Câștigurile Alphabet și Tesla săptămâna aceasta: ce spun analiștii despre GOOG și TSLA

Sezonul câștigurilor din al doilea trimestru pentru acțiunile tehnologice influente "Magnificent Seven" începe săptămâna aceasta cu rezultatele de la Alphabet Inc. și Tesla Inc., pregătind terenul pentru modul în care Big Tech va modela performanța financiară a S&P 500.

Grupul – format din Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia și Tesla – este de așteptat să raporteze o creștere combinată a câștigurilor de 14,1% față de anul precedent.

În contrast puternic, celelalte 493 de companii din S&P 500 sunt proiectate să înregistreze o creștere mai modestă de 3,4% de la an la an.

Concentrarea creșterii pune din nou în lumina reflectoarelor câștigurile Big Tech, în special pe Alphabet și Tesla, ca potențiali catalizatori sau spoilere pentru sentimentul mai larg al pieței.

Alphabet se confruntă cu un control asupra monetizării AI și a riscului de reglementare

Rezultatele Alphabet vin într-un moment delicat.

În timp ce compania mamă Google continuă să investească miliarde în inteligența artificială și infrastructura cloud, întrebările despre cât de bine își poate monetiza investițiile în AI și își poate apăra afacerea de căutare de perturbări sunt din ce în ce mai puternice.

Analiștii se așteaptă în general la o performanță puternică pentru trimestru, în special de la YouTube și segmentul Google Cloud.

Youssef Squali de la Truist a declarat că cererea de căutare a rămas probabil solidă și că orice amenințare competitivă legată de AI a fost deja inclusă în acțiuni.

"Îngrijorările cu privire la evoluția AI în Search (și presiunile de reglementare într-o măsură mai mică) au cântărit asupra [Alphabet]", a spus el.

"Credem că evaluarea actuală reflectă o mare parte din aceste preocupări și că AI Search rămâne războiul Google de pierdut", a spus el.

Acțiunile Alphabet au scăzut cu aproximativ 2% de la începutul anului.

O parte din precauție provine din creșterea concurenței din partea alternativelor de chatbot bazate pe inteligență artificială, cum ar fi ChatGPT de la OpenAI și Claude de la Anthropic, care oferă noi căi pentru ca utilizatorii să caute informații fără căutarea tradițională.

Mai mulți analiști pesimistici de la Bank of America au indicat acești concurenți AI ca posibile frâne asupra veniturilor din publicitate ale Alphabet.

De asemenea, au apărut îngrijorări cu privire la vulnerabilitățile legale ale Alphabet în urma eșecurilor în cazurile antitrust, precum și cu privire la scepticismul cu privire la modul în care intenționează să profite de prezentările generale AI încorporate în rezultatele căutării.

Morgan Stanley, alții ridică PT pe GOOG înainte de câștiguri

Cu toate acestea, taurii cred că Alphabet rămâne ferm înrădăcinat în peisajul digital.

Ei indică muntele de date ale utilizatorilor și relațiile de lungă durată cu editorii, care s-ar putea dovedi esențiale pe măsură ce AI remodelează utilizarea conținutului online.

În plus, segmente precum Google Cloud, YouTube și brațul de vehicule autonome Waymo sunt văzuți ca contribuitori subapreciați la valoarea pe termen lung a Alphabet.

Morgan Stanley și-a majorat recent ținta de preț pentru Alphabet la 205 dolari de la 185 dolari, citând ritmul îmbunătățit de inovare al companiei, dezvăluirile mai clare și producerea AI.

Banca de investiții a remarcat că o întrebare cheie pentru investitori este dacă Alphabet poate trasa o cale către câștiguri pe acțiune de peste 10 dolari până în 2026.

O altă evoluție cheie va fi modul în care piața interpretează orientările post-câștiguri, în special orice indicii de rezultate de reglementare benigne sau un posibil parteneriat AI cu Apple, în urma revizuirii de către Departamentul de Justiție a practicilor competitive ale Alphabet.

Rothschild & Co Redburn și-a ajustat ținta de preț pentru Alphabet la 215 dolari de la 205 dolari și a menținut un rating de cumpărare.

Tesla se pregătește pentru un trimestru dificil pe măsură ce vânturile din față ale vehiculelor electrice cresc

Tesla, care raportează și ea miercuri, intră în sezonul câștigurilor sub presiune.

Analiștii se așteaptă la câștiguri pe acțiune de 39 de cenți la venituri de 22,1 miliarde de dolari, în scădere de la 52 de cenți și 25,5 miliarde de dolari în urmă cu un an.

Compania a vândut 384.000 de vehicule în trimestru, reprezentând o scădere de 13,5% de la an la an a vânzărilor de unități.

Acțiunile Tesla au crescut cu 1,4% luni dimineață, la 334,48 dolari, deși acțiunile rămân în scădere cu 18% de la începutul anului, în ciuda unui câștig de 38% în ultimele 12 luni.

Analistul Baird, Ben Kallo, a adoptat un ton precaut, citând riscurile la adresa câștigurilor anuale din lansarea întârziată a modelului EV mai mic al Tesla și recenta eliminare a creditului fiscal federal pentru vehicule electrice în conformitate cu noua legislație fiscală a președintelui Donald Trump.

Ambii factori ar putea cântări asupra cererii până la sfârșitul anului 2025.

Cu toate acestea, Tom Narayan de la RBC a menținut un rating "Buy", exprimându-și speranța că vehiculul accesibil va debuta mai târziu în acest an și va revigora traiectoria de creștere a Tesla.

De asemenea, se așteaptă la actualizări cu privire la extinderea Tesla în vehicule autonome și robotică.

Tesla a lansat un serviciu limitat de robo-taxi în Austin, Texas, în iunie și își propune să vândă roboți umanoizi la scară largă în 2026.

Rezultatul viitoarei apeluri privind câștigurile ar putea oferi mai multe indicii despre termene și planuri de monetizare pentru aceste pariuri futuriste.

Opțiunile mkts prețuiesc o oscilație de 7% în TSLA după câștiguri.

Dincolo de cererea de vehicule electrice, Tesla se confruntă cu noi dificultăți politice. Congresul a revocat recent o derogare care permitea Californiei să-și reglementeze propriile emisii atmosferice – legislație care a susținut o mare parte din veniturile din creditele pentru vehicule cu emisii zero (ZEV) ale Tesla.

Compania a raportat vânzări de credite ZEV de 595 de milioane de dolari în trimestrul trecut, dar analistul Wells Fargo, Colin Langan, se așteaptă ca această cifră să scadă semnificativ în trimestrele următoare.

El evaluează acțiunile ca fiind "Vânzare" cu un preț țintă de 120 USD.

Apoi este Elon Musk. După o perioadă de liniște, CEO-ul Tesla a revenit în lumina reflectoarelor, reaprinzând o dispută cu președintele Trump și făcând aluzie la propriile ambiții politice.

În weekend, Musk a susținut că doarme din nou la biroul Tesla – o mișcare simbolică pe care investitorii o pot interpreta fie ca un nou angajament, fie ca o distragere a atenției.

Piețele de opțiuni prevăd o oscilație de 7% a acțiunilor Tesla în urma câștigurilor.

Compania a înregistrat o mișcare medie de 11% în ultimele patru rapoarte de câștiguri, cu trei surprize în creștere și o scădere.