ETF-ul GPIQ al Goldman Sach îl depășește pe JEPQ-ul JPMorgan: Este o achiziție?

ETF-ul Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income (GPIQ) depășește cu mult JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) în ceea ce privește randamentul total, cea mai importantă metrică în analiza ETF-urilor.

Datele arată că ETF-ul GPIQ a avut un randament total de 3,06% în acest an, în timp ce JEPQ a scăzut cu 2,20%. ETF-ul Invesco QQQ (QQQ), cu investiții exclusive, a avut un randament de 3,30%, depășind două fonduri care promit creșterea capitalului și dividende mai mari.

Ce sunt ETF-urile GPIQ și JEPQ?

ETF-urile JEPQ și GPIQ sunt fonduri populare în domeniul emergent al fondurilor de tip covered call. Acestea au acumulat active de peste 26 de miliarde de dolari, respectiv 880 de milioane de dolari.

Cele două fonduri își propun să aducă investitorii în ofertă celor mai mari companii din domeniul tehnologiei din Statele Unite și să plătească dividende lunare.

Aceste fonduri utilizează o strategie cunoscută sub numele de „covered call”, în care investesc în aceste companii și apoi își vând opțiunile de cumpărare. Prin vânzarea acestor opțiuni de cumpărare, generează o primă lunară, pe care o distribuie sub formă de dividend.

JEPQ are un raport cheltuieli de 0,35% și un randament al dividendelor de 11,6%, în timp ce GPIQ are un comision anual de 0,29% și un randament de 10%. Deși aceste randamente se schimbă ocazional, ele rămân constant peste 10%.

Un randament al dividendelor de 10% este unul important, deoarece înseamnă că o investiție de 10.000 USD va genera cel puțin 1.000 USD anual. Acest randament exclude creșterea acțiunilor.

JEPQ și GPIQ utilizează o abordare similară, dar o execută diferit. GPIQ folosește o strategie dinamică de tip „covered call”, în care vinde opțiuni de cumpărare ATM la prețul de „at-the-money” pentru 25% până la 75% din portofoliu. Folosește această abordare pentru a maximiza prima pe care o primește.

Pe de altă parte, JEPQ ETF utilizează obligațiuni legate de acțiuni sau ELN-uri pentru a implementa strategia de cumpărare acoperită. ELN-urile sunt instrumente derivate complexe, mai puțin transparente. Apoi vinde opțiuni de cumpărare out-of-the-money pentru aproximativ 20% din portofoliu.

Cealaltă diferență importantă dintre cele două este că JEPQ este mai puțin volatil, cu un raport Sharpe de 0,37 comparativ cu 0,62 al GPIQ.

Citește mai mult: Este sigur să investești în ETF-ul JEPQ cu randament de 10% în 2025?

O alegere mai bună între GPIQ și JEPQ

O analiză mai atentă a celor două fonduri arată că acestea au o corelație strânsă, deoarece urmăresc aceleași active și aplică aceeași abordare.

Totuși, deși GPIQ este mai volatil, are unele avantaje. În primul rând, are un raport cheltuieli mai mic de 0,29% comparativ cu 0,35%, ceea ce înseamnă un spread de 0,06%. Deși aceasta este o mică abatere, ea se poate aduna în timp.

În plus, istoria arată că GPIQ, care este outsiderul, depășește JEPQ în ceea ce privește performanța, în ciuda randamentului său mai mic. Randamentul total al GPIQ în acest an a fost de 3,06%, mai bun decât cel al JEPQ, care a scăzut cu -2,2%.

Același lucru s-a întâmplat și în ultimele douăsprezece luni, GPIQ-ul crescând cu 15,4%, comparativ cu 9,09% al JEPQ. Aceste cifre înseamnă că o investiție similară în GPIQ ar avea un randament mai bun decât în ​​JEPQ.

Ca să fie clar: performanțele trecute nu sunt întotdeauna un bun indicator al ceea ce se va întâmpla în viitor. Cu toate acestea, pentru a fi în siguranță, este întotdeauna logic să investiți într-un activ care are un istoric de performanță bună, iar în acest caz, GPIQ câștigă.

Cu toate acestea, GPIQ și JEPQ nu ar trebui utilizate pentru a înlocui ETF-urile indexului Nasdaq 100, cum ar fi QQQ, deoarece acestea au un istoric al performanței. În schimb, analiștii notează că ar trebui utilizate pentru a le completa. În acest caz, se poate investi 80% din fonduri în QQQ, iar restul de 20% în aceste ETF-uri cu opțiuni de cumpărare acoperite.

Citește mai mult: Iată de ce crește ETF-ul QQQ, care urmărește indicele Nasdaq 100