Ținta de preț Microsoft a crescut de BMO Capital în urma creșterii puternice a Azure

BMO Capital Markets și-a majorat ținta de preț pentru Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) la 650 USD de la 550 USD, reiterând în același timp ratingul Outperform.

Gigantul tehnologic, care se tranzacționează în prezent aproape de maximul ultimelor 52 de săptămâni de 518,29 dolari și se mândrește cu o capitalizare de piață de 3,81 trilioane de dolari, continuă să atragă atenția investitorilor pe fondul creșterii puternice a cloud-ului și a performanței marjei.

Acțiunile Microsoft au crescut cu 21% în anul de până acum.

În nota sa, BMO Capital a menționat "un trimestru impresionant în general" ca principal factor din spatele revizuirii țintei de preț.

Un punct cheie a fost platforma Microsoft Azure, care a raportat o creștere constantă de 39% de la an la an în trimestrul iunie.

Firma a remarcat, de asemenea, orientarea viitoare a Microsoft, care proiectează o creștere constantă a monedei constante de 37% de la an la an în Azure pentru trimestrul septembrie.

În timp ce Microsoft se tranzacționează la un raport preț/câștig (P/E) relativ ridicat de 39,31.

Cu toate acestea, puterea serviciilor cloud și eficiența operațională pare să fie preocupările majore de evaluare pentru mulți analiști.

Veniturile operaționale și marjele cloud impresionează

Sentimentul optimist al BMO este întărit și mai mult de profitabilitatea puternică a Microsoft.

Compania a raportat o creștere de 22% de la an la an a venitului operațional pe bază de monedă constantă.

Important, această creștere a fost obținută împreună cu o creștere de doar 5% de la an la an a cheltuielilor operaționale, beneficiind de un mix de produse cloud mai profitabil.

Firma a subliniat, de asemenea, avantajul competitiv al Microsoft în raport cu alți jucători de software cu capitalizare mare, cum ar fi Oracle (NYSE: ORCL), SAP și Salesforce (NYSE: CRM).

BMO a indicat portofoliul larg al Microsoft - inclusiv ofertele bazate pe inteligență artificială - și performanța solidă a marjei ca diferențiatori cheie.

Alți analiști au repetat un optimism similar. Oppenheimer și-a ridicat ținta de preț la 630 USD, iar Wolfe Research și-a ridicat ținta și mai sus la 675 USD, ambele firme menținând ratingurile Outperform.

Morgan Stanley (NYSE: MS) și-a majorat, de asemenea, ținta la 582 USD, citând structura de marjă rezistentă a companiei, care include o creștere de 100 de puncte de bază a marjelor operaționale de la an la an.

Între timp, KeyBanc a actualizat Microsoft la Overweight și a emis o țintă de preț de 630 USD, observând o creștere accelerată în segmentul cloud Azure.

Performanța trimestrială solidă a Microsoft, condusă de creșterea robustă a Azure și eficiența operațională, continuă să atragă atenția pozitivă a analiștilor.

Cu toate acestea, gigantul tehnologic trebuie acum să navigheze printr-un control de reglementare din ce în ce mai mare care ar putea modela dinamica competitivă a pieței cloud în viitor.

Presiunea de reglementare crește pe piața cloud

Pe fondul rezultatelor financiare puternice și al actualizărilor analiștilor, Microsoft se confruntă cu un control sporit de reglementare în Marea Britanie.

Autoritatea pentru Concurență și Piețe (CMA) și-a exprimat îngrijorarea cu privire la poziția dominantă a companiei în spațiul de cloud computing, alături de Amazon (NASDAQ: AMZN).

CMA analizează dacă să desemneze ambele companii cu statut strategic de piață, o clasificare care ar putea duce la condiții operaționale personalizate menite să prevină comportamentul anticoncurențial.

Investigația subliniază preocupările globale continue cu privire la concentrarea în industria serviciilor cloud, chiar dacă Microsoft și colegii săi continuă să-și extindă ofertele și influența.