Nike pierde locul din S&P 100 pe fondul scăderii la minime din 12 ani: ce se întâmplă cu NKE?

Nike urmează să își piardă locul în S&P 100 după aproape 18 ani, ceea ce evidențiază amploarea declinului gigantului de echipament sportiv, pe măsură ce o încetinire prelungită a creșterii și o concurență în intensificare apasă asupra valorii sale de piață.

S&P Dow Jones Indices va elimina Nike din indice începând cu September 21, ca parte a reechilibrării sale trimestriale.

Honeywell Aerospace, Simon Property Group și Colgate-Palmolive vor fi, de asemenea, eliminate.

Dell Technologies, Palo Alto Networks, Arista Networks și SanDisk vor urca din S&P 500 pentru a ocupa cele patru posturi vacante, sporind reprezentarea sectorului tehnologic în S&P 100.

Nike va rămâne în S&P 500 extins, dar excluderea din S&P 100 subliniază cât de dramatic s-a schimbat poziția sa pe piață în ultimii ani.

Acțiunile Nike au scăzut cu aproape 80% față de vârf

Capitalizarea de piață a Nike este acum de aproximativ $57 miliarde după o vânzare prelungită.

Acțiunile s-au închis la $38.40 vineri, September 4, cu aproximativ 50% sub maximul lor pe 52 de săptămâni de $76.97 și la cel mai scăzut nivel din aproximativ 12 ani.

Acțiunea a scăzut 39.3% în acest an și 48.2% în ultimele 12 luni.

De la nivelul record de închidere de $179.10 atins la November 5, 2021, Nike a pierdut aproape 80%, ștergând aproximativ $230 miliarde din valoarea sa de piață.

Declinul a scos Nike din rândul celor mai mari și valoroase companii americane, chiar dacă rămâne una dintre cele mai mari mărci de echipament sportiv din lume.

Deteriorarea s-a reflectat, de asemenea, în performanța financiară a companiei.

Veniturile Nike au scăzut de la $51.2 miliarde în exercițiul fiscal 2023 la $46.4 miliarde în exercițiul fiscal 2026, în timp ce marja operațională a scăzut de la 15.6% în fiscal 2021 la 8.2% în fiscal 2026.

Rezultatele peste așteptări nu atenuează îngrijorările privind creșterea Nike

Ultimele rezultate trimestriale ale Nike au oferit unele semne de reziliență, dar perspectiva companiei a continuat să apese sentimentul investitorilor.

Compania a raportat câștiguri ajustate pentru trimestrul al patrulea fiscal de 20 de cenți pe acțiune, excluzând un beneficiu de 52 de cenți legat de recuperarea anticipată a tarifelor de import.

Veniturile au scăzut cu 1.1% an la an, până la $11 miliarde.

Ambele cifre au fost ușor peste așteptările Wall Street.

Analiștii chestionați de LSEG estimaseră câștiguri de 13 cenți pe acțiune la venituri de $10.9 miliarde.

Totuși, investitorii s-au concentrat mai mult pe ce urmează.

Nike se așteaptă ca vânzările să continue să scadă pe parcursul primei jumătăți a exercițiului fiscal 2027, în timp ce se confruntă cu presiuni tarifare, incertitudini geopolitice și cheltuieli prudente ale consumatorilor.

Compania estimează acum că veniturile vor scădea cu procente în cifre mici până la mijlocii între martie și noiembrie, comparativ cu previziunea anterioară pentru o scădere în cifre mici.

Câștigurile sunt, de asemenea, estimate să rămână în linii mari plate în aceeași perioadă.

Perspectiva revizuită a îngreunat pentru investitori stabilirea momentului în care declinul prelungit al Nike ar putea atinge un minim final.

China rămâne o problemă majoră pentru Nike

Una dintre cele mai mari provocări este performanța Nike în China, unde compania a avut dificultăți în a-și menține impulsul anterior.

Operațiunile Nike în această țară au scăzut timp de opt trimestre consecutive, în timp ce activitatea sa totală din China s-a contractat cu aproximativ 30% din 2021.

Veniturile anuale pe piață au atins un minim de opt ani la sfârșitul lunii mai, marcând o inversare puternică pentru o regiune care a fost cândva unul dintre cele mai importante motoare de creștere ale Nike.

Slăbiciunea a coincis cu o concurență mai puternică din partea mărcilor precum On, Hoka și New Balance, în special în încălțămintea de performanță.

Nike s-a luptat, de asemenea, să reaprindă creșterea în segmentul de încălțăminte, în timp ce slăbiciunea operațiunilor direct-to-consumer a constituit o provocare suplimentară.

Combinația a lăsat compania în încercarea de a reconstrui cererea în timp ce protejează profitabilitatea într-un moment în care consumatorii rămân selectivi.

CEO Elliott Hill mizează pe o redresare

CEO-ul Elliott Hill a declarat că Nike se concentrează pe reconstruirea fundamentelor afacerii prin inovație de produs, forța mărcii, execuția pe piață și eficiența costurilor.

Capacitatea companiei de a executa această redresare va fi crucială, pe măsură ce investitorii caută dovezi că declinul de ani poate fi inversat.

Nike rămâne profitabilă și continuă să genereze numerar substanțial, în ciuda presiunii asupra veniturilor și marjelor.

A returnat aproximativ $2.5 miliarde acționarilor în fiscal 2026, inclusiv $2.4 miliarde sub formă de dividende și $123 milioane în răscumpărări de acțiuni.

Cu toate acestea, excluderea din S&P 100 servește ca un memento că dimensiunea Nike nu mai este suficientă pentru a o proteja de dinamica schimbătoare a pieței.

Compania se confruntă acum cu provocarea de a demonstra că marca sa poate din nou să se traducă într-o creștere susținută, în special în încălțămintea de performanță și pe piața chineză.

Pentru investitori, scăderea abruptă a evaluării Nike ar putea în cele din urmă crea o oportunitate dacă strategia de redresare a lui Hill reușește.

Dar, cu veniturile încă în scădere, marjele sub presiune și managementul anticipând noi scăderi, compania nu a demonstrat încă că recuperarea a atins un punct de cotitură decisiv.