Citi retrogradează acțiunile CEG în ciuda tranzacției mari a Constellation Energy cu Meta

Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) a scăzut cu 3% miercuri, după ce analiștii au estimat că nu va primi o primă mare pentru energia electrică din acordul său cu Meta Platforms Inc (NASDAQ: META).

Meta a fost de acord să cumpere aproximativ 1,1 gigawați de energie de la centrala nucleară a CEG din Illinois. Contractul recent semnat este pe 20 de ani și este programat să înceapă în 2027.

Cu toate acestea, analiștii Citi conduși de Ryan Levine au retrogradat acțiunile CEG la "neutru" miercuri. Rețineți că stocul de energie nucleară a crescut deja cu aproximativ 80% față de minimul său de la începutul anului.

De ce este Citi dovish pe acțiunile Constellation Energy?

Levine a numit acțiunile Constellation Energy o investiție "cu risc ridicat" în nota sa de cercetare de astăzi, adăugând că tranzacția Meta are un mesaj mixt în cel mai bun caz pentru investitorii companiei.

Potrivit analistului Citi, prețul estimat pe megawatt-oră de energie nucleară în acordul pe care CEG l-a semnat cu gigantul tehnologic variază între 75 și 90 de dolari pe megawatt-oră.

Tariful menționat "nu este o primă suficient de mare pentru energia cu emisii reduse de carbon" și este comparabil cu prețurile oferite de noile centrale pe gaze naturale, a susținut el într-o notă de cercetare.

Firma de investiții a anunțat o țintă de preț de 318 dolari pentru acțiunile CEG, ceea ce semnalează o potențială creștere de mai puțin de 2% față de închiderea zilei precedente.

Este posibil ca CEG să nu primească prima preconizată

Levine este îngrijorat de faptul că prețurile Meta ar putea deveni standardul pentru viitoarele contracte cu alte companii de tehnologie, dintre care multe sunt interesate de energia nucleară ca sursă de energie fiabilă, cu emisii zero, pentru centrele lor de date AI.

"Această tranzacție are implicații largi asupra piețelor de energie", a spus analistul Citi clienților în raportul său, adăugând că așteptările investitorilor că firmele de tehnologie vor plăti o primă mare pentru energia nucleară sunt contestate aici.

Nota de cercetare a lui Ryan Levine vine la aproximativ o lună după ce CEG a raportat o creștere de 10% de la an la an a veniturilor sale, la 6,79 miliarde de dolari în primul trimestru.

Cu toate acestea, firma listată la Nasdaq a fost sub estimările EPS în primul trimestru fiscal. Acțiunile Constellation Energy plătesc în prezent un randament al dividendelor de 0,51%.

Merită să cumpărați acțiuni CEG pentru a doua jumătate a anului 2025?

Pe scurt, infrastructura nucleară a Constellation este văzută ca un activ strategic în cursa pentru electrificarea și decarbonizarea centrelor de date, analiștii cred că acordul Meta nu a avut "factorul wow" săptămâna aceasta.

Don Bilson de la Gordon Haskett, de exemplu, a remarcat că acordul, deși susține prelungirea duratei de viață a unei importante instalații nucleare CEG, "nu va oferi acțiunilor Constellation Energy un câștig neașteptat peste piață".

De fapt, concurenți precum NRG Energy, Vistra și Talen Energy au înregistrat marți câștiguri și mai puternice în acțiuni.

Constellation Energy nu a reușit să-și păstreze câștigurile, deoarece a deschis la 342 USD marți, doar pentru a închide la 313,03 USD.

Investitorii ar putea vedea acum acești producători independenți de energie ca fiind mai agili sau mai bine poziționați pentru a capta viitoarele contracte de energie curată în condiții atractive.