Oppenheimer actualizează Microsoft, deoarece vede că potențialul AI nu este pe deplin evaluat

Oppenheimer a actualizat Microsoft (NASDAQ: MSFT) la Outperform de la Perform, stabilind o țintă de preț de 600 USD pe acțiune - o creștere de aproape 21% față de prețul de închidere al companiei marți.

Firma crede că potențialul pe termen lung al Microsoft în inteligența artificială (AI) nu se reflectă încă pe deplin în prețul acțiunilor sale.

Microsoft, care a avansat cu peste 17% până acum în 2025, este considerat pe scară largă un jucător cheie în spațiul AI datorită parteneriatului său strategic cu OpenAI, compania din spatele ChatGPT.

Firma de investiții vede această colaborare, combinată cu cererea tot mai mare de soluții AI, ca un catalizator puternic pentru creșterea continuă a Microsoft, în special în segmentul său cloud, Azure.

Sinergia dintre Azure și AI este văzută ca factor cheie de creștere

Analistul Oppenheimer Brian Schwartz a subliniat că fluxul de venituri AI al Microsoft este gata să devină un obiectiv mai central pentru investitori, mai ales că Azure continuă să raporteze o creștere puternică.

"Atenția investitorilor asupra fluxului de venituri AI al Microsoft va crește", a remarcat el, adăugând că performanța Azure nu numai că oferă suport pentru evaluare, la fel ca AWS pentru Amazon, dar are și un avantaj semnificativ pe măsură ce ofertele sale AI se extind rapid.

Schwartz a susținut că piața ar putea subestima capacitatea Microsoft de a monetiza AI prin serviciile sale cloud.

El a subliniat ceea ce el a numit "era AI agentică", sugerând că afacerea AI a Microsoft ar putea oferi o creștere durabilă a consumului pentru Azure, chiar dacă răspunsurile timpurii la produse precum Copilot au fost dezamăgitoare.

Analistul crede că amploarea și potențialul expansiunii bazate pe inteligență artificială a Azure sunt încă trecute cu vederea de mulți investitori.

"Susținerea creșterii robuste a afacerii sale AI nu este pe deplin în stoc și nici o reaccelerare a creșterii Azure în FY26", a spus Schwartz.

El a adăugat că o forță continuă în ciclul AI ar trebui să sprijine utilizarea Azure și să consolideze profilul Microsoft ca un compus de câștiguri de încredere.

Microsoft a redus recent 9.000 de locuri de muncă ca parte a restructurării sale la nivel de companie.

Riscurile rămân pe fondul așteptărilor ridicate ale IA

În ciuda optimismului, Oppenheimer a avertizat că riscurile rămân.

Schwartz a semnalat potențialul unei schimbări în sentimentul întreprinderilor, în care companiile ar putea începe să vadă investițiile în AI ca fiind direcționate către software care nu este încă viabil din punct de vedere comercial.

"Această dezvoltare ar avea un impact asupra utilizării și rezultatului financiar pentru Azure și ar diminua creditul pe care Microsoft îl primește în prezent în multipli ca câștigător perceput pentru inteligență artificială", a explicat el.

Cu toate acestea, actualizarea reflectă convingerea mai largă a lui Oppenheimer că Microsoft este bine poziționat pentru a beneficia de boom-ul AI pe termen lung.

Pe măsură ce integrarea AI se aprofundează în toate industriile, analiza firmei sugerează că infrastructura cloud puternică a Microsoft, prezența companiei și legăturile strânse cu OpenAI îi oferă un avantaj structural în peisajul software în evoluție.

Cu afacerea AI a companiei care se extinde rapid și concentrarea investitorilor se intensifică, Microsoft rămâne o figură centrală în narațiunea investițiilor AI - una despre care Oppenheimer crede că mai are loc de creștere.