De ce Wells Fargo vede mai multe creșteri pentru acțiunile Microsoft?

Wells Fargo și-a menținut poziția optimistă față de Microsoft, citând creșterea accelerată a inteligenței artificiale a gigantului tehnologic și performanța financiară robustă.

Analistul Michael Turrin a menținut un rating "supraponderat" pentru acțiuni înainte de raportul său privind câștigurile din al patrulea trimestru fiscal programat pentru 30 iulie.

Turrin și-a majorat, de asemenea, ținta de preț pe 12 luni pentru acțiunile Microsoft cu 15 dolari, la 600 de dolari, ceea ce implică o potențială creștere de 19,3% față de închiderea de luni.

Revizuirea ascendentă urmează unei performanțe puternice a acțiunilor Microsoft în ultimele luni.

Acțiunile Microsoft au crescut cu peste 30% în ultimele trei luni și cu peste 19% de la începutul anului, depășind semnificativ S&P 500 în ambele intervale de timp.

Turrin a spus că, în timp ce acțiunile se tranzacționează aproape de maximele istorice, evaluarea premium este justificată, citând avansul timpuriu al Microsoft în AI, poziționarea puternică pe mai multe piețe și finanțe solide.

AI și cererea de cloud alimentează optimismul

Nota lui Turrin a subliniat perspectivele Microsoft în AI și IT pentru întreprinderi, descriindu-le ca fiind "categorii uriașe de cheltuieli IT".

El a subliniat capacitatea Microsoft de a-și monetiza poziția pe piață și de a obține o expansiune continuă a marjei.

Potrivit cercetării de teren citate în raport, cererea pentru instrumentele AI ale Microsoft rămâne puternică, sugerând un impuls suplimentar nu numai pentru trimestrul următor, ci și pentru restul anului fiscal 2026.

Analistul a subliniat, de asemenea, îndrumările Microsoft privind cheltuielile de capital, care sugerează investiții substanțiale în AI în anul următor.

El estimează că compania ar putea cheltui până la 100 de miliarde de dolari în anul fiscal 2026, întărind așteptările că AI va rămâne un motor major de creștere. "Încă vedem un viitor luminos pentru Microsoft", a scris Turrin, referindu-se atât la tracțiunea produsului, cât și la dinamica favorabilă a pieței.

Deși nu se așteaptă la o repetare a creșterii Azure de 300 de puncte de bază a Microsoft din trimestrul precedent, Turrin vede o potențială creștere a intervalului de 34-35% al companiei pentru creșterea cloud-ului.

Feedback-ul pozitiv din partea partenerilor Microsoft indică faptul că atât serviciile de bază, cât și ofertele AI se confruntă cu o cerere puternică.

"Creșterea accelerată" a întreprinderilor din ultimul trimestru și eficiența operațională îmbunătățită sunt văzute ca un sprijin suplimentar pentru această perspectivă.

Analiștii de pe Wall Street rămân optimiști

Microsoft rămâne un favorit printre analiștii de pe Wall Street. Potrivit datelor LSEG, 56 din 62 de analiști care acoperă compania evaluează acțiunile ca fiind o "cumpărare puternică" sau "cumpărare".

Recent, Oppenheimer a îmbunătățit și acțiunile pentru a depăși performanța și a stabilit un preț țintă de 600 USD.

Ceilalți șase analiști dețin un rating neutru de "menținere".

Ținta de preț consensuală pentru Microsoft este de aproximativ 525 USD, sugerând o creștere mai modestă de 4% față de nivelurile actuale.

În ciuda îngrijorărilor legate de nivelurile ridicate de evaluare, comunitatea mai largă de analiști pare să fie de acord cu evaluarea Wells Fargo că poziția de lider a Microsoft în AI și modelul de afaceri diversificat o poziționează bine pentru o creștere susținută.

Pe măsură ce compania se îndreaptă spre publicarea rezultatelor din 30 iulie, investitorii se vor concentra pe modul în care impulsul legat de AI se va traduce în venituri și performanța marjei atât pe termen scurt, cât și pe parcursul anului fiscal 2026.