Cu o creștere de 180% în 2025, poate prețul acțiunilor Rheinmetall să crească și mai mult?

Prețul acțiunilor Rheinmetall funcționează la maxim în acest an. A crescut cu 180%, depășind indicele DAX și alte companii de apărare precum Northrop Grumman, RTX și Lockheed Martin.

Creșterea prețului acțiunilor RHM din acest an este o continuare a ceea ce s-a întâmplat în ultimii cinci ani. A crescut cu peste 2.500% în această perioadă, transformându-l în al cincilea cel mai mare contractor de apărare după RTX, Honeywell, Safran și Lockheed Martin.

Rheinmetall a trecut de alte companii cunoscute precum BAE Systems, General Dynamics, Northrop Grumman și L3Harris Technologies. 

Războiul ruso-ucrainean a fost catalizatorul

Creșterea prețului acțiunilor Rheinmetall s-a accelerat în 2022, când Rusia a invadat Ucraina, ceea ce a dus la o creștere a echipamentelor militare occidentale. 

Acest război a dus la o creștere de atunci. Compania a obținut venituri anuale de peste 5,6 miliarde de euro în 2021, 6,4 miliarde de euro în 2022 și 7,1 miliarde de euro și 9,7 miliarde de euro în următoarele două exerciții financiare.

Cererea pentru produsele Rheinmetall va continua să crească pe măsură ce se așteaptă ca evenimentele geopolitice să se înrăutățească. În primul rând, criza din Orientul Mijlociu continuă, prezentând riscul ca aceasta să devină un război lung. 

Un război prelungit va aduce beneficii contractorilor din domeniul apărării, deoarece va duce la o cerere mai mare de bombe și muniții. În același timp, războiul din Ucraina este încă în desfășurare, Donald Trump și Vladimir Putin luptându-se să ajungă la un acord.

Cel mai important, țările europene îl văd pe Donald Trump ca pe un aliat nesigur și își sporesc acum cheltuielile. La începutul acestui an, parlamentul german a votat pentru creșterea cheltuielilor cu aproximativ 500 de miliarde de euro pe o perioadă de 12 ani. Rheinmetall va fi un beneficiar de top pentru acest lucru. Europa intenționează să cheltuiască peste 800 de miliarde EUR până în 2030 pentru apărare.

Creșterea câștigă avânt

Cererea puternică a transformat Rheinmetall dintr-o companie industrială tradițională într-o companie cu creștere rapidă. 

Cele mai recente cifre au arătat că veniturile companiei au crescut cu 46%, la 2,3 miliarde de euro, în timp ce rezultatul operațional a crescut cu 49%, la 199 de milioane de euro. 

Cel mai important, portofoliul de comenzi al companiei a crescut la peste 62 de miliarde de euro sau 71 de miliarde de dolari, o creștere de 56%. Se așteaptă ca întârzierile sale să ajungă la peste 80 de miliarde de euro în acest an. 

Această creștere provine în mare parte din sistemele de vehicule, ale căror venituri au crescut cu 93%, la 952 de milioane de euro. Veniturile sale din arme și muniții au crescut cu 66%, la 599 de milioane de euro, în timp ce soluțiile electronice au crescut cu 49%. 

Rheinmetall consideră că veniturile sale vor crește între 25% și 30% în acest an, în timp ce marja sa operațională va fi de aproximativ 15,5%.

Principala preocupare pe care o are Rheinmetall este că creșterea veniturilor și a profitabilității l-a făcut foarte scump. Conform orientărilor sale, o creștere anuală de 30% a veniturilor va fi de 12,6 miliarde de euro în acest an. 

În același timp, marja operațională a companiei va fi de 15,5%, ceea ce înseamnă că profitul operațional va fi de aproximativ 1,9 miliarde de euro. Folosind acest indicator, înseamnă că compania se tranzacționează la un raport preț-profit operațional de 40, ceea ce este foarte scump. Raportul său actual P/E de 92 este, de asemenea, mai mare decât alte companii cu marjă mare și creștere mare, cum ar fi NVIDIA și Microsoft.

Analiza prețului acțiunilor Rheinmetall

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor RHM s-a retras de la maximul anual de 1.943 de euro la 1.720 de euro în prezent. S-a deplasat sub partea inferioară a modelului de pană ascendentă, un semn popular de inversare bearish. 

Prin urmare, există probabilitatea ca prețul acțiunilor Rheinmetall să continue să scadă la 1.500 de euro, pe măsură ce investitorii încep să obțină profituri. Această opinie va fi confirmată dacă va scădea sub media mobilă pe 50 de zile la 1.632 de euro.