Russell 2000 va atinge un nou maxim istoric în 5 luni: află mai multe

Indicele Russell 2000 a fost deja într-un trend ascendent puternic în ultimele trei luni, dar Craig Johnson, tehnicianul șef de piață la Piper Sandler, crede că indicele de referință cu capitalizare mică este în pragul unei spargeri care l-ar putea împinge mult mai sus în lunile următoare.

Într-un interviu recent pentru CNBC, Johnson a spus că se așteaptă ca indicele de referință cu capitalizare mică să atingă un nou maxim istoric până la jumătatea lunii octombrie, citând o configurație tehnică optimistă și îmbunătățirea condițiilor macro.

"Vedem o creștere de aproximativ 16%", a spus Johnson. "Russell 2000 este foarte probabil să atingă un nou maxim – și probabil că va face acest lucru înainte de jumătatea lunii octombrie".

Russell 2000 a format un model bullish

Optimismul lui Johnson își are rădăcinile într-o formație tehnică clasică: capul și umerii inversați. Acest model, adesea văzut ca un semnal fiabil al unei inversări de tendință, s-a format pe graficul săptămânal al Russell 2000 în ultimii doi-trei ani.

Potrivit lui Johnson, timpul necesar pentru a construi modelul se aliniază cu cronologia proiectată pentru ca break-ul său să se desfășoare.

Russell 2000, care urmărește 2.000 de companii americane cu capitalizare mică, a rămas în urma S&P 500 și Nasdaq în ultimii ani. Dar Johnson crede că acest lucru este pe cale să se schimbe.

"Dacă sunteți în căutarea unor oportunități care nu au fost deja exploatate, probabil că nu le veți găsi în Magnificent Seven", a spus el, referindu-se la numele tehnologice cu mega-capitalizare. "O să găsești acea șapcă de jos."

FOMO, fed și fundamentele pentru a conduce Russell 2000

Dincolo de aspectele tehnice, Johnson a subliniat o confluență de factori macro și comportamentali care susțin capitalizările mici.

Rezerva Federală a semnalat o potențială schimbare către reduceri ale dobânzilor, presiunile inflaționiste se atenuează, iar economia SUA s-a dovedit mai rezistentă decât se așteptau mulți. Aceste condiții tind să favorizeze companiile mai mici, care sunt mai sensibile la costurile de împrumut și la creșterea internă.

El a semnalat, de asemenea, revenirea "comerțului FOMO" – teama de a pierde – ca un factor cheie.

"Există o mulțime de manageri care nu s-au dat la o parte în recesiunea din aprilie și nu s-au reangajat în mai sau iunie", a spus Johnson, adăugând că "cu piața care face noi maxime, comerțul durerii este în plină creștere".

Johnson vede spațiul de transport ca o excepție

Interesant este că Johnson rămâne subponderat pe acțiunile din transport, în ciuda concentrării lor interne. El a citat tendințele slabe și presiunile marjei în camioane și companiile aeriene, exacerbate de creșterea costurilor combustibilului.

În schimb, el vede perspective mai puternice în sectoare precum industria, sănătatea, finanțele și tehnologia – domenii cu ponderi mai mari în Russell 2000.

Pe măsură ce indicele se apropie de nivelurile cheie de rezistență, traderii vor urmări îndeaproape o spargere confirmată deasupra neckline-ului modelului inversat cap și umeri. Dacă se va întâmpla acest lucru, prognoza lui Johnson de un nou maxim până în octombrie s-ar putea schimba rapid de la o predicție îndrăzneață la realitatea pieței.