Analiza acțiunilor Waste Management după câștiguri: este o cumpărare?

Prețul acțiunilor Waste Management a rămas într-un interval strâns după ce compania și-a publicat rezultatele financiare. WM se tranzacționa la 227,90 USD, în scădere cu 5,7% față de cel mai înalt punct din acest an, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 92 de miliarde USD.

Waste Managent este în continuare în creștere

Waste Management, cel mai mare jucător din industria de colectare a deșeurilor, a publicat rezultate financiare puternice care au demonstrat creșterea sa continuă. 

Veniturile sale anuale au crescut de la 15,2 miliarde de dolari în 2020 la 22 de miliarde de dolari în ultimul an financiar. Această creștere a fost determinată de performanța sa organică și de achizițiile strategice, cum ar fi recenta achiziție a Stericycle.

Rezultatele sale financiare au arătat că activitatea Waste Management continuă. A raportat venituri de 6,43 miliarde de dolari în al doilea trimestru, în creștere de la 5,4 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

EBITDA operațional al Waste Management a crescut la 1,85 miliarde de dolari de la 1,5 miliarde de dolari, în timp ce venitul său net a crescut la 726 de milioane de dolari. Într-o declarație, CEO-ul său a spus:

Veniturile Waste Management au fost determinate de achiziția Stericycle, care a făcut-o un jucător important în industria de gestionare a deșeurilor medicale. Afacerea sa de soluții de sănătate a câștigat 646 de milioane de dolari. 

WM va beneficia de creșterea vânturilor din spate

Speră că divizia de asistență medicală va beneficia de vânturile din sectorul sănătății, cum ar fi îmbătrânirea populației, creșterea afecțiunilor cronice și creșterea gradului de ocupare a spitalelor.

Aceste probleme înseamnă că deșeurile medicale vor depăși tendințele tradiționale de volum de deșeuri solide. Se așteaptă ca achiziția sa de la Stericycle să ducă la sinergii de 250 de milioane de dolari.

Waste Management crede, de asemenea, că afacerea sa este poziționată în mod unic pe măsură ce numărul depozitelor de deșeuri din SUA scade. Se așteaptă ca peste 400 de depozite de deșeuri să se închidă în următorii 15 ani, cu 150 de milioane de tone de capacitate care vor intra offline până în 2040.

În același timp, compania își îmbunătățește marjele prin automatizare. Face acest lucru prin automatizarea instalațiilor sale de reciclare, adoptarea vehiculelor autonome și eficientizarea logisticii.

Preocupările legate de evaluare rămân

Managementul deșeurilor a fost o investiție bună în ultimele decenii, deoarece compania a continuat să crească. De asemenea, beneficiază de faptul că este lider de piață în industria de 125 de miliarde de dolari, concurenții săi precum Republic Services și Waste Connection fiind mai în urmă.

Citește mai mult: Managementul deșeurilor este un stoc bun, dar Republic este și mai bun

Cu toate acestea, există un risc pentru evaluarea companiei, raportul preț/câștig de 30 fiind mai mare decât mediana sectorului de 20. EV-EBITDA de 15,4 a fost mai mare decât mediana de 12. Acestea sunt cifre uriașe pentru o companie dintr-o industrie lipsită de glamour.

Analiza tehnică a prețului acțiunilor Waste Management

Graficul prețului acțiunilor WM | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor WM a fost într-o creștere puternică în ultimii ani, trecând de la un minim de 145 USD în septembrie 2023 la 241 USD.

A format un canal ascendent, conectând maxime și minime mai mari din iunie 2024. Acum se consolidează la mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 100 de zile.

Perspectivele acțiunilor sunt neutre deocamdată. O scădere sub partea inferioară a canalului ascendent va indica o scădere mai mare, potențial la un minim de 213 USD, cel mai scăzut punct din 8 aprilie. Pe de altă parte, acțiunile vor reveni probabil și vor fi partea superioară a canalului la 240 USD. 

Citește mai mult: Managementul deșeurilor: viitor aristocrat al dividendelor, acțiuni pentru orice vreme