De ce scad acțiunile TeraWulf, CoreWeave și Nebius

Acțiunile neocloud de top înregistrează scăderi săptămâna aceasta, anihilând o parte din câștigurile obținute săptămâna trecută, când multe dintre ele au raportat rezultate financiare puternice. Acțiunile Nebius au scăzut la $241 de la maximul lunii de $280. În mod similar, CoreWeave și TeraWulf au coborât la $93 și, respectiv, $15.62. 

Acțiunile TeraWulf, CoreWeave și Nebius în contextul temerilor privind bula AI

Prăbușirea în curs a acțiunilor WULF, CRWV și NBIS s-a produs din cauza vânzărilor din sectorul tehnologic, pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor. Nvidia, simbolul boomului AI, a scăzut la $219 de la maximul acestei săptămâni de $227. Alte nume de top precum AMD, Oracle și Broadcom au înregistrat, de asemenea, scăderi.

Principala cauză a vânzărilor a fost creșterea randamentelor obligațiunilor SUA, randamentul pe 30 de ani urcând la cel mai înalt nivel în peste două decenii. Investitorii sunt îngrijorați de starea economiei SUA pe măsură ce datoria publică crește și războiul SUA-Iran intră într-un impas. 

În același timp, investitorii se tem de o potențială bulă AI. Michael Burry, care a prezis corect Criza Financiară Globală, a semnalat existența unei bule și a pariat pe scădere pe unele dintre cele mai importante companii din industrie, inclusiv Nebius. 

Nu este singur: TeraWulf, Nebius și CoreWeave au poziții short de 23%, 25% și, respectiv, 13%. Într-un raport publicat marți, Banca Centrală Europeană a avertizat că o corecție de piață este posibilă în contextul boomului AI. 

Totuși, unii analiști susțin că temerile privind o bulă AI sunt exagerate, observând că principalele companii din sector înregistrează creșteri puternice. De exemplu, Anthropic a realizat peste $11 miliarde în al doilea trimestru, cu o rată anualizată a veniturilor de $65 miliarde.

Veniturile OpenAI au crescut cu 18% în al doilea trimestru, până la $6.7 miliarde. Deși această creștere a dezamăgit investitorii, conducerea a menționat că ritmul veniturilor se accelerează în trimestrul al treilea. 

Principalele companii neocloud au publicat rezultate solide

Principalele companii neocloud au raportat rezultate financiare puternice. Veniturile TeraWulf au scăzut la $71 milioane în al doilea trimestru, de la $47 milioane în aceeași perioadă a anului precedent. 

Această scădere se datorează reculului prețului Bitcoin și faptului că compania continuă să se repoziționeze către centre de date pentru AI. Divizia sa AI merge bine, lucru demonstrat de un contract pe 20 de ani cu Anthropic în valoare de aproape $19 miliarde. Acordul va ajunge la $33 miliarde dacă este extins cu încă cinci ani.

CoreWeave a raportat și el cifre solide, cu venituri care au sărit cu 112% până la $2.6 miliarde și EBITDA ajustată ajungând la $1.5 miliarde. Nebius a declarat că venitul său trimestrial a crescut cu 454%, până la $582 milioane.

Analiștii se așteaptă ca veniturile celor trei companii să accelereze. Pentru CoreWeave se estimează venituri de $12.8 miliarde în acest an și $26 miliarde anul viitor. Nebius ar urma să obțină $3.4 miliarde și, respectiv, $11.9 miliarde în următorii doi ani. Veniturile TeraWulf ar urma să crească la $270 milioane și $905 milioane în aceeași perioadă. 

Provocarea, însă, este că costurile de operare rămân ridicate, prețurile GPU-urilor, memoriei, serverelor și echipamentelor optice crescând semnificativ. Drept urmare, companiile vor trebui să atragă sume substanțiale prin datorii și capital propriu pentru a finanța această creștere.