JPMorgan inițiază acoperirea OpenAI, pentru a începe acoperirea companiilor private

JPMorgan Chase & Co. începe cercetări asupra companiilor private, a raportat Bloomberg. Banca a anunțat că începe acoperirea OpenAI.

Aceasta marchează o schimbare majoră pentru gigantul de pe Wall Street, care caută să abordeze piața dincolo de piețele publice.

Mulți investitori investesc din ce în ce mai mulți bani în companii private, deoarece majoritatea oferă lucrări care schimbă industria fără controlul unei companii listate.

Acoperirea sectoarelor axate pe inovare

Extinderea se va concentra pe sectoarele în care companiile private joacă un rol esențial în stimularea inovației și influențarea dinamicii pieței.

Bloomberg a raportat că acoperirea cercetării JPMorgan va începe cu companiile din sectoarele inteligenței artificiale și software.

Banca a lansat vineri primul său raport despre OpenAI, startup-ul AI din spatele ChatGPT.

Spre deosebire de cercetarea tradițională a companiilor publice, noua ofertă nu va include ratinguri de acțiuni, ținte de preț sau estimări financiare.

În schimb, va oferi informații structurate și urmărire pentru a ajuta clienții să înțeleagă mai bine rolul companiilor private în modelarea tendințelor industriei.

"Companiile private sunt din ce în ce mai importante în modelarea creșterii și perspectivelor industriilor", a declarat Hussein Malik, șeful departamentului de cercetare globală al JPMorgan, într-o notă externă către clienți.

"Înțelegerea impactului lor este și va rămâne crucială atât pentru investitorii de pe piața publică, cât și pentru cea privată pentru a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză".

Creșterea importanței firmelor private pe piețele globale

Mișcarea reflectă o schimbare mai amplă în peisajul investițional, în care firmele private joacă un rol din ce în ce mai mare în atragerea de capital și în modelarea așteptărilor pieței.

Printre exemplele importante se numără SpaceX a lui Elon Musk, care a atins o evaluare de 350 de miliarde de dolari anul trecut, un nivel care ar plasa-o printre primele 25 de companii din S&P 500.

ByteDance Ltd., compania-mamă a TikTok, și-a văzut, de asemenea, evaluarea marcată peste 400 de miliarde de dolari de cel puțin trei investitori majori, potrivit Bloomberg.

Datele PitchBook arată că aproape 1.500 de startup-uri la nivel global au atins statutul de unicorn, cu evaluări de 1 miliard de dolari sau mai mult.

Aceste firme nu se încadrează adesea în domeniul de aplicare al cercetării tradiționale de pe Wall Street din cauza datelor financiare publice limitate și a concentrării sectorului pe companiile cotate la bursă.

Noua inițiativă a JPMorgan își propune să reducă acest decalaj pentru investitorii instituționali care caută mai multă vizibilitate în acest segment în creștere rapidă.

În raportul lor de debut despre OpenAI, analiștii JPMorgan Brenda Duverce și Lula Sheena au avertizat că va fi dificil pentru dezvoltatorii de chatbot să susțină avantaje competitive pe termen lung.

Ei au remarcat că OpenAI nu este de așteptat să atingă profitabilitate până în 2029, sugerând că "așteptările investitorilor ar putea fi testate" în anii următori.

Expansiune strategică pe fondul dinamicii pieței în schimbare

Echipa globală de cercetare a JPMorgan este printre cele mai extinse de pe Wall Street, angajând peste 800 de analiști și producând aproximativ 100.000 de cercetări anual.

Decizia băncii de a începe să acopere firmele private subliniază eforturile sale de a rămâne cu un pas înaintea tendințelor pieței și de a satisface nevoile de informare ale clienților săi instituționali.

Anunțul vine după ce JPMorgan a raportat o creștere surprinzătoare a veniturilor din comisioanele bancare de investiții, semnalând potențial o revenire a tranzacțiilor în urma unei încetiniri cauzate de incertitudinea legată de tarife.

Între timp, banca a angajat miliarde în împrumuturi directe pentru companiile care evită rutele tradiționale de finanțare.

Cu toate acestea, CEO-ul Jamie Dimon a remarcat în cel mai recent apel privind câștigurile că "este posibil să fi văzut un vârf de credit privat", sugerând potențiale limite ale creșterii explozive a sectorului.

Cu noua sa acoperire a companiilor private, JPMorgan își propune să ofere investitorilor o perspectivă mai clară asupra unui domeniu din ce în ce mai influent al economiei globale, unul care a funcționat mult timp dincolo de raza de acțiune a cercetării tradiționale de acțiuni.