Criza creditelor neperformante din Rusia: este inevitabil salvarea până anul viitor?

Directorii mai multor bănci rusești importante, desemnate ca fiind importante din punct de vedere sistemic de către Banca Rusiei, s-au întâlnit în spatele ușilor închise pentru a discuta despre potențiala nevoie de un plan de salvare finanțat de guvern în cazul în care creșterea creditelor neperformante din registrele lor se va intensifica în următorul an.

Potrivit unui raport Bloomberg, conversațiile, care implică cel puțin trei creditori de top, reflectă anxietatea crescândă din sector cu privire la adevărata calitate a activelor bancare, pe măsură ce presiunea economică se adâncește pe fondul ratelor ridicate ale dobânzilor.

Oficial, sectorul bancar din Rusia prezintă în continuare rezistență: profiturile rămân robuste, iar proporția creditelor neperformante (NPL) către întreprinderi este de aproximativ 4%, în timp ce ponderea datoriilor negarantate ale consumatorilor în restanțe de peste 90 de zile este de 10,5%.

Cu toate acestea, directorii și documentele interne analizate de Bloomberg și alte surse arată că estimările interne ale băncilor privind calitatea activelor sunt substanțial mai sumbre decât sugerează statisticile oficiale.

Unii se tem că industria se apropie de un moment critic dacă volumul creditelor neperformante continuă să crească, în ciuda rezervelor de capital puternice și a asigurărilor recente ale băncii centrale.

Cât de profundă este criza creditelor neperformante din Rusia?

Confruntându-se cu o presiune financiară în creștere, Banca Centrală a Rusiei a cerut băncilor să restructureze împrumuturile cu probleme în loc să le eticheteze oficial ca fiind proaste.

În timp ce această mișcare îi ajută pe creditori să evite o creștere bruscă a creditelor neperformante pe hârtie, ridică și îngrijorări cu privire la cât de precis reflectă realitatea bilanțurilor lor.

Incapacitatea de plată este în mod clar în creștere, judecând după rapoartele recente. În primul trimestru al anului 2025, Sberbank, cea mai mare bancă din Rusia, a înregistrat o aproape dublare a creditelor ipotecare cu probleme.

În același timp, creditele de consum restante au crescut cu peste 22%, împingând ponderea creditelor neperformante la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani. VTB, al doilea cel mai mare creditor al țării, a înregistrat, de asemenea, o creștere notabilă a creditelor de retail neperformante.

Directorii băncilor dau vina pe creșterea ratelor dobânzilor, care au făcut împrumuturile semnificativ mai scumpe, atingând niveluri văzute ultima dată în timpul turbulențelor financiare din 2014 până în 2016.

Ceea ce înrăutățește lucrurile este utilizarea tot mai mare de către guvern a băncilor pentru a finanța proiecte politice care se află în afara bugetului oficial, în special în domeniul apărării și în alte sectoare susținute de Kremlin.

În loc să respecte regulile standard de creditare, banii sunt direcționați către zone considerate importante din punct de vedere strategic.

Nu este încă o criză în toată regula

Guvernatorul Elvira Nabiullina a minimalizat temerile legate de o criză mai largă, spunând că sistemul este suficient de puternic pentru a rezista presiunilor actuale.

CBR a semnalat, de asemenea, că este gata să intervină cu instrumente precum amortizorul de capital macroprudențial, care ar putea ajuta băncile să rămână pe linia de plutire chiar dacă nivelurile lor de capital scad temporar.

Cu toate acestea, unii analiști și foști agenți de reglementare nu sunt convinși, avertizând că, dacă pierderile continuă să se acumuleze, aceste garanții ar putea să nu fie suficiente.

Analiștii spun că o criză în toată regula nu este încă la orizont, ratele creditelor neperformante (NPL) se află la 4,2%, încă sub maximele anterioare.

Dar tendința este greu de ignorat: calitatea activelor este în scădere și tot mai mulți debitori cer restructurări de împrumuturi.

Deocamdată, majoritatea observatorilor văd acest lucru ca parte a unui ciclu tipic de scădere, mai degrabă decât începutul unui colaps.

Cu toate acestea, istoricul sectorului de a se baza pe salvarea statului, cum ar fi salvările masive de 1 trilion de ruble ale Otkritie, Promsvyazbank și B&N Bank în 2017, servește ca o reamintire puternică a vulnerabilităților mai profunde din sistemul financiar al Rusiei.