Fundamente puternice, grafic șubred: Este prețul acțiunilor BAE Systems în pericol?

Prețul acțiunilor BAE Systems a crescut cu peste 65% în acest an și se apropie de maximul istoric de 1.997 pence. A crescut cu 45% în ultimele 12 luni și cu 375% în ultimii cinci ani, făcându-l unul dintre cei mai performanți constituenți ai FTSE 100. 

Venituri și întârzieri în creștere

BAE Systems și alți jucători de top din industria europeană de apărare, cum ar fi Rheinmetall, s-au descurcat bine în ultimii ani, deoarece riscurile geopolitice au crescut. Această creștere s-a accelerat după ce Rusia a invadat Ucraina în 2022.

BAE Systems a fost un beneficiar de top al acestui lucru, deoarece creșterea sa a crescut deoarece produsele sale sunt la mare căutare. Unele dintre produsele sale de top sunt rachetele, tancurile, distrugătoarele și avioanele Typhoon. 

Situațiile financiare recente arată că compania a devenit o poveste de creștere, ajutată de cererea sa puternică. Veniturile sale au crescut cu 14% în 2024, la peste 28,3 miliarde de lire sterline, în timp ce EBIT-ul său de bază a crescut cu 14%, la 3,015 miliarde de lire sterline.

Cel mai important, întârzierile BAE Systems au continuat să crească anul trecut, pe măsură ce țările și-au crescut cheltuielile pentru apărare. Întârzierile sale au crescut cu 8 miliarde de lire sterline anul trecut, la 77 de miliarde de lire sterline sau 103,3 miliarde de dolari. 

BAE Systems are una dintre cele mai mari întârzieri din industrie. De exemplu, Rheinmetall are o întârziere de aproximativ 72 de miliarde de dolari, în timp ce General Dynamics are peste 88 de miliarde de dolari.

Citește mai mult: Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut: iată de ce ar putea scădea în curând

Unul dintre principalele beneficii ale BAE System este că afacerea sa este foarte diversificată, Statele Unite reprezentând 44% din vânzări. Marea Britanie reprezintă aproximativ 26% din vânzări, în timp ce Orientul Mijlociu are 12%. 

Într-o declarație recentă, compania și-a demonstrat poziționarea puternică în segmentul aerian. Veniturile Air au crescut cu 14% anul trecut, la 8,5 miliarde de lire sterline, cea mai mare parte a creșterii sale provenind din Arabia Saudită.

Creșterea va continua

Managementul BAE Systems consideră că creșterea sa are mai mult spațiu de rulare. Se așteaptă ca vânzările sale pentru acest an să crească între 7% și 8%, în timp ce EBIT-ul său de bază va crește între 8% și 10%. Compania anticipează, de asemenea, că fluxul său de numerar liber va fi de peste 1,1 miliarde de lire sterline. 

Un catalizator cheie pentru această creștere sunt preocupările geopolitice continue la nivel global și cheltuielile de apărare din țările de top din Europa, Asia și Statele Unite.

Big Beautiful Bill al lui Donald Trump va adăuga aproximativ 150 de miliarde de dolari la cheltuielile pentru apărare. Între timp, în Germania, parlamentul a adoptat recent un proiect de lege majoră care crește cheltuielile pentru apărare și infrastructură cu peste 500 de miliarde în următorii câțiva ani.

Se așteaptă ca alte țări europene, cum ar fi Franța și Marea Britanie, să crească cheltuielile pe măsură ce riscurile geopolitice cresc. Aceste cheltuieli vor duce probabil la afaceri mai susținute pentru BAE Systems.

Acest lucru, la rândul său, înseamnă că investitorii companiei se pot aștepta să primească dividende mai mari în acest an. BAE a plătit un dividend de 33p anul trecut, o creștere de 10% față de anul precedent. De asemenea, a răscumpărat 43 de milioane de acțiuni anul trecut.

Analiza prețului acțiunilor BAE Systems

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor BAE Systems a atins un minim de 1.110p în ianuarie și apoi a sărit la aproape 2.000p pe 6 iunie. Apoi s-a retras la 1.900 pence, deoarece investitorii au înregistrat profituri. 

Acțiunile rămân peste mediile mobile de 50 și 100 de zile, un semn că taurii dețin controlul. Cu toate acestea, indicele de forță relativă (RSI) și MACD au indicat în jos.

Celălalt risc este că a format un model de pană ascendentă, care cuprinde două linii de tendință convergente. Prin urmare, acțiunile vor retrage probabil și, eventual, vor retesta media mobilă de 100 de zile la 1.656p. O mișcare peste punctul de rezistență la 1.994p va invalida viziunea bearish.