Nvidia se pregătește pentru o creștere suplimentară pe măsură ce cererea de inteligență artificială crește, spune Morgan Stanley

Morgan Stanley și-a ridicat perspectivele pentru mai mulți producători de cipuri de top, citând puterea continuă a cererii de inteligență artificială (AI), care se accelerează atât în aprovizionare, cât și în canalele de clienți.

Analistul Joseph Moore și-a reiterat poziția optimistă față de Nvidia și Broadcom și și-a ridicat modest așteptările pentru Advanced Micro Devices (AMD), subliniind optimismul pentru a doua jumătate a anului, pe măsură ce sectorul AI continuă să crească într-un ritm rapid.

Nvidia vede un impuls înainte de lansarea Blackwell

Nvidia (NASDAQ: NVDA) rămâne un remarcabil în spațiul semiconductorilor AI, Moore ridicându-și ținta de preț pentru acțiuni la 200 USD de la 170 USD, ceea ce implică o creștere de aproximativ 14% față de închiderea de marți.

Analistul și-a menținut ratingul de "supraponderare" și a indicat tendințe puternice atât în ceea ce privește cererea, cât și oferta.

"Puterea AI este excepțională atât în ceea ce privește cererea, cât și oferta. Toate punctele noastre de date și contactele noastre ne spun că clienții au nevoie de mai multă calcul", a notat Moore în raportul său.

El a subliniat, de asemenea, o accelerare a sarcinilor de lucru de inferență, care a devenit un factor cheie al utilizării cipurilor pe măsură ce mai multe modele AI trec în fazele de implementare.

Moore vede o creștere semnificativă în a doua jumătate a anului, în mare parte determinată de viitorul ciclu de produse Blackwell, care include procesoare de ultimă generație, precum și îmbunătățiri în conectivitate, rețele și soluții de memorie.

Acțiunile Nvidia au crescut deja cu aproape 31% de la începutul anului.

La începutul acestei luni, compania a anunțat că va începe livrările unităților sale generale de procesare H20 (GPU) către China "în curând", în urma eșecurilor legate de export.

În aprilie, Nvidia a declarat că va lua o taxă trimestrială de 5,5 miliarde de dolari din cauza restricțiilor de export către China, dar reluarea unor fluxuri de produse pare a fi un nou vânt din spate.

Acțiunile Nvidia au crescut cu 26% în acest an până acum.

AMD câștigă pe baza impulsului produsului și a vântului din spate al Chinei

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) a depășit Nvidia până acum în 2025, cu un câștig de 47% de la începutul anului.

În timp ce Moore a menținut un rating de "pondere egală" pentru AMD, și-a ridicat ținta de preț de la 121 USD la 185 USD, semnalând potențialul pentru o creștere suplimentară de peste 4%.

"Restabilirea produselor pentru piața chineză a adăugat un nou vânt din spate pentru AMD / NVDA în a doua jumătate", a scris Moore.

El și-a exprimat optimismul cu privire la ciclul produsului AMD Mi350, despre care crede că va oferi un avantaj semnificativ pe măsură ce furnizorii de infrastructură cloud continuă să crească cheltuielile.

Deși Moore favorizează Nvidia ca principal beneficiar al creșterii investițiilor în AI, AMD este poziționată pentru a obține câștiguri incrementale din creșterea cererii mai largi și din noile oportunități disponibile pe piața chineză.

Broadcom beneficiază de cererea de rețea bazată pe inteligență artificială

Broadcom (NASDAQ: AVGO) a primit, de asemenea, o actualizare optimistă de la Moore, care și-a ridicat ținta de preț la 338 USD de la 270 USD, reprezentând o creștere de peste 13% față de nivelurile actuale.

El a reiterat un rating de "supraponderare" pentru acțiuni, care a avansat deja cu peste 28% de la începutul anului.

Spre deosebire de Nvidia și AMD, ale căror câștiguri sunt în mare parte legate de procesoare, se așteaptă ca Broadcom să beneficieze de boom-ul AI prin intermediul segmentului de rețele.

Moore a declarat că avantajul companiei va veni "în primul rând din partea de rețea, mai degrabă decât din procesoare", reflectând rolul critic al transferului de date și al optimizării lățimii de bandă în sistemele AI la scară largă.

Pe măsură ce investițiile AI de la furnizorii de cloud și întreprinderi se extind, Moore crede că sectorul mai larg al semiconductorilor va vedea o forță continuă în a doua jumătate a anului, cu Nvidia, AMD și Broadcom printre cei mai mari beneficiari.