Goldman Sachs vede Nvidia Broadcom ca fiind câștigători AI subevaluați: iată de ce

Goldman Sachs atrage atenția investitorilor asupra unui grup de beneficiari subapreciați ai ciclului de investiții în inteligența artificială (AI).

Potrivit brokerului, Nvidia, Broadcom, Cadence Design Systems și Synopsis sunt încă subevaluate, în ciuda raliului pe care l-au avut unele dintre acțiuni.

Într-o notă recentă, analistul James Schneider și-a subliniat poziția optimistă față de companiile care joacă roluri esențiale în infrastructura AI, în special în siliciu comercial și personalizat, precum și în software-ul de automatizare a proiectării electronice (EDA).

Schneider a remarcat că peste 350 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital au fost deja vărsate în infrastructura AI, în principal de către hiperscalatori.

În ciuda monetizării limitate de până acum, el a indicat semnele timpurii de venituri și economii de costuri care încep să justifice aceste investiții.

Potrivit acestuia, ciclul de investiții în IA trece de la construirea infrastructurii la o etapă în care încep să se materializeze randamente economice mai clare.

Goldman Sachs consideră că această tranziție creează o oportunitate pe termen lung, prognozând o creștere bruscă a pieței de inferență AI în următorii cinci ani.

Inferența, care este procesul de utilizare a modelelor antrenate pentru a genera predicții sau decizii, este de așteptat să fie un domeniu cheie de creștere, în special în rândul hiperscalatorilor cloud și al celor care adoptă întreprinderi emergente.

Lideri în domeniul semiconductorilor în cursa AI

Printre alegerile de top din spațiul AI se numără Nvidia și Broadcom, ambele primind ratinguri de cumpărare de la Goldman Sachs.

Schneider menține o țintă de preț de 185 USD pentru Nvidia și 315 USD pentru Broadcom, ceea ce implică potențiale creșteri de peste 13% pentru fiecare acțiune.

Acțiunile Nvidia, care au crescut cu aproximativ 20% în acest an, rămân cel mai mare beneficiar al boom-ului infrastructurii AI, potrivit lui Schneider.

Lansările rapide de produse ale companiei, poziția de lider în performanță și o bază de clienți în creștere o poziționează bine pentru a continua să depășească performanțele.

Goldman vede, de asemenea, evaluarea Nvidia ca fiind convingătoare, cu loc pentru o apreciere suplimentară pe termen mediu.

Broadcom, un alt jucător cheie, este de așteptat să captureze o cotă de piață semnificativă în siliciu personalizat, în special în rândul hiperscalatorilor.

Schneider a subliniat profitabilitatea puternică și în creștere a companiei în software-ul de infrastructură și a remarcat că veniturile legate de AI ar putea reprezenta peste 40% din veniturile totale ale Broadcom până în 2026.

El crede că evaluarea premium a companiei este justificată de relațiile sale exclusive de aprovizionare și de natura esențială a ofertelor sale de software.

Schneider a descris o abordare "barbeat" a investițiilor în semiconductori legate de AI, favorizând atât liderii ecosistemului de înaltă performanță, cum ar fi Nvidia și Broadcom, cât și furnizorii de siliciu personalizat cu costuri mai mici care permit soluții AI mai accesibile.

Furnizorii de software EDA poziționați pentru câștiguri pe termen lung

Dincolo de semiconductori, Goldman Sachs este, de asemenea, optimist în ceea ce privește companiile care furnizează instrumente pentru proiectarea cipurilor.

Cadence Design Systems și Synopsys au obținut ambele ratinguri de cumpărare pentru poziționarea lor puternică pe piața de software EDA.

Cadence, în creștere cu 7% de la începutul anului, este văzut ca un compozit de înaltă calitate, cu mai mulți factori de creștere pe termen lung.

Ținta de preț de 380 de dolari a Goldman reprezintă o potențială creștere de aproape 18%.

Synopsys, cu acțiuni în creștere cu peste 13% în acest an, este, de asemenea, văzut ca beneficiind de cererea tot mai mare pentru designul cipurilor personalizate în diferite sectoare.

Ținta de 620 de dolari a Goldman implică o creștere de 12,5%.

În timp ce Schneider a recunoscut potențialele riscuri de reglementare pentru Synopsys legate de restricțiile de export din China, el rămâne încrezător în potențialul său de creștere pe termen lung, determinat de o bază tot mai mare de clienți cu nevoi semnificative de IP pentru semiconductori.

Viziunea Goldman Sachs reflectă o convingere mai largă că AI intră într-o nouă fază de raționalizare a investițiilor, în care jucătorii selectați cu combinația potrivită de tehnologie, acoperire a clienților și scalabilitate vor beneficia cel mai mult.