Oracle a trecut la "Buy" pe impulsul sustenabil al cloud-ului, spune Stifel

Afacerea cloud a Oracle (ORCL) continuă să primească mai mulți cumpărători, deoarece Stifel Financial Corporation a dat o decizie optimistă cu privire la acțiuni.

Accelerarea cloud-ului susține perspectivele pe termen lung

Performanța puternică a Oracle în sectorul cloud a determinat Stifel să îmbunătățească ratingul acțiunilor gigantului software de la "Hold" la "Buy", reflectând încrederea tot mai mare în traiectoria pe termen lung a companiei.

Analistul Brad Reback și-a majorat ținta de preț de la 180 USD la 250 USD pe acțiune, ceea ce implică o potențială creștere de aproximativ 19% față de închiderea de vineri.

Această poziție optimistă vine după un an remarcabil pentru Oracle în 2025, acțiunile crescând deja cu 26% de la începutul anului.

Reback consideră că câștigurile recente nu sunt o creștere temporară, ci o parte a unei tendințe mai largi de creștere durabilă a cloud-ului.

El prognozează că veniturile totale din cloud ale Oracle – care includ atât infrastructura, cât și aplicațiile software-as-a-service (SaaS) – ar putea crește cu 30% anual pentru fiecare dintre următorii doi ani fiscali.

"Faceți upgrade la Buy pe măsură ce recenta creștere dramatică a capex și RPO câștigă așteptările de creștere Cloud (Infrastructure + SaaS-Apps) ale managementului", a scris Reback, adăugând că aceste îmbunătățiri ar trebui să se traducă în accelerarea creșterii veniturilor totale de aproximativ 16% în anul fiscal 2026 și de 20% în anul fiscal 2027.

În rezultatele din trimestrul al patrulea pentru 2025, Oracle a raportat o creștere a veniturilor de 11%, la 15,9 miliarde de dolari, depășind așteptările pieței.

Segmentul de servicii cloud și asistență pentru licențe a crescut cu 14%, la 11,7 miliarde de dolari.

Într-o altă evoluție pozitivă pentru companie, CEO-ul Oracle, Safra Catz, a indicat un început robust al anului fiscal 2026, determinat de extinderea susținută a operațiunilor cloud ale companiei.

Un dosar la SEC dezvăluie că Catz intenționează să informeze colegii despre veniturile Oracle din bazele de date MultiCloud, menținând o rată de creștere de peste 100%.

Eficiența veniturilor prin cheltuieli de capital

Trecerea la creșterea cheltuielilor de capital, în special în infrastructura fizică, este văzută ca o mișcare strategică care reduce dependența Oracle de extinderea forței de muncă.

Potrivit Reback, această abordare va genera probabil o creștere a veniturilor într-un ritm care depășește cheltuielile operaționale în anii următori.

În timp ce se așteaptă ca capex-urile mai mari să comprime marjele brute pe termen scurt, Reback și-a exprimat încrederea în managementul Oracle.

"Nu există nicio îndoială că această echipă de management este extrem de pricepută la gestionarea cheltuielilor", a remarcat el.

Veniturile totale ale companiei au crescut cu 8% anul trecut, în timp ce numărul de angajați și cheltuielile operaționale totale au crescut cu doar 2% și, respectiv, 5% - un semn al îmbunătățirii controlului costurilor și al eficienței operaționale.

Strategia Oracle de a acorda prioritate infrastructurii în detrimentul angajărilor este de așteptat să schimbe modelul de afaceri de la dependența de personal suplimentar pentru a stimula creșterea. Această reorientare ar putea duce la o expansiune mai scalabilă și mai profitabilă pe termen lung.

Calea către accelerarea creșterii câștigurilor

Privind mai departe, Reback anticipează că acest mix de cheltuieli disciplinate și creștere bazată pe cloud va începe să se reflecte în performanța câștigurilor Oracle până în 2027.

Analistul se așteaptă ca compania să înregistreze o creștere accelerată a câștigurilor, pe măsură ce își valorifică investițiile și îmbunătățește efectul de levier operațional.

Acțiunile Oracle au crescut cu 7% în pre-piață, sugerând că piața a răspuns pozitiv la perspectivele reînnoite.

Pe măsură ce compania continuă să investească în capabilitățile sale cloud, menținând în același timp un control strict asupra cheltuielilor, investitorii ar putea găsi povestea sa de creștere pe termen lung din ce în ce mai convingătoare.