europa sunt concentrați în special pe cele mai recente date privind inflația din zona euro, care urmează să fie publicate astăzi.

Se așteaptă ca datele preliminare din zona monedei unice să arate că inflația s-a răcit spre obiectivul de 2% al Băncii Centrale Europene din luna mai.

O astfel de interpretare ar deschide probabil calea pentru ca BCE să realizeze o reducere a ratei dobânzii de 25 de puncte de bază, atât de așteptată pe scară largă, la următoarea reuniune de politică monetară de joi.

Este demn de remarcat faptul că inflația din zona euro s-a menținut constantă la 2,2% în aprilie, neatinsă de așteptările pieței privind o scădere, ceea ce face ca cifrele de astăzi să fie cu atât mai importante.

Contextul pieței globale: contractele futures din SUA scad, Asia este în mare parte în creștere

Peste Atlantic, contractele futures pe acțiunile americane au scăzut marți dimineață, după un început pozitiv de tranzacționare în iunie, luni.

În sesiunea regulată de luni, indicele S&P 500 a urcat cu 0,41%, Nasdaq Composite a avansat cu 0,67%, iar Dow Jones Industrial Average a adăugat o modestă creștere de 35,41 puncte, sau 0,08%.

Bursele americane au încheiat luni în creștere, în ciuda tensiunilor crescânde dintre China și Statele Unite, după ce Beijingul a contracarat acuzațiile președintelui Trump că a încălcat un acord comercial temporar.

Investitorii speraseră anterior că cei doi giganți economici ar putea ajunge la un acord comercial, însă evoluțiile recente sugerează că negocierile ar putea lua o întorsătură proastă.

Între timp, piețele din Asia-Pacific au crescut în mare parte peste noapte. Acest sentiment pozitiv din Asia a fost atribuit parțial datelor din China care arată că activitatea de producție din luna mai s-a contractat în cel mai rapid ritm din septembrie 2022, potrivit unui sondaj privat.

Indicele managerilor de achiziții în industria prelucrătoare (PMI) Caixin/S&P Global a ajuns la 48,3, ratând estimarea mediană a Reuters de 50,6 și scăzând brusc de la 50,4 în aprilie.

Această valoare mai slabă decât se aștepta a fost influențată de o scădere mai accentuată a noilor comenzi de export, evidențiind impactul tarifelor prohibitive impuse de SUA.

În știrile corporative, banca elvețiană Julius Baer a anunțat planuri de reducere a costurilor cu încă 130 de milioane de franci elvețieni (158,8 milioane) până în 2028, ca parte a revizuirii sale strategice în curs.

Banca a declarat că aceste noi economii se vor adăuga obiectivului său existent de reducere a cheltuielilor cu 110 milioane de franci elvețieni (134 de milioane), anunțat inițial în februarie. Julius Baer se așteaptă acum să depășească obiectivul inițial cu 20 de milioane de franci elvețieni.

Analiștii au salutat în mare măsură această strategie actualizată din partea noului director executiv al băncii, Stefan Bollinger, care a preluat controlul la începutul acestui an.

„Cuvintele disciplină/disciplinat apar în total de 19 ori în prezentarea de actualizare a strategiei de la Julius Baer sub conducerea noului CEO Stefan Bollinger, iar acest lucru transmite mesajul corect tuturor părților interesate, având în vedere problemele din ultimii ani, în opinia noastră”, a comentat Amit Ranjan de la JPMorgan într-o notă către clienți.

Julius Baer a dezvăluit, de asemenea, planurile sale de a crește marjele de profit brut, activele administrate și randamentul rezervelor sale CET1 (Common Equity Tier 1).

Cu toate acestea, unii analiști au remarcat un grad de prudență în ceea ce privește obiectivele.

„Deși obiectivele par a fi atinse conservator și implică câștiguri sub consens, acest lucru are sens, dar este probabil să fie necesare dovezi ale unui rezultat mai bun și reluarea răscumpărărilor pentru a vedea creșterea câștigurilor și îmbunătățirile de performanță”, a declarat analistul RBC Capital, Anke Reingen.