Eli Lilly este văzut ca un pariu mai puternic pe fondul escaladării concurenței cu Novo în India

Lupta globală dintre Eli Lilly și Novo Nordisk pentru dominația pe piața medicamentelor de slăbit se mută în India, una dintre frontierele farmaceutice cu cea mai rapidă creștere.

Pe măsură ce ratele în creștere ale obezității și diabetului se ciocnesc cu veniturile în creștere ale clasei de mijloc, țara devine un câmp de luptă esențial pentru cei doi producători de medicamente.

Joi, Eli Lilly a anunțat că autoritatea de reglementare a medicamentelor din India a aprobat întreaga sa gamă de injectoare preumplute Mounjaro KwikPen, un tratament o dată pe săptămână pentru diabet și obezitate.

Compania a introdus deja Mounjaro pe piața indiană în martie, dar numai în puteri limitate. Aceasta a fost urmată de lansarea Wegovy de către Novo în India în urmă cu doar câteva zile.

Cea mai recentă aprobare permite Lilly să vândă șase variante de dozare, de la 2,5 mg la 15 mg, în format stilou - o mișcare menită să sporească confortul și personalizarea.

"Cu această aprobare, toate cele șase opțiuni de dozare pentru Mounjaro vor fi disponibile în curând în India, susținând o abordare mai personalizată a tratamentului", a declarat președintele Eli Lilly India, Winselow Tucker.

Novo Nordisk lansează Wegovy înainte de producția de medicamente generice

Anunțul vine la doar două zile după ce Novo Nordisk a lansat Wegovy, agonistul său concurent al receptorului GLP-1, în India, cu doze multiple și un stilou injector ușor de utilizat.

Firma daneză pariază pe adoptarea timpurie pe piața indiană înainte de un punct de cotitură critic: brevetul pentru ingredientul activ al Wegovy, semaglutida, urmează să expire în India în 2026.

Până atunci, ambele companii vor încerca să captureze cota de piață într-o țară foarte sensibilă la prețuri.

Fereastra Wegovy de a domina cu exclusivitatea mărcii este scurtă – odată ce brevetul expiră, marile companii farmaceutice indiene precum Sun Pharma, Dr. Reddy's, Cipla, Lupin și Biocon sunt de așteptat să inunde piața cu generice mai ieftine.

Epidemia de obezitate din India creează o oportunitate vastă

Miza este mare. India găzduiește a treia cea mai mare populație obeză la nivel global, iar cifrele cresc brusc.

Potrivit The Lancet, afecțiunile legate de stilul de viață, cum ar fi obezitatea și diabetul, au crescut în ultimul deceniu.

Federația Internațională de Diabet estimează că numărul adulților indieni cu diabet va sări de la 74,2 milioane în 2021 la 124 de milioane până în 2045.

Datele de la PharmaTrac arată că piața medicamentelor anti-obezitate din India a crescut de peste patru ori în cinci ani, ajungând la 576 de milioane de rupie până în martie 2025, de la 133 de milioane de rupie în 2021.

Lansarea Mounjaro în martie a stârnit un interes intens atât în rândul pacienților, cât și al medicilor, clinicienii raportând o creștere bruscă a cererilor de medicamente pentru pierderea în greutate.

Costul rămâne o barieră majoră în calea accesului

În ciuda zgomotului, prețul rămâne un obstacol major.

Atât Mounjaro, cât și Wegovy au prețuri mult peste bugetul mediu indian de sănătate.

Costurile anuale ale terapiei pot ajunge la câțiva lakhs per pacient, făcând aceste medicamente accesibile doar cazurilor bogate sau critice din punct de vedere medical.

"Dacă aceste firme nu reduc costul acestor medicamente de designer, ele nu vor fi populare în rândul maselor. Acestea vor fi limitate la foarte puțini pacienți", a declarat recent Nishith Chandra, director, Cardiologie Intervențională, Fortis Escorts Heart Institute din Delhi.

Fiecare Mounjaro KwikPen include patru doze fixe de 0,6 ml, deși Lilly nu a dezvăluit detalii despre prețuri.

Evoluția în trei faze a pieței de medicamente pentru pierderea în greutate din India

În următorii câțiva ani, se așteaptă ca piața medicamentelor pentru pierderea în greutate din India să evolueze în trei faze distincte.

Prima, faza de marcă, se va întinde din 2025 până la jumătatea anului 2026, timp în care Mounjaro de la Eli Lilly și Wegovy de la Novo Nordisk vor domina probabil piața.

Aceste tratamente se vor adresa în primul rând pacienților bogați sau cu risc ridicat, deoarece puține alternative vor fi disponibile și prețurile vor rămâne ridicate.

A doua fază, care începe la sfârșitul anului 2026, va aduce perturbări odată cu lansarea versiunilor generice de semaglutidă.

Pe măsură ce brevetul Novo Nordisk expiră, firmele farmaceutice indiene sunt gata să inunde piața cu alternative mai ieftine.

Se așteaptă ca acest aflux să extindă dramatic accesul, reducând în același timp prețurile, intensificând concurența și erodând puterea de stabilire a prețurilor Wegovy.

În cele din urmă, începând cu 2027, piața va intra probabil într-o fază dublă, în care se va împărți în două segmente.

Medicamentele de marcă, cum ar fi Mounjaro, vor continua să deservească pacienții cu nevoi medicale critice sau mijloacele financiare de a plăti o primă pentru tratamentele stabilite, în timp ce medicamentele generice devin opțiunea preferată pentru secțiuni mai largi ale populației, democratizând accesul la îngrijirea obezității în toate grupurile de venituri.

De ce Lilly pare mai sigură ca investiție pe termen lung, în timp ce Novo se luptă contra cronometru

Cel mai mare risc pentru Novo Nordisk constă în expirarea brevetului semaglutidei în 2026 în India.

Odată obținute brevete, medicamentele generice ar putea reduce prețurile cu până la 90%, reducând dramatic veniturile Wegovy.

În schimb, tirzepatida Lilly, compusul activ din Mounjaro, se bucură de protecție prin brevet până în 2036, oferind Lilly o pistă mai lungă pentru creșterea și controlul prețurilor.

Această disparitate ar putea remodela piața. Novo Nordisk trebuie să crească agresiv adoptarea Wegovy în următoarele 18 luni pentru a construi loialitatea mărcii înainte de a veni alternative cu costuri mai mici.

În raport cu acești factori, analiștii văd implicații diferite pentru investiții:

Potrivit AInvest, Novo Nordisk (NVO) este o achiziție convingătoare pe termen scurt, deoarece face presiuni pentru cota de piață timpurie, dar se confruntă cu o presiune puternică asupra veniturilor după 2026.

Pe de altă parte, Eli Lilly (LLY) este o poveste de creștere mai puternică pe termen lung, cu o protecție robustă a brevetelor, date superioare de eficacitate și o cerere globală în expansiune.

În ceea ce privește genericele indiene, Biocon, Viatris și Cipla sunt poziționate pentru a beneficia de inundația de semaglutidă așteptată după 2026.

"Investiți în Lilly pentru o creștere constantă, dar fiți cu ochii pe performanța Novo în India – ar putea oferi în continuare surprize înainte ca genericele să lovească", a spus AInvest.