Bank of America dezvăluie tranzacțiile pe care investitorii le pot face dacă Trump îl concediază pe Jerome Powell

Bank of America a subliniat configurațiile comerciale pe care investitorii le pot face dacă președintele american Donald Trump îl concediază pe președintele Rezervei Federale a SUA, Jerome Powell.

Tensiunile dintre Trump și Powell au atins un nou nivel săptămâna aceasta, rapoartele sugerând că Trump s-a apropiat de încercarea de a-l înlătura pe Powell.

Deși Trump a negat ulterior că demiterea lui Powell este iminentă, criticile sale publice la adresa șefului Fed s-au intensificat, provocând îngrijorare pe piețele globale și în rândul investitorilor.

Rapoartele privind planurile de concediere stârnesc anxietatea pieței

Potrivit unui raport al The New York Times, Trump a mers atât de departe încât a redactat o scrisoare pentru a-l concedia pe Powell, o mișcare care ar declanșa probabil o criză constituțională și de piață, având în vedere independența Rezervei Federale.

CNBC a raportat, de asemenea, că un oficial de la Casa Albă a confirmat că Trump ia în considerare înlăturarea lui Powell.

În timp ce Trump a negat public o concediere imediată, nu a exclus-o în totalitate.

Într-o postare pe Truth Social vineri, Trump și-a reiterat frustrările față de Powell, afirmând: "Reduceți rata, prea târziu", în timp ce a continuat să facă presiuni asupra Fed pentru rate mai mici ale dobânzilor.

Criticile reflectă tensiunile istorice anterioare dintre președinți și președinții Fed – în special, George H.W. Bush a dat vina pe reducerile prudente ale dobânzilor lui Alan Greenspan pentru că au contribuit la eșecul său la realegere.

Cu toate acestea, niciun președinte american modern nu a fost atât de direct sau persistent în a cere relaxarea monetară ca Trump.

Motive strategice care stau la baza presiunii ratelor

Strategul Bank of America, Michael Hartnett, a subliniat potențialele motive din spatele poziției agresive a lui Trump în ceea ce privește reducerile dobânzilor.

În cel mai recent raport "Flow Show", Hartnett a remarcat că dinamica cheltuielilor federale poate fi un factor cheie.

"Cheltuielile guvernului SUA = 7 trilioane de dolari și Trump nu poate reduce cheltuielile obligatorii de 4 trilioane de dolari, a renunțat la reducerea cheltuielilor discreționare de 1 trilion de dolari (fără DOGE) și a cheltuielilor de apărare de 1 trilion de dolari", a scris el.

Hartnett a subliniat că, dacă Powell ar fi înlăturat și ar urma reduceri de dobânzi, în ciuda faptului că nu ar fi recesiune, probabil că ar duce la implicații semnificative pe piață.

Cum se pot poziționa investitorii

Hartnett a subliniat o serie de potențiale acțiuni de investiții în cazul concedierii lui Powell și a reducerilor ulterioare ale dobânzilor.

Printre recomandările sale se numără vânzarea în lipsă a dolarului american din cauza potențialului de devalorizare a monedei, vânzarea lungă a aurului și a criptomonedelor ca acoperire împotriva incertitudinii politice și vânzarea în lipsă a obligațiunilor de trezorerie pe termen lung dacă Fed reduce ratele în timpul unui boom economic, mai degrabă decât în timpul unei crize.

El a sugerat, de asemenea, o strategie "barbell" în acțiuni, combinând acțiunile tehnologice din SUA cu jocurile de valoare din piețele dezvoltate și emergente (EAFE/EM).

Aceste poziții ar putea oferi acoperire împotriva bulelor speculative sau a distorsiunilor pieței determinate de politicile politice.

În ciuda zgomotului politic, piețele de acțiuni au rămas rezistente. S&P 500 a închis joi la un nivel record și este pe cale să câștige săptămânal.

Investitorii au continuat, de asemenea, să investească bani în acțiuni, clienții Bank of America alocând 4,8 miliarde de dolari acțiunilor în această săptămână, potrivit Hartnett.

Pe măsură ce drama dintre Trump și Powell se desfășoară, participanții la piață urmăresc îndeaproape.

O schimbare forțată în conducerea Rezervei Federale ar fi un eveniment fără precedent, cu consecințe de anvergură, atât economice, cât și politice.