De ce aurul strălucește ca un diversificator de portofoliu?

Incertitudinea geopolitică din Orientul Mijlociu a escaladat semnificativ.

Acest lucru urmează unui atac cu rachete american asupra instalațiilor nucleare iraniene, împotriva căruia Iranul s-a răzbunat cu un atac cu rachete asupra unei baze aeriene americane din Qatar luni seara.

Între timp, prețurile aurului s-au străduit să se mențină peste 3.400 de dolari pe uncie, indicând că metalul nu atrage o ofertă semnificativă de refugiu.

Cererea de aur a fost limitată, unii analiști atribuind acest lucru conflictului care a rămas localizat. În mod similar, prețurile petrolului se luptă să mențină câștigurile în ciuda instabilității continue.

"Incapacitatea aurului de a menține câștigurile timpurii ar putea sugera că traderii nu se așteaptă ca ostilitățile să escaladeze și mai mult", a declarat David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation. 

Aur în portofoliu diversificat

Analiștii de piață de la UBS evidențiază valoarea aurului într-un portofoliu diversificat, subliniind că puterea sa nu este în primul rând o protecție împotriva evenimentelor geopolitice, în ciuda performanței sale slabe ca refugiu sigur, a declarat Kitco.con într-un raport.

"Investitorii, totuși, ar putea beneficia de gândirea la aur din perspectiva diversificării portofoliului, mai degrabă decât ca o tranzacție discretă care depinde de nivelul prețului", a fost citat Julian Wee, scriitor de investiții la UBS.

Wee a subliniat că managerii de portofoliu văd aurul ca pe un activ versatil, citând date din sondajul anual al Consiliului Mondial al Aurului. 

Sondajul a indicat că principalele motive pentru deținerea aurului sunt capacitatea sa de a funcționa bine în perioade incerte, eficacitatea sa ca instrument de diversificare și rolul său ca depozit de valoare de încredere.

Wee a spus:

Perspectiva optimistă rămâne

UBS menține o perspectivă optimistă asupra aurului, reiterându-și ținta ascendentă de 3.800 de dolari pe uncie, în ciuda modelului actual de tranzacționare laterală a metalului galben.

Wee a mai declarat: "Anticipăm o cerere puternică continuă din partea băncilor centrale și a ETF-urilor. Aurul funcționează, de asemenea, ca un depozit de valoare lichid neutru din punct de vedere politic, înlocuind USD în această privință."

Cu toate acestea, Wee a evidențiat căi alternative pentru investitori de a valorifica valoarea aurului, chiar și pe fondul consolidării prețurilor. 

El a propus explorarea datoriilor corporative de la minerii de aur, unele obligațiuni oferind randamente de aproximativ 6%.

În ciuda prețurilor record ale aurului, sectorul minier s-a străduit să atragă un interes constant al investitorilor.

Cu toate acestea, producătorii au menținut marje semnificative în ultimii ani datorită costurilor de producție stabile.

Wee a remarcat că aceste companii au redus cu succes efectul de levier net și și-au consolidat bilanțurile, datorită generării robuste de flux de numerar liber.