KOSPI urcă 3% pe revenirea optimismului pentru IA; Goldman susține ținta 12.000

Indicele KOSPI al Coreei de Sud a urcat cu aproximativ 3% luni, conducând avansurile din Asia, pe măsură ce investitorii au revenit la acțiunile din sectorul semiconductoarelor pe fondul optimismului reînnoit privind cererea pentru IA.

Benchmark-ul a deschis în creștere cu 3.34% la 6,910.78 și era în urcare cu 2.97% la 6,886.09 până spre sfârșitul dimineții la Seul.

Samsung Electronics a urcat 4.91% iar SK Hynix a sărit 8.4%, în timp ce investitorii străini și instituționali au fost din nou cumpărători net.

Raliul a avut loc în ciuda datelor mai solide privind ocuparea forței de muncă din SUA, a creșterii prețurilor la petrol și a persistenței așteptărilor că Federal Reserve ar putea totuși să majoreze dobânzile în această lună.

Acțiunile de semiconductori readuc KOSPI în frunte

Redresarea KOSPI a fost determinată în mare măsură de sectorul tehnologic. Indicele PHLX Semiconductor a urcat 3.38% vineri după ce OpenAI a dezvăluit GPT-6 Astra, contribuind la revigorarea așteptărilor pentru o nouă etapă a cererii de memorie legate de IA.

Acest impuls s-a transmis la Seul, unde SK Square a urcat 5.67% iar Hanmi Semiconductor a câștigat 5.43%.

Seoul Economic Daily a raportat că străinii și instituțiile împreună au cumpărat circa 768.4 miliarde won în primele ore ale ședinței, în timp ce investitorii de retail au vândut circa 812.2 miliarde won. Cumpărările s-au concentrat în rândul producătorilor mari de cipuri.

Perspectiva ofertei întărește, de asemenea, scenariul optimist.

KB Securities se așteaptă ca stocurile de memorie la Samsung și SK Hynix să rămână strânse și estimează că cererea pentru DRAM și NAND din anul viitor va depăși oferta cu mai mult de 10 puncte procentuale, potrivit Seoul Economic Daily.

Mirae Asset și-a ridicat ținta pentru Samsung la 400,000 won și pentru SK Hynix la 3.1 milioane won.

Ținta de 12,000 a Goldman ridică miza

Raliul a readus atenția asupra uneia dintre cele mai îndrăznețe previziuni ale Wall Street pentru acțiunile coreene.

Timothy Moe, strateg pentru acțiuni Asia-Pacific la Goldman Sachs, menține o țintă KOSPI pe 12 luni de 12,000, ceea ce implică aproape 80% potențial de creștere față de nivelurile curente.

Moe consideră că investitorii subestimează cât poate dura ciclul de memorie condus de IA și ce pârghie are acesta asupra câștigurilor producătorilor coreeni de cipuri.

Goldman estimează că indicele se tranzacționează la aproximativ 5.3 ori câștigurile anticipate, mult sub evaluarea incorporată în ținta sa.

În Asia, Nikkei-ul Japoniei a urcat 2.2%, acțiunile blue-chip chineze au adăugat 0.2%, iar indicele MSCI pentru Asia-Pacific, excluzând Japonia, a crescut 1.1%.

Contractele futures europene erau mai slabe, cu EURO STOXX 50, DAX și FTSE în scădere fiecare cu aproximativ 0.1%, în timp ce futures pentru S&P 500 și Nasdaq erau ușor în scădere în contextul unei sărbători în SUA.

Riscurile de petrol și dobânzi încă limitează potențialul de creștere

Contextul macro rămâne mai puțin confortabil.

Brent a urcat cu aproximativ 0.7% spre $97 pe baril, iar WTI a câștigat în jur de 0.8%, peste $92, după noi atacuri între SUA și Iran în zona Strâmtorii Hormuz.

Analiștii ANZ au declarat pentru The Wall Street Journal că ultima escaladare a redus șansele unei normalizări rapide a fluxurilor de petrol din Orientul Mijlociu.

Prețurile mai ridicate la energie agravează îngrijorările privind inflația înaintea raportului CPI din SUA de vineri.

Randamentul titlurilor de trezorerie pe 10 ani a rămas în jurul a 4.78%, în timp ce piețele atribuiau aproximativ 58% probabilitate unei majorări de dobândă a Fed în septembrie.